DSCR formula | Kā aprēķināt parāda apkalpošanas seguma koeficientu?

Kas ir DSCR formula?

DSCR (parāda apkalpošanas seguma koeficients) formula ļauj intuitīvi izprast uzņēmuma parāda atmaksas spēju un tiek aprēķināta kā tīro pamatdarbības ienākumu attiecība pret kopējo parāda apkalpošanu.

DSCR formula = tīrie pamatdarbības ienākumi / kopējo parādu apkalpošana

Neto darbības ienākumi tiek aprēķināti kā uzņēmuma ieņēmumi, atskaitot tā pamatdarbības izdevumus. Vairumā gadījumu aizdevēji izmanto tīro pamatdarbības peļņu, kas ir vienāda ar neto pamatdarbības ienākumiem. Kopējais parādu apkalpošana ir pašreizējās parāda saistības, piemēram, aizdevumi, izlietotie līdzekļi, kas jāmaksā nākamajā gadā.

Paskaidrojums

Parāda pakalpojumu seguma koeficienta formula vienkārši ņem tīros pamatdarbības ienākumus un dala tos ar parāda apkalpošanu (procenti, grimstošie fondi, nodokļu izdevumi).

Tajā jāiekļauj visi pašreizējie parāda pienākumi, piemēram:

  • bankas aizņēmums
  • Īstermiņa aizdevumi
  • Nomas līgumi
  • Ikmēneša maksājumi par parāda apkalpošanu

Lielākā daļa aizdevēju izmanto pamatdarbības ienākumus, kas ir līdzvērtīgi EBIT. Bet daži koeficienta aprēķināšanai izmanto arī EBITDA.

DSCR formulas piemēri (ar Excel veidni)

Apskatīsim dažus vienkāršus un uzlabotus piemērus, lai to labāk izprastu.

Šo DSCR Formula Excel veidni varat lejupielādēt šeit - DSCR Formula Excel veidne

1. piemērs

Pieņemsim, ka nekustamā īpašuma attīstītājs vēlas ņemt aizdevumu no vietējās bankas. Tad aizdevējs vispirms vēlēsies veikt DSCR aprēķinu, lai noteiktu aizņēmēja iespējas atmaksāt savu aizdevumu. Nekustamā īpašuma attīstītājs atklāj, ka tā pamatdarbības ienākumi ir 200 000 ASV dolāru gadā un par viņa paņemto aizdevumu jāmaksā gada procenti 70 000 ASV dolāru apmērā. Tāpēc aizdevējs aprēķinās DSCR, lai noteiktu, vai piešķirt aizdevumu nekustamā īpašuma attīstītājam.

  • DSCR = 200 000/70 000
  • DSCR = 2,857

2,857 DSCR ir labs DSCR aizdevuma piešķiršanai nekustamā īpašuma attīstītājam.

Tagad, ja izstrādātājam ir jāmaksā arī nomas maksājumi par 5000 USD, tad parāda apkalpošana palielināsies līdz 75 000 USD. Jaunais DSCR būs šāds: -

  • DSCR = 200 000/75 000
  • DSCR = 2,66

Tāpēc DSCR samazinājās, palielinoties parāda apkalpošanas maksājumiem.

2. piemērs

Aprēķiniet DSCR uzņēmumam X, kuram ir šāda ienākumu deklarācija.

Pamatdarbības ienākumi tiek aprēķināti, no bruto peļņas atņemot izdevumus.

Parāda pakalpojumi uzskaitīs procentu izdevumus un ienākuma nodokļa izdevumus.

Tādēļ pamatdarbības ienākumi = 13000 USD

Parādu apkalpošana = 5000 USD

Tātad, DSCR aprēķins būs šāds -

  • DSCR = 13000/5000

DSCR būs -

          

  • DSCR = 2,6

DSCR 2,6 norāda, ka uzņēmumam ir pietiekami daudz skaidras naudas, lai segtu parādsaistības.

3. piemērs

Mēs aprēķināsim ILandFS Engineering and Construction Company parāda apkalpošanas koeficientu. Datus par pamatdarbības peļņu, kas ir līdzvērtīga pamatdarbības ienākumiem un parāda apkalpošanai, varam iegūt no peļņas un zaudējumu aprēķina, kas pieejams naudas kontrolē.

Avots: //www.moneycontrol.com/

Tīrā pamatdarbības peļņa ir. 160,92 2018. gadā.

Kas attiecas uz parāda apkalpošanu, mēs varam redzēt, ka tai jāmaksā procenti, kas ir 396,03.

Tāpēc DSCR formulas aprēķins būs šāds:

  • DSCR = 160,92 / 396,03

DSCR būs

  • DSCR = 0,406

DSCR 0,406 norāda, ka uzņēmumam nav pietiekami daudz skaidras naudas, lai segtu parādsaistības.

4. piemērs

Mēs aprēķināsim MEP Infrastructure Developers parāda apkalpošanas seguma koeficientu. Datus par pamatdarbības peļņu un parāda apkalpošanu varam iegūt no peļņas un zaudējumu aprēķina, kas pieejams naudas kontrolē.

Avots: //www.moneycontrol.com/

Tīrā pamatdarbības peļņa ir 8 218,26 2018. gadā.

Runājot par parāda apkalpošanu, mēs varam redzēt, ka tai jāmaksā procenti un nodokļi, kas ir .04 50,04.

DSCR aprēķins būs šāds:

  • DSCR = 218,26 / 50,04

DSCR būs

  • DSCR = 4,361

DSCR 4,361 norāda, ka uzņēmumam ir pietiekami daudz skaidras naudas, lai segtu parādsaistības.

DSCR kalkulators

Varat izmantot šādu DSCR kalkulatoru.

Neto darbības ienākumi
Kopējais parādu apkalpošana
DSCR formula
 

DSCR formula =
Neto darbības ienākumi
=
Kopējais parādu apkalpošana
0
= 0
0

Svarīgums

DSCR ir svarīgs gan kreditoriem, gan investoriem, taču kreditori to vairāk analizē, jo tas nosaka aizdevēja spēju atmaksāt kārtējo parādu.

DSCR koeficients noteiks, vai aizņēmējs saņems aizdevuma apstiprinājumu un aizdevuma noteikumus.

Kā interpretēt DSCR formulu?

DSCR attiecība 1 un vairāk ir laba attiecība. Jo augstāk, jo labāk.

  • Attiecība, kas ir lielāka par 1, norāda, ka tā rada pietiekamu naudas plūsmu, lai segtu savu parāda apkalpošanu.
  • Attiecība, kas mazāka par 1, norāda, ka nav pietiekami daudz skaidras naudas, lai segtu parāda saistības.

DSCR 0,85 norāda, ka darbības ienākumi ir tikai pietiekami, lai segtu 85% no parāda maksājumiem.

Pārsvarā aizdevēji meklē DSCR koeficientu 1,15 vai vairāk atkarībā no uzņēmuma ekonomiskajiem apstākļiem.

Aizdevējs nekad nevēlēsies zaudēt, dodot aizdevumu aizņēmējam, kurš, iespējams, nekad nespēs to atmaksāt. DSCR koeficients sniedz ieskatu uzņēmuma naudas plūsmā un par to, cik daudz naudas uzņēmumam ir jāatmaksā aizdevums.

Tam ir liela nozīme nekustamā īpašuma vai komerciālajā kreditēšanā, jo šī attiecība dod mums priekšstatu par maksimālo aizdevuma summu, ko aizdevējs varēs iegūt.

Augsta DSCR priekšrocības

  • Lielākas izredzes kvalificēties aizdevumam
  • Lielākas iespējas iegūt zemāku procentu likmi.
  • Uzņēmumi var labāk pārvaldīt parāda saistības.

Tāpēc augstāka attiecība, jo labāk tā ir.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found