Darījuma risks (definīcija, piemērs) Kā pārvaldīt darījumu risku?
Kas ir darījumu risks?
Darījuma risku sauc par ārvalstu darījumu norēķinu naudas plūsmas izmaiņām nelabvēlīgu valūtas kursa izmaiņu dēļ. Tas parasti palielinās, palielinoties līguma periodam.
Darījumu riska piemēri
Tālāk ir sniegti daži darījumu riska piemēri.
1. darījuma riska piemērs
Piemēram; Lielbritānijas uzņēmums repatriē peļņu uz Lielbritāniju no sava biznesa Francijā. Tam būs jāsaņem Francijā nopelnītais eiro konvertācijā uz Lielbritānijas mārciņām. Uzņēmums piekrīt veikt tūlītēju darījumu, lai to panāktu. Parasti starp faktisko valūtas maiņas darījumu un darījuma norēķinu ir laika nobīde, ja Lielbritānijas mārciņa palielinās, salīdzinot ar eiro, šī kompānija saņems mazāk mārciņu nekā tika norunāts.
Darījuma riska piemērs # 2
Veidosim skaitlisku piemēru, lai nostiprinātu darījuma riska jēdzienu.
Ja EUR / GBP tūlītējā likme būtu 0,8599, kur 1 eiro var apmainīt pret 0,8599 GBP un summa, kas jānosūta atpakaļ, ir 100 000 eiro, uzņēmums cerēja saņemt 85 990 GBP. Tomēr, ja norēķinu laikā GBP novērtē, tas prasīs vairāk eiro, lai kompensētu vienu GBP, piemēram, pieņemsim, ka likme kļūst par 0,8368, uzņēmums tagad saņems tikai 83 680 GBP. Tas ir 2310 GBP zaudējumi darījumu riska dēļ.
Kā pārvaldīt darījumu risku?
Daudz to var saprast no lielāko banku prakses, īpaši no investīciju bankām, kuras ikdienā ir ļoti iesaistītas vairāku valūtu darījumos. Šīm bankām ir oficiālas programmas, lai apkarotu darījumu risku.
Šie riski parasti tiek sinhronizēti ar kredītrisku un tirgus risku, kas ir centralizēti, lai izveidotu un pārvaldītu komandu visā riska operāciju struktūrā. Varbūt nav vispārējas vienprātības attiecībā uz to, kurš organizācijā uzņemas darījumu riska noteikšanas darbu, tomēr visbiežāk šo uzdevumu veic valsts riska komiteja vai kredītu departaments.
Bankas parasti piešķir valsts reitingu, kas aptver visu veidu risku, ieskaitot valūtas aizdevumus, gan vietējā, gan ārzemju līmenī. Svarīgi atzīmēt, ka šie reitingi, jo īpaši “darījumu riska reitings”, ir liels ceļš, nosakot maksimālo robežu un riska darījumu robežas, ko katrs tirgus ir pelnījis, paturot prātā uzņēmumu politiku.
Kā mazināt darījumu risku?
Bankas, kas ir uzņēmīgas pret darījumu risku, izmanto dažādas riska ierobežošanas stratēģijas, izmantojot dažādus naudas tirgus un kapitāla tirgus instrumentus, kas galvenokārt ietver valūtas mijmaiņas darījumus, valūtas nākotnes līgumus un iespējas utt. Katrai riska ierobežošanas stratēģijai ir savi nopelni un trūkumi, un uzņēmums izvēlas pieejamo instrumentu pārpilnība, lai segtu to forex risku, kas vislabāk atbilst viņu mērķim.
Mēģināsim izprast uzņēmuma riska mazināšanas mēģinājumu, pērkot nākotnes līgumu . Uzņēmums var noslēgt valūtas nākotnes darījumu, ja tas fiksē līguma perioda kursu un panāk to, ka tas tiek samaksāts ar tādu pašu likmi. Darot šo uzņēmumu, ir gandrīz pārliecināts par naudas plūsmas kvantu. Tas palīdz saskarties ar likmju svārstību riskiem un nodrošina lielāku stabilitāti lēmumu pieņemšanā.
Uzņēmums var arī noslēgt nākotnes līgumu, solot pirkt / pārdot noteiktu valūtu saskaņā ar līgumu. Faktiski nākotnes līgumi ir ticamāki, un birža tos ļoti regulē, kas novērš saistību nepildīšanas iespēju. Opciju riska ierobežošana ir arī ļoti labs veids, kā segt likmju riskus, jo tā pieprasa tikai nominālu avansa rezervi un lielā mērā samazina negatīvo risku.
Patiesībā vislabākā opciju līguma daļa un galvenais iemesls, kāpēc tām tiek dota priekšroka, ir tas, ka tām ir neierobežots augšupvērsts potenciāls. Atšķirībā no visiem pārējiem tās ir tikai tiesības, nevis pienākums.
Daži operatīvi veidi, kā bankas mēģina mazināt darījumu risku;
- Rēķini par valūtu, kas ietver darījuma norēķinu valūtā, kas ir uzņēmumu labā. Tas var nenovērst valūtas risku, tomēr atbildība tiek pārcelta uz otru pusi. Vienkāršs piemērs ir importētājs, kas izrakstījis rēķinus par importu vietējā valūtā, kas svārstību risku novirza uz eksportētāja pleciem.
- Uzņēmums var arī izmantot metodi, ko sauc par vadošo un atpaliekošo, lai ierobežotu likmes risku. Pieņemsim, ka uzņēmumam ir pienākums samaksāt summu 1 mēneša laikā, un ir arī noteikts saņemt summu (iespējams, līdzīgu) no cita avota. Firma var pielāgot abus datumus, lai tie sakristu. Tādējādi pilnībā izvairoties no riska.
- Riska dalīšana: Tirdzniecības puses var vienoties par riska darījuma dalīšanu, izmantojot savstarpēju sapratni. Uzņēmums var arī izvairīties no atbildības uzņemties jebkādu risku, rīkojoties tikai un vienīgi vietējā valūtā.
Darījumu riska pārvaldīšanas priekšrocības
Efektīva darījumu riska pārvaldība palīdz radīt atmosfēru, kas ir noderīga efektīvai vispārējai riska pārvaldības darbībai organizācijā. Pareiza darījumu riska mazināšanas programma ietver un tādējādi veicina:
- Visaptveroša lēmumu pieņēmēju pārbaude
- Valstu riska un riska politika dažādiem tirgiem vienlaikus uzrauga politisko nestabilitāti.
- Regulāra ārvalstu valūtā denominēto aktīvu un saistību atkārtota pārbaude
- Kārtīga dažādu ekonomisko faktoru uzraudzība dažādos tirgos
- Piemēroti iekšējās kontroles un revīzijas noteikumi
Secinājums
Katrs uzņēmums, kas sagaida naudas plūsmu darījumā, kurš ir pakļauts nenoteiktām svārstībām, saskaras ar darījuma risku. Daudzām bankām ir nodrošināts transakciju riska novēršanas mehānisms. Tomēr viena no labākajām Āzijas krīzes mācībām ir sekas, ja netiek nodrošināts labs līdzsvars starp kredītu un likviditāti.
Uzņēmumiem, kas pakļauti forex, ir ārkārtīgi svarīgi noteikt saprātīgu tolerances līmeni un norobežot to, kas uzņēmumam ir ārkārtīgi liels. Precīzi izklāstiet politikas un procedūras un neīstenojiet tās.
