Projekta finansēšana (definīcija, funkcijas) 3 projekta finanšu posmi

Kas ir projektu finanses?

Project Finance nodarbojas ar finanšu aspektiem, kas saistīti ar konkrētu projektu, kas ietver projekta iespējamības un tā finansēšanas prasību analīzi, pamatojoties uz naudas plūsmām, kuras sagaidāms, ka projekts radīs, ja tas tiks veikts gadu gaitā.

  • Lielie projekti, īpaši saistīti ar infrastruktūru, naftu un gāzi, vai komunālajiem pakalpojumiem, prasa lielu kapitālu un prasa finansējumu. Projektu finansēšana darbojas kā līdzeklis šo projektu finansēšanai. Tas ietver projekta patstāvīgu izskatīšanu. Paši projekti tiek uzskatīti par finanšu vienībām (īpašam nolūkam dibināti transportlīdzekļi vai SPV).
  • Tā ir tāpēc, ka šo projektu finansēšana parasti paliek ārpus uzņēmuma bilances, kas veic projektu. Tas tiek darīts, lai samazinātu saistītos riskus un to iespējamo ietekmi uz uzņēmuma esošajām bilancēm.
  • Tādējādi visas projekta saistības tiek apmaksātas tikai no projekta radītajām naudas plūsmām. Aktīvus, kas pieder mātesuzņēmumam, nevar izmantot šo parādu dzēšanai.

Projekta finanšu galvenās iezīmes

Šīs ir galvenās iezīmes:

  1. Riska dalīšana: Uzņēmums dala riskus, kas saistīti ar projekta izgāšanos, ar citām iesaistītajām personām, saglabājot projektu ārpus bilances.
  2. Vairāku pušu iesaiste: Tā kā projekti ir lieli un kapitāls plašs, vairākas puses bieži nodrošina kapitālu parāda vai pašu kapitāla veidā.
  3. Labāka vadība: Tā kā viss projekts pats par sevi ir atšķirīgs uzņēmums, bieži vien tiek iecelta īpaša komanda, kas rūpējas par projekta pabeigšanu, kā rezultātā tiek nodrošināta labāka efektivitāte un rezultāti.

Projektu finansēšanas sponsori

Sponsori, kas saistīti ar īpašam nolūkam dibinātu transportlīdzekli, var būt šāda veida:

  1. Rūpnieciskais: galvenokārt tie, kuru bizness kaut kādā veidā tiek ietekmēts (pozitīva ietekme), īstenojot projektu.
  2. Sabiedrība: Tie ietver sponsorus, kuri domā par sabiedrības interesēm. Tie var būt saistīti ar valdību vai citām kooperatīvām sabiedrībām.
  3. Līgums: šie sponsori galvenokārt ir iesaistīti projekta izstrādē, darbībā un uzturēšanā.
  4. Finansiāls. Tie ietver sponsorus, kas piedalās projektu finansēšanā, meklējot lielu atdevi.

Dažādi projektu finansēšanas posmi

Šie ir dažādi posmi -

# 1 - priekšfinansējums

  • Projekta identifikācija, kas jāveic atkarībā no uzņēmējdarbības prasībām un nozares tendencēm;
  • Ar to saistīto risku noteikšana, ja tiek veikts projekts (gan iekšējs, gan ārējs);
  • Izpētot projekta tehnisko un finansiālo pamatotību, pamatojoties uz resursu vajadzībām;

# 2 - finanses

  • Identificēt un sazināties ar iespējamām ieinteresētajām personām, lai apmierinātu finanšu vajadzības.
  • Pārrunājiet ieinteresēto personu noteikumus un nosacījumus, kas saistīti ar parādu vai pašu kapitālu.
  • Līdzekļu saņemšana no ieinteresētajām personām;

# 3 - Pasta finanses

  • Uzraudzīt projekta ciklu un ar izpildi saistītos starpposma mērķus;
  • Projekta pabeigšana pirms noteiktā termiņa;
  • Aizdevumu atmaksa, izmantojot naudas plūsmas, kas rodas no projekta;

Iesaistītie riski

Šie riski ir saistīti -

  • Projekta izmaksas: Veicot projekta finansiālo un tehnisko analīzi, tiktu pieņemtas noteiktas izejvielu izmaksas. Ja izmaksas pārsniedz pieņēmumus, būs grūti atmaksāt kapitālu.
  • Savlaicīgums: nokavējot ar projektu saistītos termiņus, var tikt sodīti.
  • Veiktspēja: Pat ja projekts tiek pabeigts laikā, ir nepieciešams, lai tas atbilstu cerībām, lai tas varētu radīt paredzamās naudas plūsmas.
  • Politiskie riski: Ar valdību saistītiem projektiem vienmēr ir milzīgi politiski riski, jo politiskās politikas izmaiņas var ietekmēt projekta finansējumu, iespējamību un prasības.
  • Valūtas maiņa: Ja aizdevēji nav vietējie, kapitāls būs saistīts ar valūtas kursa risku, jo maksājamie procenti var palielināties.

Kāpēc SPV ir nepieciešama projektu finansēšanai?

SPV ir izdevīgi gan no aizdevēju, gan sponsoru viedokļa:

  • Sponsori: Tā kā projekts ir ārpus sponsoru bilances, tas mazina ar projekta izgāšanos saistītos riskus; tas ir, ja projekts neizdodas, kreditoriem nebūs tiesību uz sponsoru aktīviem.
  • Aizdevēji: Tas ir izdevīgi arī aizdevējiem, jo ​​riski, kas saistīti ar sponsoru pamatdarbību, netiek pārnesti uz projektu.

Priekšrocības

  • Tā kā SPV kopumā ir atšķirīgs uzņēmums, tas var piesaistīt tik daudz parādu, cik nepieciešams projektam, atkarībā no paredzamajām naudas plūsmām neatkarīgi no sponsoru kredītreitinga.
  • Projekta finansēšana palīdz samazināt ar projektu saistītos riskus gan aizdevējiem, gan sponsoriem, kā tas ir apspriests SPV priekšrocībās.
  • Projektu finansēšana sniedz uzņēmumiem iespēju apvienoties kopīga mērķa sasniegšanai. Piemēram, augšteces naftas un gāzes uzņēmums var izveidot SPV ar uzņēmumu, kuram ir naftas uzglabāšanas tvertnes, lai izveidotu cauruļvadu, kas savieno abus.

Trūkumi

Daži no trūkumiem ir šādi.

  • Vienkāršu aizdevuma iespēju ir vieglāk izmantot, kā arī pārvaldīt grāmatvedības grāmatās nekā projekta finansēšanu, jo SPV bieži ir iesaistītas vairākas vienības, un tām visām ir jāvienojas par vairākiem lēmumiem, kas saistīti ar finansēšanu, darbību, izpildi utt., Kas padara projektu finansēšanas komplekss.
  • SPV iekļaušana var būt garlaicīgs process atbilstības, noteikumu, dokumentācijas utt. Ziņā, jo tā funkcijas un biznesa prasības atšķiras no citām korporatīvajām vienībām.
  • Ņemot vērā sarežģītību, kas saistīta ar SPV finansēšanu un uzņēmējdarbību, varētu būt nepieciešamas ekspertu un profesionāļu, piemēram, investīciju baņķieru, prasības, kas var būt dārgas.

Ierobežojumi

Galvenais projektu finansēšanas ierobežojums ir saistīts ar tā izmantošanu maziem projektiem. Ņemot vērā iepriekš apspriestos projekta finansēšanas trūkumus, piemēram, izmaksas, sarežģītību, dokumentāciju, var nebūt iespējams izvēlēties projektu finansēšanu maza mēroga projektiem.

Secinājums

Projektu finansēšana ir ļoti noderīga kapitāla iepludināšanas shēma milzīgiem projektiem, kurā no paša projekta iegūtās naudas plūsmas var izmantot, lai atmaksātu aizdevumus, kas izmantoti tā izpildei. Tas palīdz arī riska mazināšanā, sadarbībā un projektu vadībā. No otras puses, tas ietver lielākas izmaksas, ir sarežģītāks un vairāk orientēts uz atbilstību. Tādējādi pirms projekta finansēšanas izvēles jāveic izmaksu un ieguvumu analīze.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found