seychellesartprojects.org

Atšķirība starp NPV un IRR

Neto pašreizējā vērtība (NPV) metode aprēķina dolāra vērtība nākotnes naudas plūsmas, ko projekts ražos konkrētā laika periodā, ņemot vērā dažādus faktorus, savukārt iekšējā ienesīguma normu (IRR) attiecas uz procentu likmi peļņu, kas sagaidāms, ka to izveidos projekts.

Vai plānojat pieņemt lēmumu par ieguldījumu? Jutāt par to, kā uzzināt tā rentabilitāti? Nu, tiek izmantotas divas vissvarīgākās pieejas, un tās ir Neto pašreizējā vērtība un Iekšējā atdeves likme.

Pieņemsim, ka jūsu organizācija ir lūgusi veikt analīzi - vai jaunais projekts būs izdevīgs?

Šajā scenārijā vispirms vajadzētu analizēt projekta izmaksas un mēģināt novērtēt tā naudas ieplūdi un aizplūšanu (brīvās naudas plūsmas). Pēc tam jūs pārbaudīsit, cik gadus tiks atgūtas projekta izmaksas un līdz kādam laika periodam šis projekts sāks sniegt priekšrocības. Lai izmērītu projekta vai ilgtermiņa ieguldījumu plānu ienesīgumu, ir kapitāla budžeta plānošanas rīki, kurus daudzas organizācijas un privātpersonas izmanto, lai uzzinātu projekta rentabilitāti.

Visbiežāk izmantotie rīki ir NPV un IRR. Abi instrumenti galvenokārt tiek izmantoti, lai novērtētu peļņu no ieguldījumiem, un tiem abiem ir savi plusi un mīnusi. Bet primārais jautājums ir - kurš rīks ir labāks? Jums ir daudz diskusiju, kuras jums noteikti ir jāizlasa, kuru valstu NPV ir labāk izmērāms rīks, kā arī citu valstu IRR. Šajā rakstā es jūs iepazīstināšu ar atšķirību starp abiem un arī to, kuram rīkam ir lielāka nozīme.

Vissvarīgākais - lejupielādējiet NPV pret IRR Excel veidni

NPV un IRR Excel aprēķina piemērs

NPV vs IRR infografika

NPV priekšrocības un trūkumi

Neto pašreizējā vērtība ir naudas ieplūdes pašreizējās vērtības aprēķins, atskaitot naudas aizplūšanas pašreizējo vērtību, kur pašreizējā vērtība nosaka nākotnes naudas summas vērtību šodien.

• Ja jūs ieguldāt noteiktos ieguldījumos vai projektos, ja tas rada pozitīvu NPV vai NPV> 0, tad jūs varat pieņemt šo projektu, tas parādīs jūsu bagātības papildu vērtību.
• Un gadījumā negatīvu NPV vai NPV <0 , jums nevajadzētu pieņemt projektu.

Priekšrocības

• Naudas laika vērtībai tiek piešķirta lielāka nozīme, ti, naudas vērtība šodien ir lielāka nekā gada laikā saņemtās naudas vērtība.
• Projekta rentabilitātei un riska faktoriem tiek piešķirta augsta prioritāte.
• Tas palīdz jums palielināt savu bagātību, jo tas parādīs, vai jūsu atdeve ir lielāka nekā kapitāla izmaksas vai nē.
• Tajā tiek ņemta vērā gan pirms, gan pēc naudas plūsmas projekta darbības laikā.

Trūkumi

• Tas var nedot jums precīzu lēmumu, ja diviem vai vairākiem projektiem ir nevienlīdzīga dzīve.
• Tas nedos skaidrību par to, cik ilgi projekts vai ieguldījums vienkārša aprēķina dēļ radīs pozitīvu NPV.
• NPV metode iesaka pieņemt šo ieguldījumu plānu, kas nodrošina pozitīvu NPV, bet tas nesniedz precīzu atbildi, kurā laika posmā jūs sasniegsiet pozitīvu NPV.
• Aprēķināt naudas plūsmām atbilstošu diskonta likmi ir grūti.

IRR priekšrocības un trūkumi

Jūs varat izmantot šo pieeju kā alternatīvu metodi NPV. Šī metode ir pilnībā atkarīga no aplēstajām naudas plūsmām, jo ​​tā ir diskonta likme, kas projekta naudas plūsmas NPV mēģina padarīt vienādu ar nulli.

Ja jūs izmantojat šo metodi, lai pieņemtu lēmumu starp diviem projektiem, tad pieņemiet projektu, ja IRR ir lielāks par nepieciešamo atdeves līmeni.

Priekšrocības

• Šo pieeju galvenokārt izmanto finanšu menedžeri, jo tā tiek izteikta procentos, tāpēc viņiem ir viegli salīdzināt ar nepieciešamajām kapitāla izmaksām.
• Tas sniegs jums lieliskas norādes par projekta vērtību un ar to saistīto risku.
• IRR metode dod jums priekšrocības zināt šodien ieguldītās naudas faktisko atdevi.

Trūkumi

• IRR liek pieņemt projektu vai ieguldījumu plānu, ja IRR ir lielāka par vidējām svērtajām kapitāla izmaksām, bet gadījumā, ja diskonta likme mainās katru gadu, ir grūti veikt šādu salīdzinājumu.
• Ja ir divi vai vairāki projekti, kas izslēdz viens otru (tie ir projekti, kuru pieņemšana vienam projektam noraida pārējos projektus), tad arī IRR nav efektīva.

NPV un IRR piemērs

Uzņēmums XYZ, kas plāno ieguldīt rūpnīcā, rada šādas naudas plūsmas.

No sniegtās informācijas aprēķiniet NPV un IRR, un diskonta likme ir 10%. Un iesakiet, vai XYZ Ltd. būtu jāiegulda šajā rūpnīcā vai nē.

# 1 - NPV formulas aprēķins

NPV = CF / (1 + r) t - naudas aizplūde

Kur:

• CF = naudas ieplūde
• r = diskonta likme
• t = laiks
• Naudas aizplūde = projekta kopējās izmaksas

1. solis: prognozējiet naudas plūsmas, paredzamo diskonta likmi un lietojiet NPV formulu programmā Excel

2. darbība: pievienojiet naudas plūsmu NPV formulai

3. solis: Summa kopā, lai atrastu neto pašreizējo vērtību

# 2 - IRR formulas aprēķins

Naudas aizplūde = CF / (1 + IRR) t

Kur:

• CF = naudas ieplūde
•  t = laiks

1. darbība: aizpildiet naudas plūsmas

2. solis: pielietojiet IRR formulu

3. darbība: salīdziniet IRR ar diskonta likmi

• No iepriekš minētā aprēķina jūs varat redzēt, ka rūpnīcas radītais NPV ir pozitīvs un IRR ir 14%, kas ir vairāk nekā prasītā atdeves likme
• Tas nozīmē, kad diskonta likme būs 14%, NPV kļūs par nulli.
• Tādējādi uzņēmums XYZ var ieguldīt šajā rūpnīcā.

Secinājums

Tā kā es varu secināt, ka, ja jūs vērtējat divus vai vairākus savstarpēji izslēdzošus projektus, labāk izmantojiet NPV metodi, nevis IRR metodi. Vislabākā ieguldījumu plāna izvēlei ir droši atkarīgs no NPV metodes, ņemot vērā tā reālistiskos pieņēmumus un labāku rentabilitātes rādītāju. Pat jūs varat izmantot IRR metodi, tas lieliski papildina NPV un sniegs jums precīzu ieguldījumu lēmumu analīzi. Arī NPV atrod to lietojumu DCF vērtējumos, lai atrastu uzņēmumam brīvo naudas plūsmu pašreizējo vērtību.