seychellesartprojects.org

Kupona likmes aprēķināšanas formula

Kupona likmes formulu izmanto obligācijas kupona likmes aprēķināšanai, un saskaņā ar formulu obligācijas kupona likme tiks aprēķināta, dalot gada kupona maksājumu kopējo summu ar obligāciju nominālvērtību un reizinot iegūto ar 100.

Termins “kupona likme” attiecas uz procentu likmi, ko obligāciju emitenti maksā obligāciju turētājiem. Citiem vārdiem sakot, tā ir noteiktā procentu likme, kas samaksāta par fiksēta ienākuma vērtspapīriem, galvenokārt piemērojama obligācijām. Kupona likmes formulu aprēķina, dalot gadā samaksāto kupona maksājumu summu ar obligācijas nominālvērtību un pēc tam izsakot procentos.

Kupona likme = Kopējais gada kupona maksājums / Obligācijas nominālvērtība * 100%

Un otrādi, obligācijas kupona likmes vienādojumu var uzskatīt par katru gadu samaksātās obligācijas nominālvērtības vai nominālvērtības procentuālo daļu.

Kupona likmes aprēķins (soli pa solim)

Kupona likmi var aprēķināt, veicot šādas darbības:

• 1. solis: Pirmkārt, noskaidrojiet emitēto obligāciju nominālvērtību vai nominālvērtību. Tas būs viegli pieejams finansēšanas priekšlikumā vai uzņēmuma grāmatvedības nodaļā.
• 2. solis: Pēc tam nosakiet Nr. gada laikā veikto periodisko maksājumu. Tad tiek saskaitīti visi periodiskie maksājumi, lai aprēķinātu kopējo kupona maksājumu gada laikā. Vienādu periodisku maksājumu gadījumā kopējo gada kupona maksājumu var aprēķināt, reizinot periodiskos maksājumus un nr. gadā veikto maksājumu. Kopējais gada kupona maksājums = Periodisks maksājums * Maksājumu skaits gadā
• 3. solis: Visbeidzot, kupona likmi aprēķina, kopējo gada kupona maksājumu dalot ar obligācijas nominālvērtību un reizinot ar 100%, kā parādīts iepriekš.

Piemēri 

Šo kupona likmes formulas Excel veidni varat lejupielādēt šeit - kupona likmes formulas Excel veidne

1. piemērs

Ņemsim piemēru par obligāciju nodrošinājumu ar pusgada kupona maksājumiem. Pieņemsim, ka uzņēmums PQR Ltd ir izlaidis obligāciju, kuras nominālvērtība ir 1000 USD, un ceturkšņa procentu maksājumi ir 25 USD. Veiciet obligācijas kupona likmes aprēķināšanu.

Gada kupona maksājums

• Gada kupona maksājums = 2 * Pusgada kupona maksājums
• = 2 * 25 USD
• = 50 USD

Tāpēc obligācijas kupona likmes aprēķins ir šāds:

Obligācijas kupona likme būs -

2. piemērs

Ņemsim vēl vienu obligāciju nodrošinājuma piemēru ar nevienlīdzīgiem periodiskiem kupona maksājumiem. Pieņemsim, ka uzņēmums XYZ Ltd ir maksājis periodiskus maksājumus 25 USD apmērā 4 mēnešu beigās, 15 USD 9 mēnešu beigās un vēl 15 USD gada beigās. Veiciet obligācijas kupona likmes aprēķināšanu, ja nominālvērtība ir 1000 USD.

Tāpēc obligācijas kupona likmes aprēķins ir šāds:

Obligācijas kupona likme būs -

3. piemērs

Deivs un Harijs ir divi ABC Ltd. obligāciju turētāji. Uzņēmums ir veicis vienādus ceturkšņa maksājumus 25 USD apmērā. Obligācijas nominālvērtība ir 1000 USD, un tā tirgo 950 USD. Nosakiet, kurš apgalvojums ir pareizs:

1. Deivs teica, ka kupona likme ir 10,00%
2. Harijs teica, ka kupona likme ir 10,53%

Gada kupona maksājums

• Gada kupona maksājums = 4 * Ceturkšņa kupona maksājums
• = 4 * 25 USD
• = 100 USD

Tāpēc obligācijas kupona likmi var aprēķināt, izmantojot iepriekš minēto formulu kā:

Obligācijas kupona likme būs -

Tāpēc Deivs ir pareizs. [Harijs kļūdaini ir izmantojis tirgus cenu 950 USD nominālvērtības vietā, lai aprēķinātu kupona likmi, ti, 100 USD / 950 USD * 100% = 10,53%]

Atbilstība un lietojumi

Ir svarīgi saprast kupona likmes jēdzienu, jo gandrīz visu veidu obligācijas maksā obligācijas turētājam ikgadējo maksājumu, kas ir pazīstams kā kupona maksājums. Atšķirībā no citiem finanšu rādītājiem kupona maksājums dolāra izteiksmē tiek fiksēts visā obligācijas darbības laikā. Piemēram, ja obligācijai, kuras nominālvērtība ir 1000 ASV dolāru, kupona likme ir 5%, tad obligācija maksās obligācijas turētājam 50 ASV dolārus līdz termiņa beigām. Gada procentu maksājums joprojām būs USD 50 par visu obligācijas darbības laiku līdz tās dzēšanas datumam neatkarīgi no obligācijas tirgus vērtības pieauguma vai krituma.

Pamatojoties uz kupona likmi un dominējošo tirgus procentu likmi, var noteikt, vai obligācija tirgosies ar prēmiju, nominālvērtību vai atlaidi.

• Obligācija tiek tirgota ar prēmiju, ja kupona likme ir augstāka par tirgus procentu likmi, kas nozīmē, ka obligācijas cena samazināsies, jo investors nevēlēsies iegādāties obligāciju par šo vērtību.
• Arī tad, kad obligācija tiks tirgota ar atlaidi, kad kupona likme ir zemāka par tirgus procentu likmi, kas nozīmē, ka obligācijas cena pieaugs, jo investors būs gatavs iegādāties obligāciju par augstāku vērtību.
• Obligācija tiek tirgota pēc nominālvērtības, ja kupona likme ir vienāda ar tirgus procentu likmi.