Bezmaksas naudas plūsmas formula Kā aprēķināt FCF? (Soli pa solim)

Kas ir brīvās naudas plūsmas formula (FCF)?

Brīva naudas plūsma ir uzņēmuma nauda pēc visu izdevumu apmaksas. Skaidra nauda ir svarīgs uzņēmējdarbības elements. Tas ir nepieciešams biznesa funkcionēšanai; daži ieguldītāji naudas plūsmas pārskatos sniedz vairāk nekā citi finanšu pārskati. Brīva naudas plūsma ir naudas līdzekļu rādītājs, ko uzņēmums rada pēc visu izdevumu un aizdevumu apmaksas. Tas palīdz atrast faktisko naudas plūsmas atspoguļojumu naudas pārskatā. Brīvās naudas plūsmas (FCF) formula ir pamatdarbības naudas plūsma, no kuras atskaitīti kapitāla izdevumi.

Brīvās naudas plūsmas vienādojums palīdz atrast uzņēmuma patieso rentabilitāti, kā arī palīdz aprēķināt pieejamo dividenžu izmaksu, lai to sadalītu akcionāram. Tādējādi ieguldītāji iegūst skaidrību par uzņēmuma finansiālo stāvokli, kas detalizēti sniedz informāciju par uzņēmuma likviditāti.

Brīvas naudas plūsmas aprēķināšanai ir vēl viena formula, kas ir tīrie ienākumi plus bezskaidras naudas izdevumi, atskaitot apgrozāmā kapitāla pieaugumu, atņemot kapitāla izdevumus.

Brīvas naudas plūsmas (FCF) aprēķināšanas formula ir šāda:

Aprēķiniet FCF, izmantojot brīvās naudas plūsmas formulu - soli pa solim

Tagad apskatīsim darbības, lai aprēķinātu FCF un formulas komponentus.

1. solis: lai aprēķinātu skaidru naudu no operācijām un neto ienākumus.

Nauda no operācijas ir tīrie ienākumi plus bezskaidras naudas izdevumi, atskaitot bezskaidras naudas apgrozāmā kapitāla pieaugumu.

Nauda no operācijām = tīrie ienākumi + bezskaidras naudas izdevumi - bezskaidras naudas apgrozāmā kapitāla palielinājums.

2. solis: Lai aprēķinātu bezskaidras naudas izdevumus.

Tā ir nolietojuma, amortizācijas, uz akcijām balstītas kompensācijas, vērtības samazināšanās un ieguldījumu peļņas vai zaudējumu summa.

Bezskaidras naudas izdevumi = nolietojums + amortizācija + kompensācija uz akcijām + vērtības samazināšanās izmaksas + peļņa vai zaudējumi no ieguldījumiem

3. solis: Aprēķiniet bezskaidras naudas neto apgrozāmā kapitāla izmaiņas vai apgrozāmā kapitāla palielinājumu.

Apgrozāmā kapitāla izmaiņas var aprēķināt, salīdzinot kārtējā gada krājumus, debitoru parādus vai kreditoru parādus ar iepriekšējā gada vērtībām. Formulu var rakstīt šādi: -

Apgrozāmā kapitāla izmaiņas = (AR 2018 - AR 2017 ) + (Inventory 2018 - Inventory 2017 ) - (AP 2018 - AP 2017 )

Kur,

AR = debitoru parāds

AP = maksājamais konts

4. solis: aprēķiniet kapitāla izdevumus.

Kapitāla izdevumus var aprēķināt, izmantojot PP&E pieeju, kas ir Pamatlīdzekļi. Formulu tam pašam var aprēķināt šādi: -

CapEx = PP&E 2018 - PP&E 2017 + nolietojums un amortizācija

Kur,

PP&E = Pamatlīdzekļi

5. solis: Aprēķiniet FCF formulu.

Kā mēs zinām, FCF formula ir: -

Brīvas naudas plūsmas (FCF) formula = tīrie ienākumi + bezskaidras naudas izdevumi - apgrozāmā kapitāla palielinājums - kapitāla izdevumi

1. un 4. solī aprēķinātās vērtības ievietošana iepriekš.

FCF = neto ienākumi + nolietojums + amortizācija + uz akcijām balstīta kompensācija + vērtības samazināšanās izmaksas + peļņa vai zaudējumi no ieguldījumiem - {(AR 2018 - AR 2017 ) + (Inventory 2018 - Inventory 2017 ) - (AP 2018 - AP 2017 )} - {PP&E 2018. gads - PP&E 2017 + nolietojums un amortizācija}

Vienkārši,

Bezmaksas naudas plūsmas formula = Nauda no operācijām - CapEx.

FCF formulas piemēri (ar Excel veidni)

Apskatīsim dažus vienkāršus un uzlabotus piemērus, lai labāk izprastu brīvās naudas plūsmas formulas aprēķinu.

Šo bezmaksas naudas plūsmas formulas Excel veidni varat lejupielādēt šeit - bezmaksas naudas plūsmas formulas Excel veidne

1. piemērs

Uzņēmums ar nosaukumu Greenfield Pvt. Ltd, kas nodarbojas ar bioloģiskajiem dārzeņiem, kapitālie izdevumi ir 200 USD un pamatdarbības naudas plūsma 1100 USD. Tagad aprēķiniet uzņēmuma brīvo naudas plūsmu.

Zemāk dotajā veidnē ir dati brīvās naudas plūsmas vienādojuma aprēķināšanai.

Tātad brīvās naudas plūsmas aprēķins tiks veikts

ti, bezmaksas naudas plūsmas formula = 1100 USD - 200 USD

Tātad, bezmaksas naudas plūsma būs -

Pēc kapitālo izdevumu samazināšanas uzņēmuma FCF ir 900,00 USD.

2. piemērs

Apskatīsim piemēru, lai aprēķinātu brīvo naudas plūsmu ar citu formulu.

Pieņemsim, ka uzņēmums, kura neto ienākumi ir 2000 USD, kapitālie izdevumi 600 USD, bezskaidras naudas izdevumi 300 USD un apgrozāmā kapitāla palielinājums 250 USD.

Zemāk dotajā veidnē ir dati brīvās naudas plūsmas vienādojuma aprēķināšanai.

Tātad brīvās naudas plūsmas aprēķins būs -

ti, FCF = 2000 + 300 - 250 - 600

Tagad bezmaksas naudas plūsma būs -

Bezmaksas naudas plūsma, ti, uzņēmuma FCF ir 11 450,00 USD

Citas bezmaksas naudas plūsmas formulas

Būtībā pastāv divu veidu bezmaksas naudas plūsma; viens ir  FCFF,  bet otrs ir  FCFE .

# 1 - brīva nauda firmai (FCFF)

FCFF tiek dēvēts arī par Unlevered. Tā ir uzņēmuma spēja radīt naudu kapitāla izdevumiem. FCFF ir naudas plūsma no pamatdarbības, atskaitot kapitāla izdevumus.

FCFF piemērs

Pieņemsim, ka uzņēmums, kura kapitālie izdevumi ir 1000 USD un naudas plūsma no pamatdarbības ir 2500 USD. Tagad aprēķināsim FCFF.

Zemāk dotajā veidnē ir dati par brīvās naudas aprēķināšanu uzņēmumam.

Tātad FCFF aprēķins būs -

ti, FCFF = 2500 - 1000

Tāpēc FCFF būs -

Tātad, FCFF uzņēmumam ir 1500,00 USD

# 2 - Bezmaksas naudas plūsmas uz pašu kapitālu (FCFE) formula

FCFE būtībā ir skaidra nauda, ​​kas uzņēmuma akcionāram pieejama dividenžu sadalei. FCFE palīdz aprēķināt pieejamo dividenžu izmaksu, lai to sadalītu akcionāram.

FCFE ir brīva naudas summa uzņēmumam, plus tīrie aizņēmumi mīnus procenti reizināti ar vienu mīnus nodokli.

FCFE piemērs

Ņemsim piemēru, kur uzņēmums, kura kapitālie izdevumi ir 1000 USD, neto aizņēmumi 500 USD ar procentiem 200 USD un 25% nodokli, un naudas plūsma no pamatdarbības ir 2500 USD. Tagad aprēķināsim FCFF.

Zemāk dotajā veidnē ir dati brīvās naudas plūsmas uz pašu kapitālu (FCFE) aprēķināšanai

FCFF -

ti, FCFF formula = 2500 - 1000

FCFF = 1500,00 USD

Tātad, FCFE aprēķins būs -

ti, FCFE formula = 1500 + 500 - 200 * (1-.25)

Tāpēc FCFE būs -

Tātad, uzņēmuma FCFE ir 1850,00 USD

Bezmaksas naudas plūsmas kalkulators

Varat izmantot šādu bezmaksas naudas plūsmas kalkulatoru -

Darbības naudas plūsma
Kapitāla izdevumi
Bezmaksas naudas plūsmas formula
 

Bezmaksas naudas plūsmas formula = Pamatdarbības naudas plūsma - kapitāla izdevumi
0 - 0 = 0

Atbilstība un izmantošana

Brīvās naudas plūsmas vienādojumu izmanto vairākkārt, un tie ir šādi:

  • Lai aprēķinātu uzņēmuma rentabilitāti.
  • Lai iegūtu uzņēmuma finansiālo stāvokli.
  • Bezmaksas naudas plūsmas formula palīdz uzņēmumam pieņemt lēmumu par jaunu produktu, parādu, biznesa iespējām.
  • Bezmaksas naudas plūsmas formula palīdz uzzināt pieejamo skaidru naudu, kas jāsadala starp uzņēmuma akcionāriem.

Ja uzņēmuma FCF ir augsts, tas nozīmē, ka uzņēmumam ir pietiekami daudz līdzekļu jauna produkta izlaišanai, biznesa paplašināšanai un uzņēmuma izaugsmei, bet dažreiz, ja uzņēmumam ir zems FCF, iespējams, ka uzņēmumam būs milzīgas investīcijas un uzņēmums ilgtermiņā pieaugs. FCF palīdz investoram aprēķināt viņu ienesīgo peļņu no ieguldījumiem konkrētā uzņēmumā.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found