seychellesartprojects.org

Starpība starp kupona likmi un procentu likmi

Kupona likme attiecas uz likmi, kas tiek aprēķināta pēc nominālvērtības obligāciju, ti, tas ir peļņas par fiksēto ienākumu drošību, kas lielā mērā ietekmēja valdības kopums procentu likmēm, un tas parasti lemj emitents obligāciju turpretī procentu likmi attiecas uz likmi, kuru aizņēmējam iekasē aizdevējs, par kuru lemj aizdevējs, un valdība to manipulē, pilnībā atkarīga no tirgus apstākļiem

Kas ir kupona likme?

Kupona likme ir procentu likme, kas tiek atmaksāta par fiksēta ienākuma vērtspapīru, piemēram, obligācijām. Šos procentus maksā obligāciju emitenti, kur tos katru gadu aprēķina pēc obligāciju nominālvērtības, un tos maksā pircējiem. Parasti kupona likmi aprēķina, dalot kupona maksājumu summu ar obligācijas nominālvērtību. Obligācijas emitē valdība un uzņēmumi, lai piesaistītu kapitālu savas darbības finansēšanai. Tātad kupona likme ir peļņas summa, ko emitents maksā saviem pircējiem, bet tā ir noteikta procentuālā summa, kas aprēķināta pēc nominālvērtības.

Kas ir procentu likme?

Procentu likme ir summa, ko aizdevējs iekasē no aizņēmēja, un kuru katru gadu aprēķina no aizdotās summas. Procentu likmes ietekmē izmaiņas tirgus scenārijā. Procentu likme nav atkarīga no emisijas cenas vai tirgus vērtības; par to jau lemj izdevēja puse. Tirgus procentu likmes ietekmē obligāciju cenas un ienesīgumu, kur tirgus procentu likmju pieaugums samazinās obligācijas fiksētās likmes.

Kupona likme pret procentu likmju infografiku

Šeit mēs piedāvājam jums 8 lielāko starpību starp kupona likmi un procentu likmi

Kupona likme pret procentu likmi - galvenās atšķirības

Galvenās atšķirības starp kupona likmi un procentu likmi ir šādas -

• Kupona likme tiek aprēķināta pēc ieguldītās obligācijas nominālvērtības. Procentu likme tiek aprēķināta, ņemot vērā risku aizdošanas summu aizņēmējam.
• Kupona likmi nosaka obligāciju emitents pircējam. Par procentu likmi lemj aizdevējs.
• Kuponu likmes lielā mērā ietekmē valdības noteiktās procentu likmes. Ja procentu likmes ir iestatītas uz 6%, neviens investors nepieņem obligācijas, kuru kupona likme ir zemāka par šo. Procentu likmes nosaka un kontrolē valdība, un tās ir atkarīgas no tirgus apstākļiem
• Apsveriet divas obligācijas ar visām līdzīgām īpašībām, izņemot kupona likmes. Obligācijai ar zemākām kupona likmēm, pieaugot procentu likmei, būs lielāks vērtības samazinājums. Obligācijām ar zemām kupona likmēm būs lielāks procentu likmju risks nekā obligācijām, kurām ir augstākas kupona likmes
• Piemēram, ņemiet vērā obligāciju ar kupona likmi 2% un citu obligāciju ar kupona likmi 4%. Paturot visas pazīmes nemainīgas, obligācijas ar 2% kupona likmi kritīsies vairāk nekā obligācijas ar 4% kupona likmi
• Termiņš ietekmē procentu likmju risku. Jo ilgāks ir bankas termiņš, jo lielākas iespējas to ietekmēt procentu likmes izmaiņas pirms termiņa. Tas var negatīvi ietekmēt obligācijas cenu. Ilgākam termiņam būs lielāks procentu likmju risks, savukārt īsākam termiņam - zemāks procentu likmju risks
• Lai kompensētu šo augsto procentu likmju risku, obligācijas parasti piedāvā augstu kupona likmi augstām procentu likmēm un ilgāka termiņa obligācijām. Līdzīgi īsāka termiņa obligācijām būs zemāks procentu likmju risks un zemāka kupona likme
• Ja ieguldītājs iegādājas 10 gadu obligāciju, kuras nominālvērtība ir 1000 USD, un kupona likmi - 10 procentus, tad obligāciju pircējs katru gadu saņem 100 USD kā kupona maksājumus par obligāciju. Ja banka ir aizdevusi klientam 1000 USD un procentu likme ir 12 procenti, aizņēmējam būs jāmaksā maksa 120 USD gadā.

Kupona likme pret procentu likmi

Apskatīsim, kāda ir atšķirība starp kupona likmi un procentu likmi

Sīkāka informācija - kupona likme pret procentu likmi		Kupona likme		Procentu likme
Nozīme		Kupona likmi var uzskatīt par fiksēta ienākuma vērtspapīra ienesīgumu		Procentu likme ir likme, ko aizdevējs iekasē aizņēmējam par aizņemto summu
Aprēķins		Kupona likme tiek aprēķināta pēc ieguldītās obligācijas nominālvērtības.		Procentu likme tiek aprēķināta, ņemot vērā risku aizdošanas summu aizņēmējam.
Lēmums		Kupona likmi nosaka obligāciju emitents pircējam.		Par procentu likmi lemj aizdevējs.
Procentu likmju ietekme uz kuponu		Kuponu likmes lielā mērā ietekmē valdības noteiktās procentu likmes. Ja procentu likmes ir iestatītas uz 6%, neviens investors nepieņem obligācijas, kuru kupona likme ir zemāka par šo		Procentu likmes nosaka un kontrolē valdība, un tās ir atkarīgas no tirgus apstākļiem
Attiecības		Obligācijām ar zemāku fiksētas procentu likmes kuponu procentu likmju risks būs lielāks, savukārt fiksētas procentu likmes kupona obligācijām - zemāks procentu likmju risks		Procentu likmes neietekmē obligāciju individuālās kupona likmes
Piemērs		Ja ieguldītājs iegādājas 10 gadu obligāciju, kuras nominālvērtība ir 1000 USD un kupona likme ir 10 procenti, obligāciju pircējs katru gadu saņem 100 USD kā kupona maksājumus par obligāciju.		Ja banka ir aizdevusi klientam 1000 USD un procentu likme ir 12 procenti, aizņēmējam būs jāmaksā maksa 120 USD gadā.
Termiņa ilgums		1. Ar ilgāku obligācijas termiņu kupona likme ir augstāka. 2. Īsāks obligācijas termiņš samazina kupona likmi.		1. Ilgāks termiņš palielina procentu likmes, kas ietekmē procentu summu. 2. Īsāks termiņa ilgums samazina procentu likmju risku.
Veidi		Kupons var būt divu veidu fiksēta un mainīga likme. Fiksētā likme nemainās un tiek fiksēta līdz termiņa beigām, kamēr mainīgā likme mainās katru periodu.		Procentu likmei nav nekāda veida, un tā tiek noteikta līdz brīdim, kad pārvaldes iestāde nolemj to mainīt.

Pēdējā doma

Ja ieguldītājs plāno turēt obligāciju līdz termiņa beigām, obligāciju cenas ikdienas svārstības var nebūt tik svarīgas. Obligāciju cena mainīsies, bet tiks saņemta noteiktā procentu likme. No otras puses, tā vietā, lai turētu obligācijas līdz termiņa beigām, ieguldītājs var pārdot obligācijas un ieguldīt naudu vai ienākumus citā obligācijā, kas maksā augstāku kupona likmi.