Nemateriālās vērtības novērtēšana Labākās 4 metodes nemateriālās vērtības novērtēšanai
Nemateriālās vērtības novērtēšanas metodes
Nemateriālās vērtības novērtējums ir sistemātisks uzņēmuma nemateriālās vērtības novērtējums, kas jāatspoguļo uzņēmuma bilancē zem nemateriālajiem aktīviem un galvenajām vērtēšanas metodēm, kas ietver vidējās peļņas metodi, kapitalizācijas metodi, vidējās svērtās peļņas metodi un super peļņas metodi.
Apspriedīsim šīs 4 galvenās metodes -
# 1 - vidējās peļņas metodes iegāde
Saskaņā ar šo nemateriālās vērtības novērtēšanas metodi, lai aprēķinātu nemateriālās vērtības vērtību, pēdējo gadu vidējā (vidējā vai vidējā) peļņa tiek reizināta ar noteiktu gadu skaitu.
Nemateriālās vērtības formula = vidējā peļņa x iegādes gadi.
- Vidējā peļņa = visu vai saskaņoto gadu kopējā peļņa / gadu skaits.
1. piemērs
X & Co vēlas pārdot biznesu ABC & Co 2016. gada 31. decembrī. Uzņēmuma peļņa ir šāda par pēdējiem 5 gadiem.
| Gads | Neto peļņa (ASV dolāri) | Piezīmes |
| 2011. gads | 100 miljoni | |
| 2012. gads | 120 miljoni | Ietver vienreizēju peļņu USD 5 miljonu apmērā, kas nākotnē nav gaidāma |
| 2013. gads | 90 miljoni | Ietver ārkārtas zaudējumus USD 10 miljonu apmērā, kas nākotnē nav gaidāmi |
| 2014. gads | 150 miljoni | |
| 2015. gads | 200 miljoni | |
| 2016. gads | 220 miljoni |
ABC & Company īpašnieks Mr.A, kurš šobrīd strādā 1 miljona ASV dolāru apmērā. X & co bizness, kuru patlaban vada algots darbinieks X, sasniedzot 0,5 miljonus ASV dolāru. Tagad ABC nolēma nomainīt vadītāju un nolēma, ka to vada Mr.A.
Abi uzņēmumi piekrīt nemateriālās vērtības novērtēšanai, pamatojoties uz vidējās peļņas iegādi četrus gadus pēdējos 6 gados.
| Uzņēmuma X & Co labā griba | ||
| 2011. gada peļņa | 100 miljoni | 100 miljoni |
| 2012. gada peļņa | 120 miljoni | |
| Mazāk: vienreizēja 5 miljonu peļņa | 5 miljoni | 115 miljoni |
| 2013. gada peļņa | 90 miljoni | |
| Pievienot: ārkārtas zaudējumi 10 miljoni | 10 miljoni | |
| 2014. gada peļņa | 150 miljoni | 150 miljoni |
| 2015. gada peļņa | 200 miljoni | 200 miljoni |
| 2016. gada peļņa | 220 miljoni | 220 miljoni |
| Kopā | 885 miljoni USD | |
| Vidējā peļņa | (885 miljoni / 6) | 147,5 miljoni ASV dolāru |
| Pievienot: Vadītāja alga | 0,5 miljoni | |
| Mazāk: Mr.A Alga | 1 miljons | |
| Paredzamais vidējais neto peļņa | 147 miljoni USD | |
| Labā griba | (147X 4) | 588 miljoni USD |
# 2 - vidējās svērtās peļņas metodes iegāde
Šī nemateriālās vērtības novērtēšanas metode ir vienkārši iepriekš minētās metodes paplašinājums, kur vienkārša vidējā vietā mēs izmantojam vidējo svērto vērtību. Šo metodi izmanto, kad pieaug peļņas tendence.
2. piemērs
Izmantosim iepriekš minēto piemēru, lai saprastu šo metodi. Pieliktie svari ir šādi 2011. – 2011., 2012. – 2013., 2013. – 2014., 2014. – 2., 2015. un 2016. – 3
| Uzņēmuma X & Co labā griba | ||
| 2011. gada peļņa | 100 miljoni | 100 miljoni |
| 2012. gada peļņa | 120 miljoni | |
| Mazāk: vienreizēja 5 miljonu peļņa | 5 miljoni | 115 miljoni |
| 2013. gada peļņa | 90 miljoni | |
| Pievienot: ārkārtas zaudējumi 10 miljoni | 10 miljoni | 100 miljoni |
| 2014. gada peļņa | 150 miljoni | 150 miljoni |
| 2015. gada peļņa | 200 miljoni | 200 miljoni |
| 2016. gada peļņa | 220 miljoni | 220 miljoni |
| Kopā | 885 miljoni USD | |
| Vidējā svērtā peļņa | [(100 * 1) + (115 * 1) + (100 * 2) + (150 * 2) + (200 * 3) + (220 * 3)] ÷ (1 + 1 + 2 + 2 + 3 + 3 ) | 164,5 miljoni |
| Pievienot: Vadītāja alga | 0,5 miljoni | |
| Mazāk: Mr.A Alga | 1 miljons | |
| Paredzamais vidējais neto peļņa | 164 miljoni USD | |
| Labā griba | (164X 4) | 656 miljoni USD |
# 3 - kapitalizācijas metode
Šajā metodē nemateriālā vērtība tiek aprēķināta, nosakot starpību starp paredzamās vidējās neto peļņas kapitalizāciju, izmantojot uzņēmuma parasto atdeves likmi, un neto materiālos aktīvus.
- Nemateriālā vērtība = kapitalizētā vidējā neto peļņa - tīrie materiālie aktīvi
3. piemērs
Atkal turpināsim iepriekš minēto piemēru, lai aprēķinātu ar šo metodi. Tiek pieņemts, ka normālā atdeves likme ir 10%, un iepriekš aprēķinātā vidējā X & Co peļņa ir 147 miljoni USD un
Pieņemot, ka uzņēmuma aktīvi ir 1850 miljoni USD, bet saistības - 600 USD.
- Kapitalizētā peļņas vērtība = 147 miljoni / 10% = 1 470 miljoni USD
- X & Co neto aktīvi = 1850 miljoni-600 miljoni = 1250 miljoni ASV dolāru
- Nemateriālās vērtības vērtība = 1470–1250 = 220 miljoni USD
# 4 - Ļoti labas nemateriālās vērtības novērtēšanas metode
Saskaņā ar šo nemateriālās vērtības metodi tiek aprēķināta superpeļņa, lai noteiktu nemateriālās vērtības vērtību. Super peļņa ir pārmērīga peļņa, ko uzņēmums nopelna salīdzinājumā ar vienaudžiem šajā nozarē.
Nemateriālā vērtība = Super Peļņa x Pirkšanas gadu skaits
Ļaujiet mums ņemt piemēru, lai to tālāk izprastu.
4. piemērs
Tālāk ir sniegta informācija par XYZ & Co.
| ASV dolāri | |
| Ieguldītais kapitāls | 60 000 USD |
| Peļņa | |
| 2011. gads | 10 000 USD |
| 2012. gads | 11 000 USD |
| 2013. gads | 15 000 USD |
| 2014. gads | 21 000 USD |
| 2015. gads | 18 000 USD |
| 2016. gads | 19 000 USD |
| Ieguldījumu atdeves tirgus likme | 10% |
| Riska peļņas likme par uzņēmējdarbībā ieguldīto kapitālu | 2% |
| Atlīdzība par alternatīvu īpašnieka nodarbināšanu, ja tas nenodarbojas ar uzņēmējdarbību | 2000 USD |
| Vidējā peļņa (10000 + 11000 + 15000 + 21000 + 18000 + 19000) ÷ 6 | 15 667 ASV dolāri |
| Mazāk: Propitora atlīdzība par darba samaksu | 2000 USD |
| 13 667 ASV dolāri | |
| Normālā ieguldītā kapitāla likme 10% + 2% = 12% no 60 000 USD | 7200 USD |
| Lieliska peļņa (13 667 7200) | 6467 USD |
| Nemateriālā vērtība (6467 USD × 4 gadi) (pieņemot, ka pirkšanas gadi ir 4 gadi) | 25 868 USD |
Šajā nemateriālās vērtības novērtēšanas piemērā vidējo peļņu var aprēķināt, izmantojot arī vidējās svērtās metodes.
Populārākās lietas, kas jāzina par nemateriālās vērtības novērtēšanu
- Nemateriālās vērtības novērtēšanai ņem vienu vai divus gadus ilgu peļņu, ja uzņēmuma priekšsēdētājs, kurš aiziet pensijā, ir galvenais uzņēmuma veiksmes avots. Parasti tiek veikti trīs līdz piecu gadu pirkumi.
- Ja super peļņa ir liela vai bizness ir ļoti rentabls, var paiet daudz gadu.
- Dažreiz nemateriālā vērtība pieaug arī tad, ja daudzas puses sola uzņēmējdarbību, un pārdevējs vēlas palielināt biznesa prēmiju neatkarīgi no superpeļņas vai vidējās peļņas.
- Dažreiz bizness var radīt zaudējumus, pat tad var maksāt nemateriālo vērtību, ja uzņēmējdarbības izredzes ir ļoti augstas.
- Tas ir atkarīgs arī no sinerģijas, ko iegūst uzņēmums iegūst apvienošanās rezultātā, un tas nav atkarīgs tikai no peļņas.
- Dažreiz nemateriālās vērtības novērtēšana ir atkarīga arī no uzņēmuma rīcībā esošās tehnoloģijas vai pētniecības un attīstības vai no konkrēta klientu kopuma, kas var būt uzņēmumam, vai no noteiktām nozarēm, kurās uzņēmums darbojas.
