Parādu finansēšana pret pašu kapitāla finansēšanu Top 10 atšķirības

Atšķirības starp parāda un kapitāla finansēšanu

Primārā atšķirība starp parāda un kapitāla finansēšanu ir tāda, ka parāda finansēšana ir process, kurā uzņēmums palielina kapitālu, pārdodot parāda instrumentus ieguldītājiem, savukārt pašu kapitāla finansējums ir process, kurā kapitālu palielina uzņēmums, pārdodot kapitālu. sabiedrības akcijas sabiedrībai.

2009. – 2010. Gadā Pepsi parāds pret pašu kapitālu bija aptuveni 0.50x. Tomēr tas sāka strauji pieaugt un šobrīd ir 2.792x. Ko tas nozīmē Pepsi? Kā dramatiski pieauga tā parāda un kapitāla attiecība? Kāda ir galvenā atšķirība? Kā tas ietekmē uzņēmuma finansiālo spēku?

Kas ir parādu finansēšana?

Parāds nozīmē naudas aizņemšanos, un parāda finansēšana nozīmē naudas aizņemšanos, neatdodot īpašumtiesības. Parādu finansēšana nozīmē, ka noteiktā datumā jāmaksā gan procenti, gan pamatsumma; tomēr ar stingriem nosacījumiem un līgumiem tā iemesla dēļ, ka, ja parāda nosacījumi nav izpildīti vai nav izpildīti, tad jāsaskaras ar smagām sekām.

Parasti procentu likme un parāda aizņēmumu termiņš vai atmaksas datums ir noteikts vai iepriekš apspriests. Pamatsummu var atmaksāt pilnībā vai daļēji, kā vienojies aizdevuma līgumā. Parāds var būt vai nu aizdevuma forma, vai arī obligāciju pārdošanas veidā; tomēr tie nemaina aizņemšanās nosacījumus. Naudas aizdevējs var pieprasīt savu naudu atpakaļ saskaņā ar līgumu. Līdz ar to naudas aizdošana uzņēmumam parasti ir droša, jo jūs izaicinoši atgūsiet savu pamatsummu kopā ar norunātajiem procentiem virs tiem pašiem.

Parāda finansēšana var būt gan droša, gan nenodrošināta finansēšanas drošība parasti ir garantija vai pārliecība, ka aizdevums tiks atmaksāts; šis nodrošinājums var būt jebkura veida. Turpretī daži aizdevēji aizdos jums naudu, pamatojoties uz jūsu ideju vai jūsu vārda vai firmas labo gribu. Var izmantot dažādus vērtspapīru veidus, lai izmantotu parāda finansējumu, kas balstīts uz nodrošinājumu, vai parāda finansējumu var izmantot arī kā cita veida nenodrošinātus aizdevumus.

Kas ir kapitāla finansēšana?

Uzņēmumam nepieciešama skaidra nauda vai papildu skaidra nauda, ​​lai vienmēr augtu. Šos līdzekļus var piesaistīt, izmantojot parāda vai kapitāla finansējumu. Tagad, kad jūs zināt par parāda finansēšanu, ļaujiet mums paskaidrot pašu kapitāla finansēšanu. Atšķirībā no parāda finansēšanas, pašu kapitāla finansēšana ir līdzekļu piesaistīšanas process, uzņēmuma akcijas pārdodot finansētājam.

Krājumu pārdošana piešķir uzņēmuma īpašniekam intereses finansētājam. Finansistam piešķirto īpašumtiesību proporcija ir atkarīga no uzņēmumā ieguldītās summas. Finanses ir nepieciešamas katram biznesam un visos uzņēmējdarbības posmos, neatkarīgi no tā, vai tas ir uzņēmuma dibināšana vai izaugsme.

Kapitāla finansēšana ir vēl viens vārds, kas apzīmē īpašumtiesības uzņēmumā. Parasti uzņēmumiem patīk pašu kapitāla finansēšana, jo ieguldītājs uzņemas visu risku uzņēmējdarbības neveiksmes gadījumā, arī ieguldītājam ir zaudējumi. Tomēr pašu kapitāla zaudēšana ir īpašumtiesību zaudēšana, jo pašu kapitāls dod jums vārdu uzņēmuma darbībā un galvenokārt grūtos uzņēmuma laikos.

Papildus tikai īpašumtiesībām ieguldītājs saņem arī dažas prasības par nākotnes peļņu uzņēmumā. Pašu kapitāla daļu apmierinātība izpaužas dažādos veidos; piemēram, daži investori ir apmierināti ar īpašumtiesībām; daži ir apmierināti ar dividenžu saņemšanu. Turpretī daži investori ir apmierināti ar uzņēmuma akciju cenas pieaugumu.

Ieguldījumiem organizācijā ir dažādi iemesli un prasības. Skatiet zemāk esošās piezīmes, lai uzzinātu vairāk.

Parāda un kapitāla finansēšanas infografika

Apskatīsim lielākās atšķirības starp parāda un pašu kapitāla finansēšanu.

Galvenās atšķirības

  • Parādu finansēšana nav nekas cits kā parādu aizņemšanās, turpretī pašu kapitāla finansēšana ir pamatkapitāla palielināšana un palielināšana, piedāvājot akcijas sabiedrībai.
  • Parādu finansēšanas avoti ir banku aizdevumi, uzņēmumu obligācijas, hipotēkas, overdrafts, kredītkartes, faktorings, tirdzniecības kredīts, nomaksas pirkšana, apdrošināšanas aizdevēji, uz aktīviem balstītas sabiedrības utt. Turpretī kapitāla finansēšanas avoti ir investori eņģeļi, korporatīvie investori, institucionālie investori, riska kapitāla firmas un nesadalītā peļņa.
  • Kapitāla finansēšana ir mazāk riskanta salīdzinājumā ar parāda finansēšanu. Parādu aizdevēji neiegūs tiesības ietekmēt vadību, ja vien līgumā nav norādīts citādi. Turpretim kapitāla daļu turētāji noteikti ietekmēs vadību. Parādus, iespējams, var konvertēt pašu kapitālā, ja tas pats ir minēts līgumā, savukārt pašu kapitāla pārvēršana parādos ir gandrīz neiespējama. Parādu ņemšanas ilgums joprojām tiek noteikts, kamēr ilgums, kuru izvēlējies pašu kapitāla finansējums, joprojām nav noteikts. Parādiem ir dzēšanas datums, un tajā pašā laikā ir jānodrošina fiksēta procentu likme. Turpretim pašu kapitāla finansējumam nav termiņa, un dividendes ir jāsniedz tajā pašā laikā, un arī tad, kad uzņēmums gūst peļņu.

Salīdzinošā tabula

Atšķirības bāze Parāds  Pašu kapitāls 
Nozīme Līdzekļi, kas aizņēmušies no finansistiem, nedodot viņiem īpašumtiesības; Uzņēmuma piesaistītie līdzekļi, piešķirot ieguldītāja īpašumtiesības;
Kas tas ir uzņēmumam? Parāda finansēšana ir uzņēmuma aizdevums vai saistības. Kapitāla finansēšana ir uzņēmuma vai uzņēmuma pašu kapitāls.
Ko tas atspoguļo? Parāda finansēšana ir pienākums uzņēmumam. Kapitāla finansēšana piešķir ieguldītājam īpašumtiesības.
Ilgums Parāda finanses ir salīdzinoši īstermiņa finanses. Savukārt kapitāls ir uzņēmuma ilgtermiņa finansējums.
Aizdevēja statuss Parādu finansētājs ir uzņēmuma aizdevējs. Uzņēmuma akcionārs ir uzņēmuma īpašnieks.
Risks Parāds ietilpst zema riska ieguldījumos. Pašu kapitāls ietilpst augsta riska ieguldījumos.
Finansēšanas veidi Parādu finansēšanu var kategorizēt pēc termiņa aizdevuma, parādzīmēm, obligācijām utt. Akcijas un akcijas var kategorizēt pašu kapitālu.
Investīciju atmaksa Aizdevējiem tiek maksāti procenti, kas pārsniedz finansēto pamatsummu. Uzņēmuma akcionāri saņem dividendes par uzņēmuma turēto akciju / nopelnītās peļņas attiecību.
Atgriešanās veids Aizdevējiem maksājamie procenti ir fiksēti un regulāri, kā arī obligāti. Akcionāriem izmaksātās dividendes ir mainīgas, neregulāras, jo tās pilnībā ir atkarīgas no uzņēmuma peļņas.
Drošība Drošība ir nepieciešama, lai nodrošinātu jūsu naudu. Tomēr vairāki uzņēmumi vāc līdzekļus pat nedodot nodrošinājumu. Drošība nav nepieciešama gadījumā, ja tiek ieguldīts uzņēmumā kā akcionārs, jo akcionārs iegūst īpašumtiesības.

Piemērs parāda un pašu kapitāla finansēšanas analīzei

Naftas un gāzes uzņēmumu parāda un kapitāla finansēšanas analīze (Exxon, Royal Dutch, BP & Chevron)

Zemāk ir Exxon, Royal Dutch, BP un ​​Chevron kapitalizācijas koeficienta (parāds pret kopējo kapitālu) grafiks.

Avots: ycharts

Mēs atzīmējam, ka lielākajai daļai naftas un gāzes uzņēmumu ir palielinājies kapitalizācijas koeficients (parāds / parāds + pašu kapitāls). Tas nozīmē, ka gadu gaitā uzņēmumam ir palielinājies arvien lielāks parāds. Tas galvenokārt ir saistīts ar preču (naftas) cenu palēnināšanos, kas ietekmē viņu pamatdarbību, kā rezultātā samazinās naudas plūsma un saspringta bilance.

Avots: ycharts

Šeit ir jāņem vērā šādi svarīgi punkti:

  • Exxon kapitalizācijas rādītājs 3 gadu laikā palielinājās no 6,5% līdz 18,0%.
  • BP kapitalizācijas rādītājs 3 gadu laikā pieauga no 28,4% līdz 35,1%.
  • Ševrona kapitalizācijas koeficients 3 gadu laikā pieauga no 8,1% līdz 20,1%.
  • Nīderlandes karaliskās kapitalizācijas koeficients 3 gadu laikā pieauga no 17,8% līdz 26,4%.

Salīdzinot Exxon ar saviem vienaudžiem, mēs atzīmējam, ka Exxon kapitalizācijas koeficients ir vislabākais. Exxon šajā lejupejošajā ciklā ir palicis izturīgs un augstas kvalitātes rezervju un vadības izpildes dēļ turpina radīt spēcīgas naudas plūsmas.

Priekšrocības un trūkumi

# 1 - Parādu finansēšana

Priekšrocības
  • Parāda finansēšana nedod aizdevējam īpašumtiesības jūsu uzņēmumā. Jūsu bankai vai aizdevējai iestādei nebūs tiesību pateikt, kā vadīt savu uzņēmumu, un tāpēc šīs tiesības būs visas jums.
  • Kad esat atmaksājis naudu, jūsu biznesa attiecības ar aizdevēju izbeidzas.
  • Procenti, ko maksājat par aizdevumiem, ir pēc nodokļu atskaitīšanas.
  • Jūs varat izvēlēties aizdevuma ilgumu. Tas var būt vai nu ilgtermiņa, vai īstermiņa.
  • Ja izvēlaties fiksētas likmes plānu, pamatsumma un procenti būs zināmi, un tādējādi jūs varat attiecīgi plānot savu biznesa budžetu.
Trūkumi
  • Jums ir jāatmaksā nauda noteiktā laikā
  • Pārāk liels aizdevuma vai parāda daudzums rada naudas plūsmas problēmas, kas rada problēmas atmaksāt parādus.
  • Parāda pārāk liela parādīšana rada pamatkapitāla piesaistes problēmu, jo investori parādu uzskata par augsta riska potenciālu, un tas ierobežos jūsu iespējas piesaistīt kapitālu.
  • Jūsu bizness var nonākt lielās krīzēs pārāk lielu parādu gadījumā, īpaši grūtos laikos, kad krītas jūsu organizācijas pārdošanas apjomi.
  • Aizdevumu atmaksas izmaksas ir augstas, un tādējādi tas var mazināt jūsu uzņēmuma izaugsmes iespējas.
  • Parasti uzņēmuma aktīvi tiek turēti kā nodrošinājums aizdevējai iestādei, lai saņemtu aizdevumu kā aizdevuma atmaksas nodrošinājumu.

# 2 - kapitāla finansēšana

Priekšrocība
  • Risks šeit ir mazāks, jo tas nav aizdevums, un tas nav jāatmaksā. Kapitāla finansēšana ir ļoti labs veids, kā finansēt jūsu biznesu, ja nevarat atļauties aizdevumu.
  • Jūs faktiski savācat investoru tīklu, kas palielina jūsu uzņēmuma uzticamību.
  • Investors no sava ieguldījuma negaida tūlītēju atdevi, un tāpēc tam ir ilgtermiņa ieskats jūsu biznesā.
  • Jums būs jāsadala peļņa un nav jāmaksā aizdevuma maksājumi.
  • Kapitāla finansēšana dod jums vairāk naudas, lai paplašinātu savu biznesu.
  • Gadījumā, ja bizness neizdodas, nauda nav jāatmaksā.
Trūkumi
  • Jūs varat maksāt vairāk peļņas nekā varētu maksāt par bankas aizdevumu.
  • Jums var patikt vai nepatikt atteikties no kontroles pār savu uzņēmumu attiecībā uz īpašumtiesībām vai peļņas procentu daļu ar investoriem.
  • Pirms liela vai ikdienas lēmuma pieņemšanas ir svarīgi pieņemt piekrišanu vai konsultēties ar ieguldītājiem, un jūs, iespējams, nepiekrītat dotajam lēmumam.
  • Ja rodas lielas domstarpības ar ieguldītājiem, jums, iespējams, būs jāizmanto tikai naudas priekšrocības un jāļauj investoriem vadīt jūsu biznesu bez jums.
  • Pareizu investoru atrašana savam biznesam prasa laiku un pūles.

Secinājums

Runājot par finansēšanu, uzņēmums izvēlēsies parāda finansēšanu, nevis pašu kapitālu, jo tas nevēlētos atdot īpašumtiesības cilvēkiem; tai ir naudas plūsma, aktīvi un spēja nomaksāt parādus. Tomēr, ja uzņēmums patiešām neatbilst šiem iepriekš minētajiem aspektiem, lai apmierinātu aizdevēju lielo risku, viņi izvēlēsies kapitāla finansēšanu, nevis parādu.

Kad jūs runājat par piemēru, mēs vienmēr sniegtu jums starta piemēru ļoti vienkārša iemesla dēļ, ka šiem uzņēmumiem ir ļoti ierobežoti aktīvi, kurus glabāt kā aizdevēju garantiju. Viņiem nav pieredzes, viņi nav rentabli, viņiem nav naudas plūsmas, un līdz ar to parāda finansēšana kļūst ārkārtīgi riskanta. Tieši tur notiek kapitāla finansēšana, jo investori var uzņemties risku, jo viņi gaida milzīgu atdevi, ja uzņēmumam izdosies gūt panākumus.

No otras puses, uzņēmums, kuram ir pārāk daudz esošo parādu, iespējams, nevarēs saņemt vairāk aizdevumu vai avansu no tirgus. Tas ir tikpat labi, kā samazināt hipotēku aizdevumu vienkārša iemesla dēļ, ka bankas nevar uzņemties risku finansēt uzņēmumu ar vāju naudas plūsmu, sliktu kredītvēsturi un pārāk lielu esošo parādu. Šeit uzņēmumam vajadzētu meklēt investorus.

Ir ārkārtīgi svarīgi panākt līdzsvaru starp uzņēmuma parāda un kapitāla attiecību, lai pārliecinātos, ka jūsu uzņēmums gūst atbilstošu peļņu. Pārāk liels parāds var izraisīt bankrotu, savukārt pārāk liels pašu kapitāls var vājināt esošos akcionārus, un tas var kaitēt peļņai.

Tādējādi galvenais ir panākt līdzsvaru starp abiem, lai saglabātu uzņēmuma kapitāla struktūru. Nu, ideālā parāda / pašu kapitāla attiecība ir 1: 2, kur pašu kapitālam vienmēr jābūt divkāršam parādu no organizācijas. Divkāršs pašu kapitāla daudzums ir pārliecība, ka uzņēmums var efektīvi segt visus uzņēmuma radītos zaudējumus.

Tāpat kā mēs visi zinām, ir ārkārtīgi svarīgi saglabāt un saglabāt visa līdzsvaru. Tas pats attiecas uz biznesu un investīcijām. Atbilstoša līdzsvara uzturēšana starp uzņēmuma finansēšanu var novest pie atbilstošas ​​peļņas gūšanas.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found