Vēlamās akcijas (nozīme, piemēri) Top 6 veidi

Kas ir vēlamās akcijas?

Priekšroka ir akcijai, kurai ir prioritāte dividenžu saņemšanā, salīdzinot ar parasto akciju. Dividenžu likme var būt fiksēta vai mainīga atkarībā no emisijas noteikumiem. Arī vēlamajiem akcionāriem parasti nav balsstiesību, tomēr viņu prasības tiek likvidētas pirms parasto akcionāru prasījumiem likvidācijas brīdī.

Uzņēmums emitē divu veidu vai kategoriju akcijas - Parastās un Priekšroka. Parastā vai pamatkapitāla daļa nozīmē īpašumtiesības uz uzņēmumu. Parasto akciju īpašniekiem var būt vai nav tiesības uz dividendēm atkarībā no uzņēmuma rentabilitātes. No otras puses, priekšrocību akcija dod tās turētājiem tiesības uz fiksētām dividendēm neatkarīgi no uzņēmuma rentabilitātes. Dividendes, kas saņemtas par vēlamo akciju, ir pazīstamas kā vēlamās dividendes. Tie ir pazīstami kā priekšroka, jo gadījumā, ja Uzņēmums nespēj samaksāt visas dividendes, prasījumiem uz vēlamākajām dividendēm būs prioritāte salīdzinājumā ar prasījumiem par dividendēm, kas samaksātas par pašu kapitāla daļām.

Vēlamo akciju dividenžu aprēķins

Sapratīsim vēlamās dividendes aprēķinu ar ilustrācijas palīdzību

X kungam pieder 20 000 10 procentu priekšrocību akciju, kuras tika emitētas par nominālvērtību 50 USD par akciju. Pašlaik akcijas tiek tirgotas NYSE 60 USD, pēc tam:

Vēlamā dividenžu aprēķināšana

Dividendes par vienu akciju ar priekšroku = 50 USD * 10% = 5 USD

Vēlamās dividendes kopā = 10 000 akcijas * 50 USD * 6,5% = 32 500 USD

Lai aprēķinātu vēlamās dividendes, reiziniet priviliģēto akciju nominālvērtību vai emisijas vērtību ar dividenžu procentu. Dividenžu procentuālais daudzums ir norādīts prospektā. Alternatīvi, procentuālais daudzums ir norādīts arī uzņēmuma izsniegtajā akciju sertifikātā.

Vēlamā dividenžu ienesīguma aprēķins

Dividendu ienesīguma koeficients = 5/60 * 100% = 8,33%

Ienesīgums ir faktiskā procentu likme, ko persona saņem, ja viņam pieder viena gada daļa. Dividenžu ienesīguma koeficienta aprēķināšanas formula ir

Dividendes par akciju / tirgus cena par akciju * ​​100%

6 labākie vēlamo akciju veidi

# 1 - kumulatīvās priekšrocību akcijas

Kumulatīvajās priekšrocību akcijās vēlamās dividendes vienmēr tiek uzkrātas nākamajiem gadiem. Šāds veids ietver noteikumu, saskaņā ar kuru uzņēmumam nākamajos gados ir jāmaksā visas pašreizējās un iepriekšējās dividendes.

avots: Hanesbrands Inc.

# 2 - Nekumulatīvās priekšrocību akcijas

Nekumulatīvo priekšrocību akciju gadījumā uzņēmumam nav juridiska pienākuma maksāt iepriekš uzkrāto dividendes. Ja uzņēmums nemaksā dividendes uzņēmējdarbības nepieciešamības dēļ vai citādi, akcionāriem nav tiesību nākotnē pieprasīt neizmaksātas dividendes.

avots: businesswire.com

# 3 - Konvertējamo priekšrocību akcijas

Šāda veida akcijas piešķir tās turētājiem likumīgas tiesības, bet ne pienākumu apmainīt pret iepriekš noteiktu uzņēmuma kapitāla vai parasto akciju skaitu. Konvertēšana var notikt iepriekš noteiktā laikā vai jebkurā laikā, kuru izvēlas ieguldītājs. Konvertēšana notiek par izmantošanas cenu, kas vienmēr ir iepriekš noteikta cena. Tas nodrošina īpašniekam iespēju piedalīties pašu kapitāla daļās konvertēšanas veidā.

avots: Yelp

# 4 - Piedalīšanās Preference akcijas

Tas nodrošina akcionāriem iespēju saņemt papildu dividendes, izņemot parastās parastās dividendes. Uzņēmums maksā papildu dividendes, sasniedzot noteiktus iepriekš noteiktus atskaites punktus, piemēram, sasniedzot noteiktus ieņēmumu apjomus, tīro peļņu vai dažus citus etalonus. Akcionāri turpina saņemt regulāras dividendes neatkarīgi no uzņēmuma, kurš sasniedz iepriekš noteiktu pagrieziena punktu.

avots: Autodesk

# 5 - Pastāvīgās priekšrocības akcijas

Šiem tipiem nav termiņa. Pastāvīgo priviliģēto akciju gadījumā sākotnējais ieguldītais kapitāls nekad netiek atdots akcionāriem. Akcionāri turpina saņemt vēlamās dividendes uz bezgalīgu laiku. Lielākā daļa vēlamo akciju ietilpst šajā kategorijā.

avots: General Finance

# 6 - Prior Preference akcijas

Uzņēmums parasti emitē vairāk nekā vienu veidu, proti, viņi var emitēt konvertējamas, nekonvertējamas, līdzdalīgas utt. Jebkurai vēlamajai akcijai, kuru uzņēmums ir noteicis kā iepriekšēju priekšroku, būs iepriekšēja prasība par dividendēm salīdzinājumā ar cita veida priekšrocībām krājumi. Tāpēc var teikt, ka iepriekšējam preferencei ir mazāks kredītrisks nekā citiem vēlamajiem akcijām. Sapratīsim to ar vienkāršas ilustrācijas palīdzību.

Iepriekšējs vēlamās akcijas piemērs

Uzņēmumam X Inc. ir šādas apgrozībā esošās priekšrocību akcijas.

6% X sērijas pastāvīgās priekšrocības akcijas - 5 miljoni

6% Z Prior Prior akcijas - 5 miljoni

Pieejamā skaidrā nauda 300 000

Iepriekš minētajā gadījumā dividendes tiks izmaksātas šādi.

Dividenžu izmaksa par sēriju x = 300 000 USD (5 miljoni * 6%)

Z sērijai izmaksājamās dividendes = 300 000 USD (5 miljoni * 6%)

Kopējā izmaksājamā dividende = 600 000 USD

Pieejamā nauda = 300 000 USD

Iepriekš minētajā gadījumā trūkst brīvās naudas kopējo dividenžu saistību samaksai. Tādējādi akcionāriem tiks izmaksātas tikai dividendes līdz USD 300 000. Maksājums netiks sadalīts starp x un z sērijām proporcionāli. Bet viss maksājums tiks veikts uz Z sērijas pirmpirkuma akcijām, jo ​​šādām akcijām vienmēr būs iepriekšēja prasība par dividendēm salīdzinājumā ar cita veida akcijām.

Iepriekš minētais saraksts ietver lielāko daļu uzņēmuma emitēto veidu primārajos un sekundārajos tirgos.

Vai priekšrocību akcijas ir kapitāls vai parāds?

Priekšroka ir hibrīda vērtspapīri, kas dala dažas parāda instrumenta iezīmes un dažas pašu kapitālu.

Kapitāla pazīmes

Tāpat kā kapitālam, tam ir mūžīga dzīve, ti, bezgalīga dzīve. Finanšu pārskatā tas tiek parādīts pamatkapitāla sadaļā, nevis parāda kolonnā. Lai gan procentu maksājumi par parādu ir atskaitāmi no nodokļa, vēlamās dividendes nav atskaitāmas no nodokļiem.

Parāda iezīmes

Tāpat kā parādam, arī priviliģētajām akcijām ir fiksēta dividenžu izmaksa, jo akcijām ir noteikta dividenžu likme. Ieguldījums šādās akcijās drīzāk ir ieguldījums parāda instrumentā, nevis pašu kapitālā, jo gandrīz visa peļņa rodas dividendēs.

  • Kā redzams no iepriekš minētajiem faktiem, šādām akcijām piemīt gan pašu kapitāla, gan parāda īpatnības. Tādējādi priekšrocību akciju klasifikācija pie parāda vai pašu kapitāla būtu atkarīga no vēlamo akciju veida un veida.
  • Mūžīgo un kumulatīvo priekšroku var viegli klasificēt kā parāda instrumentus. No viņiem saņemtās dividendes ir fiksētas, un ieguldītais kapitāls nekad netiek atmaksāts viņu bezgalīgā perioda dēļ.
  • Tā kā nekumulatīvās un konvertējamās priekšrocību akcijas tiek klasificētas kā pašu kapitāls;
  • Tādējādi var teikt, ka priekšrocību akciju veidam ir svarīga loma attiecībā uz tā klasifikāciju.

Vēlamo akciju lietotāji

  • Priekšrocības akcijas izmaksas ir lielākas par parāda izmaksām, bet mazākas par pašu kapitāla instrumenta izmaksām. Iemesls ir vienkāršs; izmaksas ir atkarīgas no riskantuma, kas saistīts ar instrumentu.
  • Starp visiem trim iepriekš minētajiem instrumentiem finanšu risks, turot pašu kapitālu, ir daudz lielāks, pateicoties procentu maksājumu priekšrocībām un nenoteiktībai, kas saistīta ar tā dividenžu izmaksu.
  • No otras puses, priekšrocību izmaksas ir lielākas nekā parāda izmaksas procentu maksājumu nodokļu priekšrocību dēļ.
  • Neskatoties uz to, ka tas ir dārgāks nekā parāds, liela daļa uzņēmumu dod priekšroku papildu kapitāla piesaistei.
  • Starp ASV uzņēmumiem lielākie priviliģēto akciju emitenti ir finanšu pakalpojumu uzņēmumi (bankas, apdrošināšanas sabiedrības), un tam ir vienkāršs iemesls.
  • Lai gan tas var būt dārgāks nekā parastais parāds, pārvaldes iestādes to uzskata par pašu kapitālu, vienlaikus aprēķinot banku kapitāla rādītājus.

Secinājums

Gadu gaitā priekšrocību akcijas ir kļuvušas par diezgan populāru instrumentu, ko korporācijas izmanto kapitāla piesaistei. Priekšrādītā akcijas apvieno abu veidu instrumentus - parādu un pašu kapitālu. Tomēr vēlamais dividenžu maksājums ir atkarīgs no vairākiem faktoriem, piemēram, skaidras naudas pieejamības, uzņēmuma rentabilitātes. Bet akcionāra tiesības saņemt ir absolūtas, un iepriekš minētie faktori tos neietekmē. Līdzekļu trūkuma gadījumā to maksā vēlāk. Visi šie faktori ir veicinājuši tā pieaugošo popularitāti salīdzinājumā ar citiem ieguldījumu veidiem.

Noderīgas ziņas

  • Vēlamo krājumu izmaksas
  • Peļņa uz akciju (EPS)
  • Kas ir paātrināta akciju atpirkšana
  • Valsts kases akciju metodes aprēķins
  • <

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found