seychellesartprojects.org

Prasmes, kas nepieciešamas kapitāla izpētei

Ir pagājuši septiņi gadi, kopš es aizgāju no pētniecības analītiķa darba CLSA India. Es līdzdibināju eduCBA, lai apmācītu studentus par Investīciju banku un kapitāla izpēti. Kopš tā laika mēs esam apmācījuši vairāk nekā 10 000 studentu par dažādām pētījumu tēmām. Tomēr katru reizi mēs redzam vienu un to pašu jautājumu kopumu un viens kopīgs jautājums ir “ Kādas ir galvenās kapitāla izpētes prasmes, kas jāapgūst, lai gūtu panākumus pētniecībā”

Šeit ir 5 labākās kapitāla izpētes prasmes -

1. Excel prasmes
2. Finanšu modelēšana
3. Grāmatvedības prasmes
4. Vērtējumi
5. Rakstīt prasme

Ļaujiet mums detalizēti apspriest katru no tiem -

# 5 - Rakstīšanas prasmes

Rakstīšanas prasmes ir 5. vietā. Kapitāla izpētes ziņojums ir vissvarīgākā vērtspapīru firmas saziņa ar klientiem. Šim ziņojumam ir ļoti īpašs mērķis, ti, tā mērķis ir palīdzēt ieguldītājam pieņemt lēmumu par resursu sadali.

• Pirmā lieta Pirmkārt -  viens svarīgs aspekts ir tas, ka pētījuma ziņojums ne tuvu nav Dena Brauna romāniem, kur labākais tiek saglabāts pēdējam !. Pētījuma ziņojumā akciju mērķis un cenu ieteikumi ir pirmie.
• KISS princips - “Keep it Simple Silly” ir zelta likums. Ir svarīgi būt mērķtiecīgam un precīzam.
• Mazāk ir vairāk - šeit ir jāņem vērā vēl viens svarīgs aspekts, ka jums nav jāuzraksta pilna doktora grāds disertācija šeit būtu lieliski piemērota vienas lapas piezīme vai pāris lappušu atskaite. Lasītājiem diez vai ir 1-2 minūtes laika, lai izlasītu pilnu jūsu ziņojumu. Viņi var pat neskenēt pat līdz 2. lappusei.

# 4 - Grāmatvedības prasmes (vairāk nekā skaitļi!)

Numurs Nr. 4 ir grāmatvedība! Šeit grāmatvedība nav saistīta ar debetiem un kredītiem. Patiesībā tas ir daudz kas vairāk.

• Pārzināt finanšu pārskatu analīzi - atslēgvārds šeit ir finanšu pārskatu analīze. Tas nozīmē, ka tiek sagaidīts, ka jūs prasīsit vertikālo analīzi, horizontālo analīzi, koeficientu analīzi, naudas konvertēšanas ciklus, ROE, ROCE utt.
• Pareizu datu iegūšana - vēl viens aspekts, kurā es redzu daudz problēmu, ir pareizo datu iegūšana. Piemēram, ja jums ir nepieciešams uzņēmuma gada pārskats, vai apmeklējat uzņēmuma vietni vai SEC vietni. Turklāt uz kuriem citiem dokumentiem jūs atsauksieties, lai izdarītu savus secinājumus. Tipiski galvenie informācijas avoti ir preses relīzes, konferences zvani, SEC faili utt. Finanšu pārskatu analīze, kas veikta ar nepareizu skaitļu kopu, radīs rezultātus, kas maldinās analīzi. Tādējādi kā analītiķim galvenā problēma ir iegūt pareizos datus.
• “Identificējiet šenanigānus” - mūsu galvenā uzmanība analītiķiem paredzētajā grāmatvedībā ir identificēt un prognozēt uzņēmumu grāmatvedības pārkāpumus. Tie parasti tiek paslēpti. Zemāk varat redzēt atzīšanās Satyam krāpšanas lietā

# 3 - Vērtējumi (atrodas skatītāja acīs!)

Vērtēšanas prasmes ir 3. vietā. Pašu kapitāla novērtēšana ir finanšu aktīva vai saistību potenciālās tirgus vērtības novērtēšanas process. Vērtējumi ir nepieciešami daudzos gadījumos, tostarp ieguldījumu analīze, kapitāla plānošana, apvienošanās un pārņemšanas darījumi, finanšu pārskati, ar nodokli apliekami notikumi, lai noteiktu pareizu nodokļu saistības, un tiesvedība. Jums jāzina sekojošais:

• Iekšējās vērtēšanas metodes -  iekšējās vērtēšanas metode (DCF), kas nozīmē, ka galvenokārt nosaka vērtību, aplēšot gaidāmos nākotnes ienākumus no īpašuma, kas pieder diskontam, līdz tā pašreizējai vērtībai
• Ārējā vērtēšanas metode -  relatīvo vērtību modeļi nosaka vērtību, pamatojoties uz līdzīgu aktīvu tirgus cenām. Tas ietver vērtēšanas koeficientus, piemēram, PE koeficientu, P / CF, P / BV un daudz ko citu
• Galvenais ir noteikt pareizo vērtēšanas metodiku - pastāv vairāk nekā 15 vērtēšanas pieejas, tostarp DCF, uzņēmumu vērtēšanas metodes un kapitāla novērtēšanas metodes. Svarīgi zināt, kāpēc konkrētā sektorā tiek izmantota noteikta vērtēšanas metodika. Piemēram, bankas tiek vērtētas, izmantojot cenu / grāmatvedības vērtību, tomēr citi sektori nedrīkst izmantot cenu / grāmatvedības vērtību kā galveno vērtēšanas metriku.

# 2 - Finanšu modelēšana (Cliffhanger!)

2. vietā ir finanšu modelēšana. Finanšu modelēšana nozīmē uzņēmuma vai aktīva nākotnes prognozēšanu, izmantojot Excel modeli, kuru ir viegli saprast un veikt scenāriju analīzi. Mūsu diskusijas kontekstā uz Excel balstītā finanšu modelēšana ietver profesionālu nākotnes finanšu pārskatu prognozēšanu, piemēram, ienākumu pārskatus, bilances un naudas plūsmas. Diemžēl izlaidumā un pēcdiploma apgūšanā tiek mācīti visi citi priekšmeti, izņemot Finanšu modelēšanu un Excel.

• Finanšu modelēšana notiek pēc modulārās pieejas - primārā pieeja ir modulārā. Modulārā pieeja būtībā nozīmē to, ka mēs veidojam galvenos pārskatus, piemēram, ienākumu pārskatu, bilanci un naudas plūsmas, izmantojot dažādus moduļus / grafikus.
• Skaidrības labad sniedziet papildu grafikus - papildu grafiki ir nolietojuma grafiks, apgrozāmā kapitāla grafiks, nemateriālo aktīvu grafiks, akcionāru kapitāla grafiks, citu ilgtermiņa posteņu grafiks, parāda grafiks utt. Papildu grafiki ir saistīti ar pamata paziņojumiem pēc to pabeigšanas
• Bezmaksas finanšu modelēšanas apmācība - ja vēlaties apgūt finanšu modelēšanu no pamatojuma, varat atsaukties uz bezmaksas finanšu modelēšanas kursu. Lūdzu, ņemiet vērā, ka finanšu modelēšanas prasmes var nebūt ļoti viegli apgūt. Lai apgūtu šo prasmju kopumu, nepieciešams laiks un pacietība.

# 1 - Excel prasmes (visredzamākais ir visbīstamākais!)

1. vietā ir Microsoft Excel prasmes! Ne es jokoju, ne esmu piedzēries. Kapitāla izpētes analītiķis katru dienu pavada apmēram 10-12-14-16 stundas, strādājot pie Excel, veicot finanšu modelēšanu, vērtējumus un finanšu pārskatu analīzi. Svarīgi punkti, kas jāņem vērā programmā Excel, ir

• Formatēšana  ir vissvarīgākā - analītiķim ir svarīgi izveidot tādu izeju, kurā nav kļūdu un kārtīgi. Par analītiķa publicētajiem pētījumu ziņojumiem ir daudz naudas, un pēdējais, kas nepieciešams, ir zaudēt klientu, pateicoties brīvi formatētām tabulām un Excel modeļiem.
• Ātrums un precizitāte - savlaicīga ziņojumu, modeļu piegāde ir nepieciešama kapitāla izpētes nozarē. MS Excel ir vienīgā vieta, kur es varu pateikt saīsnes uz panākumiem! Es gandrīz neesmu redzējis pētījumu, izmantojot peli, un lielākā daļa no tiem ir programmas Excel meistari.
• Analīze - lai analizētu sarežģītus datus un klienta pieprasījumus, jāspēj izmantot tādus Excel rīkus kā Pivot, Filter, Sort, VLOOKUP Excel, HLOOKUP Function utt.
• Scenāriju veidošana - ir svarīgi izveidot dažādus modeļus, piemēram, optimistiskus, pesimistiskus un visvairāk gaidītos. Turklāt jūsu klients var vēlēties mainīt dažus pieņēmumus, lai redzētu, kā tie ietekmē mērķa cenu, atrodot gala vērtību, lielāko beta versiju utt. Tāpēc jums ir svarīgi labi pārzināt datu tabulas, mērķa meklēšanu programmā Excel, utt., lai jūs varētu nodrošināt šīs funkcijas saviem klientiem.
• Grafiki un diagrammas - attēls runā vairāk nekā tūkstoš vārdu! Jūs atradīsit, ka lielākajā daļā pētījumu ziņojumu ir glīti un informatīvi investīciju bankas grafiki un diagrammas, kā arī mazāk rakstiska materiāla. Jums vajadzētu izmēģināt un apgūt šo datu attēlojuma tehniku.

Citi noderīgi raksti -

Šis ir bijis rokasgrāmata kapitāla izpētes prasmēm. Ja uzzinājāt kaut ko jaunu vai jums patika ziņa, lūdzu, atstājiet komentāru zemāk. Ļaujiet man zināt, ko jūs domājat. Liels paldies un rūpēties. Laimīgu mācīšanos!

• Akciju izpētes analītiķis
<