seychellesartprojects.org

Atšķirība starp kapitāla un operatīvo nomu

Ir dažādas nomas uzskaites metodes, kur kapitāla nomas gadījumā attiecīgā aktīva īpašumtiesības nomas termiņa beigās var tikt nodotas nomniekam, savukārt operatīvās nomas gadījumā attiecīgā aktīva īpašumtiesības patur iznomātājs.

Noma ir līgumiska vienošanās starp iznomātāju (aktīva īpašnieku) un nomnieku (nomā aktīvu). Tos klasificē divos veidos atkarībā no tā, kā tiek nodots īpašumtiesību un pabalstu risks.

Kas ir kapitāla noma?

To sauc arī par finanšu nomu. Kapitāla noma ir noma, ar kuru tiek nodoti visi ar aktīvu īpašumtiesībām saistītie riski un atlīdzības. Citiem vārdiem sakot, kapitālā noma var būt noma, saskaņā ar kuru minimālo nomas maksājumu pašreizējā vērtība nomas sākumā pārsniedz vai ir vienāda ar visu nomātā aktīva patieso vērtību. Tā ir noma, kurā nomnieks reģistrē pamatā esošo aktīvu tā, it kā tā aktīvu, kas nozīmē, ka iznomātājs tiek uzskatīts par pusi, kas notiek, lai finansētu nomniekam piederošo aktīvu.

Iznomātājam jāuzskata noma par finanšu nomu, ja ir izpildīts kāds no šiem zemāk norādītajiem kritērijiem:

• Ir iespēja iegādāties nomāto aktīvu; vai
• Nomas periods aptver vismaz septiņdesmit piecus% no aktīva lietderīgās lietošanas laika; vai
• Pēc nomas termiņa beigām īpašumtiesības uz nomāto aktīvu pāriet nomniekam; vai
• Minimālā nomas maksājumu pašreizējā vērtība ir vismaz deviņdesmit% no aktīva patiesās vērtības nomas sākumā.

Kas ir operatīvā noma?

Operatīvā noma tiek uzrādīta kā nomas līgums, kas nenozīmē būtiska riska un atlīdzības nodošanu nomniekam par nomāto aktīvu. Parasti tam ir periods, kas ir ievērojami mazāks nekā iznomātā aktīva patiesā vērtība.

Noma, kas neatbilst nevienam no četriem kritērijiem, tiek uzskaitīta kā operatīvā noma.

• 1. tests: Īpašumtiesību nodošana
• 2. tests: izdevīga pirkuma iespēja?
• 3. tests: nomas termiņš> = 75% no ekonomiskās dzīves?
• 4. tests: pašreizējā maksājumu vērtība> = 90% patiesā tirgus vērtība?

Ja visi kritēriji atbilst patiesībai, tas tiks uzskaitīts par kapitāla nomu.

Kapitāla noma pret operatīvās nomas infografiku

Analītiķa perspektīva

Nomas klasifikācija

Iekārta, kuras tirgus cena (FMV) ir 100 000 ASV dolāru un lietderīgās lietošanas laiks ir 5 gadi, tiek nomāta nomniekam uz 4 gadu periodu. Nomas maksājumi ir USD 26 000 gadā. Uzņēmuma aizņēmuma likme ir 8%, un nomas līgumā paredzētā likme ir 7%. Nomniekam nav paredzēts iegādāties aktīvu nomas termiņa beigās, kā arī nav darījuma pirkšanas iespējas.

Vispirms apskatīsim, vai tā ir kapitāla noma vai Operatīvā noma. Lai to saprastu, mēs veicam testus, lai to noteiktu.

1. un 2. testa rezultāts ir operatīvā noma

3. tests nozīmē, ka tā ir kapitāla noma.

4. pārbaude nozīmē, ka šī ir operatīvā noma.

Kopumā mēs zinām, ka, ja NEVIENS no testiem netiek izpildīts, noma tiek klasificēta kā kapitāla noma.

Piemērs

Salīdzinājumam izmantosim to pašu piemēru.

Iekārta, kuras tirgus cena (FMV) ir 100 000 ASV dolāru un lietderīgās lietošanas laiks ir 5 gadi, tiek nomāta nomniekam uz 4 gadu periodu. Nomas maksājumi ir USD 26 000 gadā. Uzņēmuma aizņēmuma likme ir 8%, un nomas līgumā paredzētā likme ir 7%. Nomniekam nav paredzēts iegādāties aktīvu nomas termiņa beigās, kā arī nav darījuma pirkšanas iespējas.

Bilances efekts

• Operatīvajā nomā bilances ietekme NAV.
• Bilances ietekme rodas tikai kapitāla nomā.
• Pašreizējā vērtība pie 7% ir 88 067 ASV dolāri
• Gan aktīvs, gan saistības sākotnēji palielinās par nomas maksājumu pašreizējo vērtību

Bilances efekts, jo maksājumi tiek veikti, kā norādīts zemāk

Aktīvu uzskaites vērtība katra gada beigās.

Lūdzu, ņemiet vērā, ka:

• Nolietojums (4 gadu termiņš) = 88 067 USD / 4 = 22 017 USD,
• Pamatmaksājumi ir vienādi ar nomas maksājumiem MAZĀK procentu izdevumi
• Aktīvu amortizē pēc likmes, kas atšķiras no saistību amortizācijas likmes. Abas vērtības ir vienādas tikai nomas sākumā un izbeigšanas brīdī

Ienākumu deklarācijas efekts

• Kapitāla nomas pamatdarbības ienākumi ir lielāki (tas ir tāpēc, ka kapitāla nomas nolietojuma izdevumi ir mazāki nekā nomas maksājumi)
• Neto ienākumi kapitāla nomas pirmajos gados ir mazāki

Naudas plūsmas efekts

• Operatīvajā nomā kopējais naudas maksājums samazina naudas plūsmu no operācijām.
• Kapitāla nomas gadījumā nomas maksājuma daļa, kas tiek uzskatīta par pamatsummas samaksu, samazina naudas plūsmu no finansēšanas darbībām.
• Grāmatvedības apstrāde neietekmē kopējo CF.

Galvenās atšķirības

• Neto ienākumi operatīvajā nomā pirmajos gados būs lielāki, jo finanšu nomā nolietojuma un procentu izdevumu summa būs lielāka. Nomai beidzoties, situācija mainīsies. Tomēr kopējie neto ienākumi visā nomas periodā sastādīs to pašu skaitu abās kategorijās, jo tie ir tikai ziņošanas mehānismi.
• Kapitāla nomas gadījumā EBIT ir augstāks, jo nomas maksājuma daļa ir procentu maksājums, un tas tiek norādīts zem EBIT un ienākumu pārskatā; tomēr viss nomas maksājums tiek uzrādīts virs EBIT sadaļā Operatīvā noma.
• Finanšu direktors ir augstāks kapitāla nomas gadījumā, jo nomas daļa, kas vērsta uz parāda saistību samazināšanu, ir daļa no naudas plūsmas no finansēšanas, un tikai procenti ir daļa no finanšu direktora. Citi nodokļi ir zemāki nolietojuma dēļ, un nolietojums tiek pieskaitīts atpakaļ. Tomēr saskaņā ar operatīvo nomu viss nomas maksājums samazina finanšu vadītāju, un nodoklis ir lielāks amortizācijas izdevumu trūkuma dēļ.
• Tātad dabiski CFF ir zemāka finanšu nomai un augstāka operatīvajai nomai, tomēr visā nomas periodā naudas izmaiņu summa paliek nemainīga.

Kapitāla nomas un operatīvās nomas salīdzinošā tabula

Kritēriji / vienums		Kapitāla noma		Operatīvā noma
Daba		Tā ir alternatīva IAL pirkšanai, izmantojot parāda finansēšanu		Tā ir alternatīva IAL nomai par fiksētu nomas maksu.
Ietekme uz ienākumu pārskatu		IAL nolietojums un procenti par parāda finansēšanu ir minēti ienākumu pārskatā.		Tikai īres maksājumi ir izdevumi, kas minēti peļņas vai zaudējumu aprēķinā.
Ietekme uz bilanci		Nomas maksājumu PV vai IAL patiesā vērtība tiek uzrādīta bilancē (atkarībā no tā, kura vērtība ir mazāka). Tātad aktīvi palielinās, kad tiek kapitalizēts IAL, saistības palielinās, kad tam tiek pievienots parāda finansējums.		Bilanci neietekmē, jo nomas maksa ir tikai izdevumi.
Ietekme uz naudas plūsmas pārskatu		Nolietojums tiek pieskaitīts atpakaļ, jo tie ir bezskaidras naudas izdevumi, un tāpēc finanšu direktors ir lielāks. Nolietojums un procenti samazina peļņu, un tāpēc pirmajos gados tiek maksāti mazāki nodokļi. Naudas plūsmu no finansēšanas darbībām ietekmē parāda finansēšana, un galvenie atmaksa par parādu, kas izmantota nomas finansēšanai. Procenti par finansējumu samazina CFO.		Tā kā peļņas vai zaudējumu aprēķinā ietilpst tikai nomas maksājumi, nodokļi ir lielāki, tāpēc tie samazina finanšu direktoru, un nomas maksājumi veido finanšu direktora daļu, nevis naudas plūsmas no finansējuma.
Ārpusbilances finansējums		Tā kā aktīvs tiek ierakstīts bilancē un tiek izveidotas parāda saistības, tādas attiecības kā aktīvu atdeve un parāda un pašu kapitāla attiecība izskatās mazākas un var nozīmēt efektivitātes trūkumu vai zemāku maksātspēju.		Tā kā bilancē nav ierakstīts neviens aktīvs un nav izveidotas parāda saistības, labāk izskatās tādi koeficienti kā aktīvu atdeves koeficients un parāda un pašu kapitāla attiecība.
Novecošanas risks		Nomas perioda beigās īpašumtiesības uz aktīvu tiek nodotas Nomniekam, tāpēc tiek nodots arī novecošanas risks, un, ja ir kādi tehnoloģiski jauninājumi, kuru dēļ aktīvs līdz tam ir novecojis, Nomnieks pie tā ir iestrēdzis. . Tātad iznomātājam šis risks ir mazs un nomniekam augsts.		Nomas perioda beigās aktīvs tiek atdots Iznomātājam, tāpēc Nomniekam novecošanās risks ir mazs un Iznomātājam augsts.
ASV GAAP un IFRS klasifikācija		ASV vispārpieņemtie grāmatvedības principi ir konkrētāki, jo tajā minēts, ka kapitāla nomā var būt divu veidu nomas līgumi, un jebkurš no šiem nosacījumiem tiek klasificēts kā kapitāla noma: Pārdošanas veida noma, kuras beigās īpašumtiesības pāriet un Iznomātājam ir peļņa, jo maksājumu PV ir lielāks nekā iznomātā IAL uzskaites vērtība Tiešā finanšu noma ir tā, kurā nav peļņas, un Iznomātājs ir tikai Nomnieka finansētājs. ASV GAAP nosaka, ka nomas periods ir vismaz 75% no IAL lietderīgās lietošanas laika. Nomas maksājumu PV ir vismaz 90% no nomas aktīva patiesās vērtības. Izdevīgas pirkšanas iespējas esamība SFPS min vispārīgāku kategorizāciju, sakot, ka visi riski un atlīdzības jānodod nomniekam		Saskaņā ar ASV GAAP, ja neviens no kapitāla nomas priekšnoteikumiem nav izpildīts, tas tiek klasificēts kā operatīvā noma. SFPS piemin vispārīgāku kategoriju, sakot, ka visus riskus un atlīdzības nevajadzētu nodot nomniekam.
Ratio analīze		Zemāki pašreizējie un aktīvu apgrozījuma koeficienti Zemāks apgrozāmais kapitāls Zemāka aktīvu un pašu kapitāla atdeve Lielāks parāda attiecība pret pašu kapitālu un aktīviem		Augstāki apgrozījuma un aktīvu apgrozījuma koeficienti; Lielāks apgrozāmais kapitāls Augstāka aktīvu un pašu kapitāla atdeve Zemāka parāda attiecība pret pašu kapitālu un aktīviem