Omega attiecība (definīcija, formula) Soli pa solim aprēķināšana un piemēri

Omega attiecības definīcija

Omega koeficients ir svērtais riska un peļņas koeficients noteiktam paredzamās atdeves līmenim, kas mums palīdz noteikt uzvaras iespējas salīdzinājumā ar zaudēšanu (jo augstāks, jo labāk). Tajā ņemts vērā arī trešais un ceturtais impulsa efekts, ti, šķībums un kurtoze, kas tam piešķir milzīgu lietderību salīdzinājumā ar citiem.

Lai aprēķinātu omega koeficientu, mums ir nepieciešama aktīva kumulatīvā pārpalikuma atdeve. Būtībā mums ir jāaprēķina visi augstie un zemākie kumulatīvi.

Omega koeficienta formula

Vienkāršā formā omega attiecības formulu var saprast šādi

Omega attiecības piemērs

Standarta novirze = 6%, vidējā atdeve = 5%

Atgriešanās, kas nopelnīta pagātnē

Omega koeficienta formula = ∑ Uzvarēšana - salīdzinošā novērtēšana / ∑ Salīdzinošā novērtēšana - zaudēšana

= ∑ 20 / ∑ 10

Omega attiecība = 2 

Omega attiecības veidi

Organizācija izmanto dažādus pasākumus, lai pārbaudītu to risku salīdzinājumā ar uzņemto risku. Saskaņā ar fiksētā ienākuma terminu struktūras teoriju cilvēki ir gatavi uzņemties risku, ja viņiem tiek kompensēta lielāka atdeve. Augstākajai peļņai vajadzētu būt atbalstam ar augstāku risku, taču ir jābūt kompromisam, lai pēc korekcijas, pamatojoties uz riska korekciju, faktiski varētu redzēt lielāku peļņu.

Jebkura attiecība, ko izmanto veiktspējas pārbaudei, jāizmanto kopā ar citu koeficientu, nevis atsevišķi.

Šie ir dažādi omega attiecības rādītāji

  • Treynor Ratio - nopelnītā pārsniegtā peļņa / Beta
  • Sharpe Ratio - nopelnītā pārsniegtā peļņa / standartnovirze
  • Sortino koeficients - pārmērīga atdeve / lejupvērsta standartnovirze
  • Jensen Alpha - Portfeļa atdeve - Atdeve atbilstoši kapitāla aktīvu cenu modelim (CAPM), ti, pārmērīga atdeve procentos

Ieguvumi

  • Tas aptver visu sadalījumu neatkarīgi no tā, vai tas ir normāls, kreisais vai labais.
  • Tas aptver visus riska un peļņas atribūtus. Vidējais, standartnovirze, kurtoze, šķībums. Šī ir galvenā šī koeficienta izmantošanas priekšrocība, kuru nenovērš neviens cits līdzīgs koeficients, kas padara to pārāku par citiem
  • Omega koeficients ir noderīgs riska ieguldījumu fonda gadījumā, kur viņi iegulda dažos eksotiskos finanšu produktos, kur aktīva sadalījums nav normāls.
  • Pārsvarā izmanto riska ieguldījumu fonds, kurš izmanto garas / īsas stratēģijas, lai nopelnītu arbitrāžu.
  • Reālajā dzīvē neviena aktīvu klase nevar iekļauties normālā sadalījumā, tas nodrošina labāku rezultātu šajā attēlā
  • Omega aprēķina lietderību var redzēt, jo tajā normālā sadalījuma vietā tiek izmantots faktiskais ienesīguma sadalījums. Tātad omega koeficients precīzi reaģē uz iepriekšējo analizēto ieguldījuma riska un peļņas sadalījumu.
  • Kopfonds iegulda diversificētā portfelī. To parasti izmanto šeit, lai pārbaudītu aprēķinu veiktspēju un iespējamības rādītāju.
  • Tā atalgo tos portfeļus, kas nodrošina pārmērīgu atdevi salīdzinājumā ar zaudējumiem.
  • Viegli nodrošināt klasifikāciju pēc portfeļa vai aktīvu klases, izmantojot omega koeficientu

Ierobežojumi

  • Liela paļaušanās uz koeficientu var būt kļūda, jo, izmantojot atpakaļejošos datus, tiek izmantoti iepriekšējie dati un nestacionārums.
  • Tas padara rezultātu sarežģītu mazam investoram, tikai noderīgs izsmalcinātiem investoriem
  • Atkarība no cita koeficienta. Tas nevar patstāvīgi paļauties tikai uz sevi.
  • To spēcīgi ietekmē nepieļaujamie rādītāji, kuru dēļ rezultāts tiek ļoti ietekmēts.
  • Riska vērtība (VAR), scenāriju analīze, testēšana uz stresa pamata ir nepieciešama arī tad, ja pārvaldītais aktīvs (AUM) ir augsts.
  • Riska fondi iekasē maksu par procentu likmi un pārvaldības maksu par fonda pārvaldīšanu. Omega palīdz noskaidrot rangu, ņemot vērā riska ietekmi ar atdeves komponentu, taču, ņemot vērā fonda augstās maksas, rezultāts var parādīt nedaudz atšķirīgu ainu nekā iepriekš, ņemot vērā šī komponenta ietekmi

Secinājums

Omega koeficients ir noderīgs, izvēloties portfeli atbilstoši vēlamajam ieguldītāja profilam. Daži investori (cilvēki, kuri nevēlas riskēt) vēlas, lai viņiem būtu vismaz jānopelna minimālā peļņas likme, kas ir uzkrājuma likme, ko nodrošina banka, vai vēl vairāk cilvēki, kuri vēlas izvairīties no riska, lai vismaz viņu kapitāls nebūtu pakļauts riskam. Var pārbaudīt viņu riska tolerances līmeni un riska apetītes spēju izvēlēties zemu vai augstu omega attiecību, lai saskaņotu viņiem nepieciešamo riska un peļņas profilu ar konkrēto klasi.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found