Draudzīga pārņemšana (definīcija, piemēri) Draudzīgs pret naidīgu pārņemšanu

Draudzīga pārņemšana ir tad, ja mērķa uzņēmums mierīgā ceļā piekrīt iegādes piedāvājumam, un šajā gadījumā pārņemšanai ir jāsaņem mērķa uzņēmuma akcionāru, kā arī regulatoru apstiprinājums, lai pārbaudītu, vai darījums atbilst līgumam. konkurences likumi.

Kas ir draudzīga pārņemšana?

Draudzīgais pārņemšana ir pārņemšanas veids, kas pēc savas būtības ir ļoti draudzīgs, jo iegūtā uzņēmuma vadība, kā arī mērķa uzņēmuma vadība piekrīt pārņemšanas noteikumiem un nosacījumiem, un pārņemšana tiek veikta bez jebkādām grūtībām, argumentiem un cīņām. Ieguvējam nav jāveic nekādas shēmas vai stratēģijas pret mērķa uzņēmumu, lai to iegūtu.

Tāpēc burtiskā nozīmē mēs varētu teikt, ka tad, kad pārņemšana notiek ar mērķa uzņēmuma direktoru padomes un akcionāru piekrišanu, tad pārņemšanu sauc par “draudzīgu pārņemšanu”.

1. piemērs - draudzīgu pārņemšanas piemēri

Pieņemsim, ka ir uzņēmums XYZ, kurš ir ieinteresēts iegādāties vairākumu uzņēmumā ABC. Uzņēmums XYZ plāno vērsties pie uzņēmuma ABC direktoru padomes ar iespējamu solījumu. Pēc tam uzņēmuma ABC valde apspriedīs piedāvājumu vai balsoja par piedāvājumu. Ja uzņēmuma ABC vadība novērtēs, ka darījums ir izdevīgs uzņēmumam, viņi pieņems piedāvājumu un ieteiks darījumu arī akcionāriem. Pēc visu valdes, akcionāru un citu iesaistīto pārvaldes iestāžu apstiprinājumiem darījums tiks pabeigts.

2. piemērs - Džonsona un Džonsona Crucell pārņemšana

avots: jnj.com

Farmācijas un veselības aprūpes gigants Johnson & Johnson paziņoja par veiksmīgu holandiešu vakcīnu ražotāja Crucell draudzīgas pārņemšanas pabeigšanu, kurā strādā 1300 cilvēku, 2009. gadā saražojot vairāk nekā 115 miljonus vakcīnas devu izplatīšanai aptuveni 100 valstīs, par aptuveni 1,75 miljardiem eiro (2,37 USD) miljards). Johnson & Johnson un Crucell kopīgi paziņoja, ka Johnson & Johnson ir izpildījis konkursa piedāvājumu Crucell. Johnson & Johnson, kurā strādā 114 000 cilvēku, ir paziņojuši, ka plāno saglabāt Crucell vadību un personālu un saglabāt galveno mītni Leidenē Nīderlandes rietumos. Johnson & Johnson tagad pieder vairāk nekā 95 procenti Crucell kapitāla. Eiropas Komisija atļāva pārņemšanu, neredzot konkurences problēmas.

3. piemērs - Facebook un WhatsApp darījums

Facebook pārņemšana uz WhatsApp ir vēl viens liels draudzīgas pārņemšanas piemērs, kur Facebook nopirka WhatsApp 19 miljardu ASV dolāru vērtībā.

avots: reuters.com

Kāpēc notiek draudzīga pārņemšana?

Draudzīgajai pārņemšanai ir daudz priekšrocību, ko tā piedāvā mērķa uzņēmumam. Kad mērķuzņēmums redz, ka ieguvums, kas viņiem būs pēc šīs pārņemšanas, ir pietiekams, lai tirgotos ar savu pašreizējo biznesu, viņi iet vai piekrīt darījumam, ko piedāvā pircējs. Lielākais ieguvums, ko šī pārņemšana piedāvā mērķa uzņēmumam, ir vienas akcijas cena, kas bieži vien ir labāka par pašreizējo tirgus cenu.

  • Mērķa uzņēmums varētu saņemt arī citas priekšrocības, kā arī labāku akcijas cenu, kas ietver labākas iespējas paplašināt biznesu, izpētīt dažādo tirgu, paplašināties dažādās produktu līnijās utt.
  • Ir ļoti svarīgi atzīmēt, ka pārņemšanā vienmēr ir iesaistīta kāda valsts pārvaldes iestāde, kuras apstiprināšana ir obligāta, lai notiktu pārņemšana.
  • Gadījumā, ja pārvaldes iestāde neapstiprina pārņemšanas noteikumus vai neuzskata, ka pārņemšana jebkādos apstākļos būtu kaitīga, tas nenotiktu pat pēc tam, kad gan ieguvējs, gan mērķa uzņēmums ir vienojušies par pārņemšanu.

Priekšrocības

Ar draudzīgu pārņemšanu ir saistītas daudzas priekšrocības:

  • Šajā pārņemšanā gan ieguvējs, gan mērķa uzņēmums piedalās darījuma struktūras izstrādē, lai abpusēji apmierinātu.
  • Šajā pārņemšanā mērķa uzņēmumam nav jāsaskaras ar jebkādiem kaitinošiem strīdiem vai zaudējumiem, kas var rasties cita veida pārņemšanas dēļ, piemēram, Hostile pārņemšanas gadījumā.
  • Parasti labāka akcijas cena ir vēl viena draudzīgas pārņemšanas priekšrocība.

Draudzīgs pārņemšana pret naidīgu pārņemšanu

Atšķirībā no draudzīgas pārņemšanas, naidīgā pārņemšanas gadījumā mērķa uzņēmums nevēlas, lai ieguvējs to iegūtu.

Kad pārņemšana notiek bez mērķa uzņēmuma direktoru padomes piekrišanas. Tā ir naidīga mērķa uzņēmuma direktoru padomē, tad pārņemšanu sauc par “naidīgu pārņemšanu”.

Šāda veida pārņemšanas gadījumā ieguvējs tieši vērsīsies pie uzņēmuma akcionāriem, lai iegūtu mērķa sabiedrības akcijas, neinformējot mērķa uzņēmuma vadību par šādām darbībām.

Pircējs var turpināt naidīgu pārņemšanu, izmantojot kādu no šīm stratēģijām:

  • Konkursa piedāvājums: Piedāvājumā iegādātāja sabiedrība izsludina publisku piedāvājumu iegādāties akcijas no mērķa sabiedrības akcionāriem par cenu, kas pārsniedz pašreizējo tirgus cenu.
  • Cīņa ar starpniekserveri: Pircēju cīņās ieguvēja sabiedrība liek mērķa uzņēmuma akcionāriem piekrist izmantot viņu pilnvaras balsī tādā veidā, kas ir par labu ieguvējai sabiedrībai, lai viņi varētu veikt vēlamās izmaiņas mērķa uzņēmumā vai tās vadībā. .

Naidīgas pārņemšanas gadījumā mērķa uzņēmums var izmantot vairākus mehānismus, lai aizsargātos pret naidīgu pārņemšanu. Šis mehānisms varētu būt indes tablete, vainaga dārgakmeņu aizsardzība, Pac Man aizsardzība utt.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found