Starpība starp obligācijām un parādzīmēm (ar infografiku)
Gan obligācijas, gan obligācijas ir fiksētu procentu likmju nodrošināšanas parāda instrumenti, ko emitējušas uzņēmumi un valdība, tomēr obligācijas parasti tiek nodrošinātas ar nodrošinājumu ar konkurētspējīgi zemākām procentu likmēm, un obligācijas ir parāda instrumenti ilgtermiņa finanšu piesaistei, un tos parasti emitē valsts uzņēmumi, salīdzinot ar valdību un obligāciju uzņēmumiem.
Obligācijas pret parādzīmēm
Katrai organizācijai ir nepieciešams finansējums gan izdzīvošanai, gan izdzīvošanai. Šos fondus var izveidot, vai nu emitējot parāda, vai pašu kapitāla instrumentus. Lielākā daļa organizāciju dos priekšroku parādam, jo tas nenozīmē personīgo līdzekļu izmantošanu un tos var izmantot arī svirām. Divi no galvenajiem līdzekļu avotiem, izmantojot parāda veidu, ir obligācijas un parādzīmes.
Lai gan abus terminus var lietot savstarpēji, bet tie ir skaidri atšķirīgi. Obligācijas būtībā ir aizdevumi, kas nodrošināti ar konkrētu fizisku aktīvu. Obligācija ir korporācijas emitēts parāda vērtspapīrs, kas nav nodrošināts ar aktīviem, bet gan ar organizācijas kredītreitingu. Šis ir vēlamais instruments gan valdībām, gan privātajām organizācijām.
Obligāciju un parādzīmju infografika
Galvenās atšķirības starp obligācijām un parādzīmēm
- Obligācija ir finanšu instruments, kas emitēts papildu kapitāla palielināšanai. Tos izsniedz valdības aģentūras, kā arī privātas organizācijas, kas piedāvā periodiskus procentu maksājumus un pamatsummas atkārtotu samaksu pēc termiņa beigām. No otras puses, obligācijas ir privātu / publisku uzņēmumu emitēts instruments kapitāla piesaistīšanai no ieguldītājiem. Tie nav nodrošināti ar fiziskiem aktīviem vai nodrošinājumu, bet tos nodrošina tikai izdevējas puses kredītspēja un reputācija.
- Obligācijas parasti piedāvā zemāku procentu likmi. Piedāvātie mazākie procenti norāda uz emitentu, kurš neprasa naudu, un parāda lielāku atmaksas stabilitāti nākotnē. Obligācijas piedāvā augstāku procentu likmi salīdzinājumā ar obligācijām, jo tām pēc būtības nav nodrošinājuma.
- Procenti par obligācijām tiek veikti pēc uzkrāšanas principa (katru mēnesi, pusgadu vai gadu) neatkarīgi no izdevējas puses darbības. Procenti par parādzīmju īpašniekiem tiek veikti periodiski atkarībā no uzņēmuma finansiālajiem rezultātiem.
- Ņemot vērā iepriekš minēto, obligāciju riska faktors ir ievērojami mazāks, salīdzinot ar obligācijām.
- Likvidācijas laikā obligāciju turētājiem tiek piešķirta prioritāra atmaksa salīdzinājumā ar obligācijām.
- Obligāciju turētājs tiek saukts par obligāciju turētājiem, un obligāciju turētājs ir obligāciju turētājs.
- Obligācijas nevar konvertēt kapitāla daļās, bet obligācijām ir šī iespēja.
- Obligācijas parasti ir ilgtermiņa instrumenti, kas sola maksāt fiksētus procentus noteiktā laika posmā, savukārt obligācijas ir vidēja termiņa instruments.
- Obligācijas tiek emitētas, izmantojot izsoles vai privātas izvietošanas modeļus, savukārt obligācijas tiek veiktas ar pārskaitījumiem un hipotēku emisiju.
Salīdzinošā tabula
| Pamats salīdzināšanai | Obligācijas | Parādzīmes |
| Nozīme | Finanšu instruments, kas izceļ izdevējas iestādes parādu pret turētājiem | Šis ir instruments, ko izmanto ilgtermiņa finanšu piesaistei |
| Nodrošinājums | Nodrošināts ar ķīlu | Var būt nostiprināts vai nenodrošināts |
| Izdevēja iestāde | Finanšu iestādes, korporācijas, valdības aģentūras utt | Privāti uzņēmumi |
| Riska risks | Zems | Augsts |
| Likvidācijas prioritāte | Pirmā prioritāte | Pēc tam, kad obligāciju turētājiem ir samaksāts |
| Procentu likme | Zems, bet atkarīgs no izdevējas iestādes stabilitātes | Augsta procentu likme |
| Maksājumu struktūra | Uzkrātie | Periodiski |
| Konvertējams uz pašu kapitāla akcijām | Nē | Tā dara |
Secinājums
Kā jau tika apspriests iepriekš, abi uzņēmumi ir aizņemtā kapitāla veidi un tiek plaši praktizēti, jo tas ir parāda veids emitējošai sabiedrībai, kas viņiem dod priekšrocības, neizmantojot personīgos līdzekļus. Ir dažādu veidu obligācijas un obligācijas, un ieguldītājs var ieguldīt savu naudu atkarībā no vēlmēm un riska uzņemšanās spējas. Obligācijas ir salīdzinoši drošāk nodrošinātas, jo tās galvenokārt emitē valdības aģentūras, un obligācijas pārbauda arī kredītreitinga aģentūras, ļaujot rūpīgi pieņemt lēmumus. Tie piedāvā stabilu ienesīgumu un ir iekļauti arī investoru portfeļos.
Obligācijas ir arī kredīta forma, bet mazāk nodrošināta, jo tās atmaksa ir atkarīga no emitenta pilnvarām tirgū. Šie instrumenti tiek uzskatīti par augstākiem par pašu kapitāla daļām, un tādējādi tie var iegūt stabilu atdevi, būdami kreditori uzņēmumiem, taču tas ir atkarīgs no ieguldītāju vēlmes un plašākas valstī valdošās makroekonomiskās situācijas.
Tādējādi visas obligācijas ir obligācijas, bet visas obligācijas nav obligācijas.
