seychellesartprojects.org

Kas ir portfeļa ieguldījums?

Portfeļieguldījumi ir ieguldījumi, kas veikti aktīvu grupā (pašu kapitāls, parāds, kopfondi, atvasinātie instrumenti vai pat bitcoīni), nevis viens aktīvs ar mērķi gūt peļņu ir proporcionāls ieguldītāja riska profilam. Portfeļa ieguldījumi var atšķirties no neliela vienas nozares segmenta līdz visdažādākajam tirgum.

Portfeļieguldījumu veidi

Ieguldījums dod peļņu proporcionāli tā riska faktoram. Ja kāds iegulda tādos ļoti riskantos aktīvos kā bitcoin, tie var vai nu iegūt absurdi lielu atdevi, vai arī iet uz nulli. Bet, ja kāds iegulda valsts obligācijās, riska faktors ir gandrīz nulle, bet arī ienesīgums ir ļoti zems. Katram finanšu investoram būs savs riska profils, kas ir pielāgots viņu konkrētajiem ieguldījumiem.

Bet tirgū pieejamie ieguldījumi nav pielāgoti šādām vajadzībām. Tādējādi katram ieguldītājam būs īpaša prasība, kuru var uzturēt, izmantojot portfeli. Dažādi portfeļieguldījumu veidi ir šādi:

• Bezriska portfeļi - bezriska portfeļi ir tie, kuriem ir ieguldījumu vērtspapīri attiecībā uz valsts kases obligācijām un kuri ir gandrīz nulle, bet ar zemu ienesīgumu.
• Zema riska portfeļi - portfelis ar galvenokārt bezriska aktīviem, kas apvienoti ar dažiem uz risku balstītiem vērtspapīriem, lai sniegtu maisījumu ar zemu risku, pienācīgu ienesīgumu.
• Vidēja riska portfeļi - portfelis ar vairāk bezriska vērtspapīriem nekā augsta riska portfelis, bet mazāk uz risku balstītu aktīvu.
• Augsta riska portfeļi - šāda veida portfeļieguldījumos ietilpst daudz augsta riska vērtspapīru, kas gūst labumu ar augstu ienesīgumu.

Doma, ka ar zemu risku var sasniegt augstu atdevi, ir grūti uztverama. Brīvā tirgus dinamika to sauc par arbitrāžu - kad divi līdzīgi riska profili atmaksājas dažādos mērogos, vienam no tiem ir priekšrocība salīdzinājumā ar citiem. Šāda atšķirība palēnina ieguldītājus izmantot iespēju un neitralizēt peļņas atšķirības priekšrocības līdzīgiem riska portfeļiem. To sauc par vienas cenas likumu, un šāds vienas cenas likums neļauj tiem pašiem riska aktīviem būt vienādām cenām. Gatavojot portfeli, tas jāpatur prātā - jebkura peļņa, kas pārsniedz konkrētā riska likmes atdevi, neizturēs laika pārbaudi.

Portfeļinvestīciju piemērs - atdeve un riski

Ņemsim scenārija piemēru, lai redzētu, kā tiek aprēķināta un attēlota portfeļieguldījumu atdeve un riski.

Šim nolūkam mēs iedomāsimies valsts kases obligāciju, kuras ienesīgums ir 2% gadā. Valsts kases obligācijas tiek uzskatītas par bezriska riskiem, jo ​​tās nodrošina ASV valdība. Tātad peļņas neto mainīgums / risks / dispersija būs nulle. Tas nozīmē, ka simtprocentīgi atdeves gadā būs tikai 2%.

Pieņemsim, ka krājumi ar vidējo ienesīgumu 10% un dispersiju 2%. Tas nozīmē, ka, ja peļņa parasti tiek sadalīta, neto peļņa 68% laika ir no 8% līdz 12%.

Ja ieguldītājs izveido portfeli, ieguldot 50% savas naudas obligācijās, bet pārējo - akcijās, tad viņa vidējā atdeve var būt aptuveni 6%. Tas ir augstāks par obligāciju vidējo ienesīgumu un zemāks par akciju vidējo ienesīgumu. Tieši iemesls, kāpēc pastāv portfeļi. Ja ieguldītājs vēlas palielināt savu risku, viņš var palielināt akciju daļu un, ja viņš vēlas samazināt savu risku, viņš var palielināt savu obligāciju daļu.

Portfeļinvestīciju priekšrocības

Šīs ir portfeļieguldījumu priekšrocības.

• Indivīda riska profilu var sasniegt, izmantojot portfeļa ieguldījumu. To nevar izdarīt, meklējot finanšu ieguldījumu, kas ļauj indivīdam pašam riskēt.
• Indivīds var izlemt, kā dažādot savus ieguldījumus - pēc akcijām, pēc tirgus vai pēc ieguldījumu veida.
• Ja ieguldītājs vēlas pārvaldīt dažādus likviditātes punktus. To nevar pārvaldīt ar vienu akciju vai vienu obligāciju. Bet aktīvu portfeļa turēšana viņam palīdzēs vienmērīgā ienākumu plūsmā vai ienākumu plūsmā nepieciešamajā laikā.
• Ne visas akcijas maksā dividendes. Dažas akcijas maksā dividendes, un dažas akcijas ir izaugsmes akcijas. Ja ieguldītāja prasības no ieguldījuma stāv kaut kur pa vidu, tad viņi var izvēlēties ieguldīt portfelī, kas viņiem palīdz gūt priekšrocības no dividendēm un izaugsmes akcijām.
• Ieguldīšana šādos vairākos aktīvos prasa minimālu pārvaldību. Tas samazinās ieguldījumu darījumu izmaksas un palīdzēs ietaupīt papildu izmaksas.
• Cilvēkiem, kuri iegulda vairākos vērtspapīros, individuālā vērtspapīru analīze nav tik svarīga kā kopējā analīze. Tas palīdz samazināt ieguldījumu sociālās izmaksas.

Portfeļinvestīciju trūkumi

Tālāk ir minēti portfeļieguldījumu trūkumi.

• Viens no svarīgiem iemesliem pareizai akciju tirgus darbībai ir informācijas plūsma. Informācijas plūsma ir teorija, kurā iesaistītās naudas dēļ lēmumu pieņemšana akciju cenu kustības laikā palīdz uzņēmumam novērtēt tirgus un visas sabiedrības apstākļus. Ja akciju cena pārvietojas pēc noteikta lēmuma, tas palīdz uzņēmumam izlemt, vai pieņemtais lēmums ir labs lēmums vai nē. Tomēr, veicot portfeļieguldījumus, šādu akciju cenu kustība kļūst nenoteiktāka, jo tiek novērtēts risks kopumā, un līdz ar to informācijas plūsma ir neskaidra.
• Ja netiek veikti atbilstoši pētījumi un netiek aprēķināts atbilstošs riska profils, portfelis nedos optimālu ienesīgumu.
• Lai aprēķinātu, kādai jābūt peļņai ar noteiktu riska pakāpi, personai ir jāanalizē vairākas akcijas un jāveido portfelis. Lai gan ir pieejami uzņēmumi, kas analizē šāda veida portfeļus un nodrošina tos, tas tomēr nenāk par labu lietotājam.
• Finanšu zināšanas ir obligātas cilvēkiem, kuri cenšas ieguldīt portfeļa izmantošanu atsevišķu akciju vietā. Ir grūti analizēt attiecības starp atsevišķiem krājumiem, starp akcijām un tirgiem.

Secinājums

Tāpat kā katrs ieguldījums finansēs, arī lēmums izvēlēties ieguldījumu portfelī vai nē ir izvēle. Bet lēmums, ko daudzi cilvēki šeit pieņem, parāda portfeļu acīmredzamo nozīmi mūsdienu ieguldījumos. Tie nodrošina pielāgošanas metodi tieši tur, kur tas ir nepieciešams.