Riska ierobežošana (piemēri, stratēģijas) Kā darbojas riska ierobežošana?
Kas ir riska ierobežošana?
Riska ierobežošana ir apdrošināšanai līdzīgs ieguldījums, kas pasargā jūs no iespējamo finanšu zaudējumu riska.
Riska ierobežošana ir līdzīga apdrošināšanai, jo mēs uzņemamies apdrošināšanas segumu, lai pasargātu sevi no viena vai otra zaudējuma. Piemēram, ja mums ir īpašums, un mēs vēlētos to pasargāt no plūdiem. Kā cilvēki, tas nav mūsu rokās, lai tieši pasargātu to no plūdiem, bet šajā gadījumā mēs varam uzņemties apdrošināšanas segumu, lai, ja plūdu dēļ mūsu īpašumam būtu nodarīts kaitējums, mēs saņemtu kompensāciju par to pašu.
- Riska ierobežošana ir ieguldījums, kuram ir līdzīgs mērķis kā apdrošināšanai. Mērķis ir novērst vai samazināt risku, kompensējot iespējamos zaudējumus. Ja mēs samazinām risku, izmantojot riska ierobežošanu, tad mēs varam samazināt arī atlīdzību. Apdrošināšanas gadījumā mēs maksājam prēmiju un, iespējams, mēs pat negūsim nekādu labumu no prēmijas, ja polises darbības laikā nebūs plūdu.
- Tāpat tas nav bezmaksas. Mums ir jāmaksā par to izmaksas, kas samazina kopējo atlīdzību, ko mēs saņemam.
- Parasti riska ierobežošana sastāv no kompensācijas pozīcijas ieņemšanas saistītā vērtspapīrā, kas kompensē jebkādu nelabvēlīgu cenu kustību risku. To var izdarīt, izmantojot dažādus finanšu instrumentus, piemēram, nākotnes līgumus, nākotnes līgumus, opcijas utt.
Riska ierobežošanas piemēri
Lielāko daļu uzņēmējdarbības un finanšu jomu var aptvert nepietiekama riska ierobežošana.
Ņemsim piemēru no ražošanas organizācijas, kas piegādā savus produktus vietējā tirgū un ir iesaistīta arī eksportā. Pieņemsim, ka eksporta pārdošanas apjoms veido 75% no tā ieņēmumiem. Uzņēmumam būs ārvalstu valūtas ieplūde kā galvenais ieņēmumu avots. Šīs ārvalstu valūtas vērtība var pastāvīgi svārstīties un var izraisīt peļņu / zaudējumus.
Lai ierobežotu šos iespējamos zaudējumus, uzņēmums to varētu apsvērt, veicot kādu no šīm darbībām:
- Uzbūvējiet savu rūpnīcu svešā valstī, lai tur ražotās preces varētu viegli pārdot bez ārvalstu valūtas svārstībām. Tas ir viens no veidiem, kā izvairīties no valūtas riska.
- Viņi var arī noslēgt līgumu ar banku par ārvalstu valūtas pārdošanu pēc fiksētas likmes, maksājot par to pašu maksu / prēmiju.
- Noslēdziet līgumu ar galvenajiem klientiem, lai samaksātu viņiem viņu vietējā valūtā.
Tātad uzņēmums var ierobežot konkrēto risku vairāk nekā vienā veidā. Organizācija var izlemt, kura no pieejamajām iespējām ir vislabākā (ņemot vērā tās resursu pieejamību un ierobežojumus).
Kā darbojas riska ierobežošana?
Riska ierobežošanu var veikt precēm, kurām ir fiksēta vērtība, vai precēm, kurām ir mainīga vērtība.
Ļaujiet mums izmēģināt un saprast tos sīkāk:
# 1 - Fiksētas vērtības objektu riska ierobežošana
Fiksētas vērtības postenis ir tāds, kuram ir fiksēta vērtība jūsu grāmatvedības grāmatās, un nākotnē tam ir nepieciešama fiksētas skaidras naudas aizplūde.
Daži fiksētas vērtības priekšmetu piemēri ir:
- Fiksēto procentu aizdevumu uzņēmums ņem ar pusgada fiksēto procentu maksājumiem.
- Fiksēta kupona nekonvertējamas obligācijas, ko emitējis uzņēmums ar gada procentu maksājumiem
Kā tas ir acīmredzams, šāda veida riska ierobežošanā summa / likme tiek noteikta daudz iepriekš, un tas var / var nebūt sinhronizēts ar pašreizējām tirgus likmēm, kad maksājums faktiski notiek. Tas ir iemesls, kāpēc uzņēmumi uzsāk riska ierobežošanu pat nemainīgas vērtības posteņiem.
Riska ierobežošanas piemērs - fiksētas vērtības posteņi
Pieņemsim, ka organizācija ir emitējusi nekonvertējamas obligācijas ar 8% gadā kuponu likmi, un kuponi tiek apmaksāti katru gadu. Šajā gadījumā organizācija uzskata, ka procentu likme, kas dominē tirgū nākamā kupona maksājuma laikā (maksājams pēc mēneša), būs mazāka par 8% gadā
Tātad organizācija nolemj noslēgt riska ierobežošanas līgumu ar banku, kur tā saņems 8% procentus gadā no nekonvertējamo parādzīmju pamata summas no bankas un pretī maksās LIBOR + 0,25% gadā procentus no pamatā esošās summas.
Tālāk būs naudas plūsmas, kas organizācijai radīsies, ja procentu likme samazināsies (A gadījums) vai likme samazināsies (B gadījums):
| Maksājumi bez riska ierobežošanas | A gadījums | B gadījums |
| Faktiskais kupona maksājums | 8,00 000 USD | 8,00 000 USD |
| Maksājumi ar riska ierobežošanu | ||
| LIBOR likme maksājuma brīdī | 7,25% | 8,25% |
| Procentu likme, par kuru organizācijai būs jāmaksā bankai | 7,50% | 8.50% |
| (LIBOR + 0,25%) | ||
| Faktiskais kupona maksājums | 8,00 000 USD | 8,00 000 USD |
| Pievienot: Organizācija maksās bankai | 7,50 000 USD | 8,50 000 USD |
| Mazāk: organizācija saņems no bankas | 8,00 000 USD | 8,00 000 USD |
| Neto maksājums | 7,50 000 USD | 8,50 000 USD |
| Ieguvums / (Iespēju zaudējums) riska ierobežošanas dēļ | 50 000 USD | (50 000 USD) |
# 2 - mainīgas vērtības priekšmetu riska ierobežošana
Atšķirībā no nemainīgās vērtības posteņiem mainīgās vērtības posteņiem maksājuma brīdī ir mainīga naudas plūsma.
Mainīgas vērtības vienumu piemēri ir:
- Kredīti ar mainīgu procentu likmi (šie aizdevumi parasti ir balstīti uz dažām etalonu likmēm + fiksētu procentu virs tās)
- Ārvalstu valūtas maiņas darījumi
- Mainīgas nekonvertējamas obligācijas
Riska ierobežošanas piemērs - mainīgas vērtības vienumi
Tagad pieņemsim, ka organizācija ir ņēmusi aizdevumu USD 1 00 00 000 apmērā, kura pusgada procentu maksājums ir LIBOR + 0,50% gadā. Pašreizējā LIBOR likme ir 7% gadā, bet organizācija uzskata, ka LIBOR likme turpinās tuvākajā nākotnē. Tātad organizācija noslēdz līgumu ar banku, kur tā saņems LIBOR + 0. 50% gadā un maksās bankai fiksētu likmi 7% gadā.
Tālāk būs naudas plūsmas, kas organizācijai radīsies divos dotajos scenārijos:
| Maksājumi bez riska ierobežošanas | A gadījums | B gadījums |
| LIBOR likme | 7,50% | 6,25% |
| Fiksēts% vecums virs LIBOR | 0,50% | 0,50% |
| Kopējā piemērojamā procentu likme | 8,00% | 6,75% |
| Procentu maksājums | 8,00 000 USD | 6,75 000 USD |
| Maksājumi ar riska ierobežošanu | A gadījums | B gadījums |
| Procentu likme, kas jāmaksā bankai | 7.00% | 7.00% |
| Faktiskais kupona maksājums | 8,00 000 USD | 6,75 000 USD |
| Pievienot: Organizācija maksās bankai | 7,00 000 USD | 7,00 000 USD |
| Mazāk: organizācija saņems no bankas | 8,00 000 USD | 6,75 000 USD |
| Neto maksājums | 7,00 000 USD | 7,00 000 USD |
| Ieguvums / (Zaudējums) riska ierobežošanas dēļ | 100 000 USD | (25 000 USD) |
Ņemot vērā iepriekš minēto, organizācija ir ierobežojusi izejošo maksājumu līdz USD 7 000 000 neatkarīgi no tirgus likmes. Tas ir pretējs fiksētās vērtības riska ierobežošanai, kur viņi atlaiž fiksētu izejošo maksājumu un pārvērš to elastīgajos maksājumos.
Ieteikt rakstus
Tas ir bijis ceļvedis par to, kas ir riska ierobežošana. Šeit mēs apspriežam, kā riska ierobežošana darbojas fiksētas vērtības un mainīgas vērtības posteņiem, kā arī praktiskus piemērus. Jūs varat uzzināt vairāk par atvasinājumiem no šiem rakstiem:
- Riska fonda apmācības kurss
- Privātā kapitāla un riska ieguldījumu fonds
- Dzīvžogu uzskaite
- Patiesās vērtības riska ierobežošanas uzskaite
- Contango vs aizmugure <
