Finansēšanas izmaksas (definīcija, piemēri) Kā aprēķināt aizņemšanās izmaksas?

Finansēšanas izmaksu definīcija

Finansēšanas izmaksas tiek definētas kā procenti un citas izmaksas, kas Sabiedrībai rodas, aizņemoties līdzekļus. Tās ir arī pazīstamas kā “finanšu izmaksas” vai “aizņēmumu izmaksas”. Uzņēmums finansē savu darbību, izmantojot divus dažādus avotus:

  • Pašu kapitāla finansēšana
  • Parādu finansēšana

Neviena no finansēm uzņēmumam nav tik bezmaksas. Kapitāla ieguldītāji ieguldījumiem prasa kapitāla pieaugumu un dividendes, un parāda nodrošinātāji meklē procentu maksājumus.

Tomēr finanšu izmaksas attiecas uz procentu izmaksām un citām maksām, kas jāpiešķir parādu finansētājiem. Procentu izdevumi var būt gan īstermiņa finansēšanai, gan ilgtermiņa aizņēmumiem.

Plašākā nozīmē aizņēmumu izmaksas ietver šādas izmaksas, izņemot procentu izmaksas:

  • Atlaides un prēmiju amortizācija, pamatojoties uz Sabiedrības aizņēmumiem
  • Citu ar aizņēmumiem saistīto izmaksu amortizācija
  • Ārvalstu valūtas starpības un maksas, ja aizņēmumi notiek ārvalstu valūtā
  • Finanšu izmaksas saistībā ar finanšu nomu

Apsveriet Colgate Palmolive ienākumu deklarāciju

Zemāk mēs atzīmējam, ka Colgate finansēšanas izmaksas bija attiecīgi 143 miljoni USD un 102 miljoni USD 2018. un 2017. gadā.

Avots: - Colgate

Parādu finansēšanas veidi

Apskatīsim dažādas izmaksas, kas iekļautas dažāda veida parāda finansēšanā:

# 1 - Īstermiņa finansēšana

Īstermiņa finansējums ietver bankas overdraftu. Bankas pārtēriņš ietver gada uzturēšanas maksu, pieskaitot procentus par piesaistīto summu un maksu par līdzekļu neizmantošanu. Procentu maksas ir dažādas un palielinās, ja palielinās saistību nepildīšanas risks. Ja tiek izmantota nesankcionēta limitu izmantošana, tiek iekasēta augstāka likme un nodevas.

Biznesa kredītkartes tiek izmantotas īstermiņa finansēšanai. Tie ietver gada maksas un procentus, ja maksājums netiek veikts laikā. Ja kredītkartes īpašnieks samaksā maksu laikā, procenti netiek iekasēti, un par to tiks iekasēta tikai maksa par uzturēšanu.

Tirdzniecības kredīti uzņēmumos ir ļoti izplatīti. Tirdzniecības kredīts ietver preču un pakalpojumu pārdošanu uz kredīta. Lai gan pārdevējs neprasa tiešus procentus vai maksas, viņi parasti aizņemšanās izmaksas iekļauj to preču izmaksās, kuras pārdod, pārdodot par augstāku cenu. Uzņēmumi parasti piešķir atlaidi, ja samaksa tiek veikta agri, un pircējs mēdz zaudēt iespēju, ja tiek iegādāts uz kredīta.

# 2 - vidēja un ilgtermiņa finansēšana

Ilgtermiņa un vidēja termiņa finansēšanas primārās izmaksas ir ieinteresētas, un maksa parasti tiek ņemta no bankas, kad tiek piemērots aizdevums. Kaut arī aizdevuma pieteikuma maksa ir vienāda, iekasētā procentu likme mainās atkarībā no riska profila. Tas var ietvert, ja aizdevums ir nodrošināts vai nenodrošināts aizdevums, un aktīvu veidu, kas nodoti kā nodrošinājums nodrošināta aizdevuma gadījumā.

Uzņēmumi nomā daudz tehnikas, lai padarītu to par sava biznesa modeli. Īres / īres izmaksas ietver ikmēneša nomas maksājumus, kas sedz amortizācijas izmaksas, uzturēšanas izmaksas un citas kapitāla izmaksas. Līzinga likmes ir atkarīgas no iznomātā īpašuma īpašumtiesībām, izmaksām un veida. Aktīviem, kuriem ir lielāka tālākpārdošanas vērtība, būs zemākas nomas likmes, savukārt aktīviem, kuriem ir mazāka tālākpārdošanas vērtība, būs augstāka tālākpārdošanas likme.

Finansēšanas izmaksu aprēķins ar piemēriem

Parasti aizņemšanās izmaksas tiek aprēķinātas, ņemot vērā gada procentu likmi (GPL). Parasti sabiedrības nepublicē finanšu izmaksu procentu likmes. Tāpēc ieguldītāji izmanto šādu formulu, lai aprēķinātu finansēšanas izmaksas:

Interešu formula

Procenti = (kopējā atmaksātā summa - kopējā aizņemtā summa) / kopējā aizņemtā summa

Tomēr šī metode šķiet viegla un vienkārša. Tam ir trūkumi, jo tas neņem vērā laiku, lai samaksātu aizdevumu.

Pieņemsim, ka uzņēmums 3 mēnešos paņēma aizdevumu 10 000 USD apmērā un samaksāja 11 000 USD.

Procentu aprēķins

Procentu izmaksas, izmantojot iepriekš minēto formulu, ir 10%.

Tomēr, ja tas pats tiek gada izteiksmē un papildināts, tas ir 46%.

Lai gan finanšu izmaksu aprēķināšana ir viena no Uzņēmuma analīzes metodēm, galvenokārt investori ir ieinteresēti uzņēmumā, kas var apkalpot tā parādu. Tādējādi viņus interesē procentu seguma koeficients.

Procentu seguma koeficients = Peļņa pirms procentiem un nodokļiem / Procentu izdevumi

Procentu seguma pakāpi uzņēmumam var aprēķināt kā

= 3607/143

Procentu seguma koeficients = 25,22

Svarīgi punkti par aizņēmumu izmaksām

  • Finansēšanas izmaksas var būt liela naudas aizplūde dažiem uzņēmumiem, kuriem ir ļoti piesaistīti līdzekļi. Tādējādi investori un analītiķi pārbauda Uzņēmumu finanšu izmaksu izmaiņas.
  • Aizņēmumu izmaksu samazināšanās norāda, ka uzņēmums var radīt pietiekami daudz naudas un ienākumu, lai apkalpotu savu parādu un savlaicīgi nomaksātu daļas.
  • Finanšu izmaksu pieaugums nozīmētu, ka uzņēmums ir izmantojis papildu kredītlīnijas, un būtu jāanalizē šāda finansējuma mērķis.
  • Uzņēmumiem ar lielu kredītplecu var būt grūti laikus nomaksāt parādu un tādējādi strukturēt savu parādu vai pārvērst parādu kreditoru pašu kapitālā.

Investori analizē visas finansēšanas izmaksu izmaiņas un meklē jautājumus par strukturālajām un darbības izmaiņām, kas notiek uzņēmumā, kā rezultātā mainījās finanšu izmaksas.

Secinājums

Jebkura veida finansējums prasa, lai uzņēmums atalgotu finansētājus. Pašu kapitāla turētājiem ir vajadzīgas dividendes un kapitāla pieaugums, savukārt kreditoriem - honorāri un procentu maksājumi. Tas ietver procentu maksājumus un maksas, ko uzņēmums maksā kreditoriem par īstermiņa vai ilgtermiņa finansēšanas iespēju izmantošanu.