seychellesartprojects.org

LBO Financing essential nozīmē, ka, veicot izpirkumu ar piesaistītu kapitāla daļu, privātā kapitāla uzņēmums iegūst citu uzņēmumu vai tā daļu, ieguldot savu mazo kapitālu un atlikuma atlīdzību, kas ir lielākā daļa, izmantojot parādu vai sviru.

Kas ir LBO finansēšana?

Veicot LBO darījumu, privātā kapitāla uzņēmums iegādājas uzņēmumu vai uzņēmuma daļu, ieguldot nelielu kapitāla daļu un galvenokārt izmantojot aizņemto līdzekļu vai parādu atlikušās atlīdzības finansēšanai. LBO finansēšanai privātā kapitāla uzņēmums galvenokārt izmanto aizņemto naudu, lai segtu iegādes izmaksas. Privātā kapitāla firma izmanto parādu, lai palielinātu savu peļņu. Lielākas sviras izmantošana nozīmē, ka PE uzņēmums nopelnīs lielāku ieguldījumu atdevi.

LBO finansēšana ir grūts darbs. Pat ja tas izskatās viegli, privātā kapitāla fondiem ir jāveic papildu joma, lai finansētu LBO darījumu. Šajā rakstā mēs aplūkosim dažādas iespējas, kādas privātā kapitāla uzņēmumiem ir šādam LBO finansējumam.

Top 6 stratēģijas LBO finansēšanai

Kad privātais kapitāls iegulda LBO, tam ir jāiegulda daudz aizņemtas naudas. Apskatīsim, kā privātā kapitāla uzņēmums finansē LBO.

# 1 - Pārdevēja finansēšana

Šo LBO finansēšanas stratēģiju bieži redz, kad pārdevējs ir diezgan ieinteresēts veikt pārdošanu. Tāpēc pārdevējs var būt pārliecināts par aizdevuma pagarināšanu, kuru gadu gaitā var amortizēt. Pārdevēja finansējums ir ļoti noderīgs arī pircējam, jo ​​pircējs saņem komfortu, nomaksājot parādu, kad biznesā ieplūst pietiekami daudz naudas.

# 2 - aprīkojuma finansējums:

Šī ir vēl viena LBO finansēšanas forma, kuru pircējs izmanto. Ja uzņēmumam pieder jebkurš aprīkojums, kas ir bezmaksas, un to vairs nekādā gadījumā neizmantos, daļu no pirkuma cenas var izmantot šo aprīkojumu. Turklāt, ja aprīkojumam ir pašu kapitāls, to var arī finansēt.

# 3 - Pašu līdzekļi:

Šāda veida LBO finansēšanā privātais kapitāls iegulda 30% līdz 50% naudas pašu kapitālā, kas nozīmē savu naudu. Un pārējā nauda ir aizņemta, tas nozīmē parāda veidu. Tagad procentuālais daudzums atšķiras, pamatojoties uz darījumu un arī uz tirgus apstākļiem attiecīgajā laikā. Tomēr gandrīz katra LBO ir robežās no 30% līdz 50%. Privātā kapitāla parādus aizņēmās no atsevišķiem aizdevējiem, un tas parasti ir no 50% līdz 70%.

# 4 - vecākais parāds:

Ja jūs kā privātā kapitāla uzņēmums uzņematies vecāka gadagājuma parādus, jums tas vispirms ir jāklasificē; jo pirms jebko (visu parādu un pašu kapitālu) jums tas jāatmaksā. Arī šī parāda nosacījumi ir ļoti stingri. Lai ņemtu parādu, jums jāuzrāda konkrēti finanšu rādītāji un jāievēro aizdevēja minētais standarts. Un šis parāds tiek nodrošināts arī pret uzņēmuma īpašajiem aktīviem. Ja uzņēmums nespēs nomaksāt parādu, aizdevējs iegādāsies šos aktīvus. Tā kā šis parāds ir ļoti nodrošināts, procentu likme šim parādam ir viszemākā. Kā privātā kapitāla uzņēmums jūs varat uzņemties šāda veida parādus no četriem līdz deviņiem gadiem un beigās atmaksāt parādu ar vienu maksājumu.

# 5 - Pakārtotais parāds:

Šis LBO finansējums, izmantojot subordinēto parādu, ir tieši zem vecāka gadagājuma parāda. Jūs varat uzņemties šo parādu uz laiku no septiņiem līdz desmit gadiem. Un perioda beigās jums jāatmaksā visa summa vienā piegājienā. Šis parāds nāk blakus vecāka gadagājuma parādam, jo ​​attiecībā uz likvidāciju šis parāds tiek izvēlēts pēc vecāka gadagājuma parāda. Vienīgais šī parāda kritums ir tas, ka subordinētajam parādam ir augsta procentu likme. Tā kā šis parāds nav tik drošs kā vecāka gadagājuma parāds, aizdevējam risks parasti ir lielāks; tāpēc viņi iekasē augstākas kreditēšanas izmaksas nekā vecākais parāds.

# 6 - Starpstāvu parāds:

Šim LBO finansējumam, izmantojot parādu, ir vislielākais risks aizdevējiem, un tāpēc tas maksā daudz vairāk nekā cita veida parādi. Šis parāds ir aiz vecāka termiņa parāda un nenodrošināta parāda. Un atmaksas metode ir nedaudz atšķirīga no citiem parādiem. Lūk, kā tas darbojas. Ja jūs paņemat 100 akciju parādu starpstāvu parāda formā un jums katru gadu jāmaksā 10% procentu, jums būs 5% skaidrā naudā un 5% natūrā. Procentu pēdējo daļu sauc par PIK (maksā natūrā). Pirmajā gadā jūs maksāsiet 5% skaidrā naudā, un pārējie 5% tiks uzkrāti nākamajā gadā kopā ar 10% no nākamā gada pamatsummas. Un šī metode turpināsies, līdz tiks atmaksāts viss parāds. Starpstāvu parāds parasti tiek piešķirts uz laiku līdz 10 gadiem. Tātad jums kā privātā kapitāla firmai ir jāatmaksā parāds 10 gadu laikā.Starpstāvu parāds ietver arī garantijas vai iespējas, lai aizdevēji varētu piedalīties pašu kapitāla peļņas vai veida atgriešanā.

Kā finansēt LBO ar maziem aktīviem?

Ko darīt, ja uzņēmuma aktīvi ir bijuši pārāk plāni? Lai to ilustrētu, mēs ņemsim piemēru.

• Pieņemsim, ka uzņēmuma MNC ienākumi pirms nodokļu nomaksas ir 1,25 miljoni USD, un viņu saņemtais piedāvājums ir 5 miljoni USD. Tāpēc viņi vēršas pie aizdevējiem un mēģina nokārtot parādus pret viņu aktīviem. Vienīgā problēma viņiem ir tā, ka viņiem nav pietiekami daudz aktīvu, ko izmantot kā nodrošinājumu. Uzņēmumam MNC ir aptuveni 2 miljonu ASV dolāru vērti aktīvi, ieskaitot aprīkojumu, taču joprojām ir milzīga plaisa 3 miljonu ASV dolāru apmērā.
• Šajā situācijā vienīgā iespēja ir finansēt LBO, izmantojot naudas plūsmas. Tam naudas plūsmām jābūt milzīgām. Tam būtu jāsedz vecāka gadagājuma parāds, pakārtotais parāds un uzņēmēja alga. Ja naudas plūsma nav tik liela, nav nekādas jēgas, no kuras vajadzētu doties uz izpirkšanu.
• Ir pieejama cita iespēja, ja aktīva vērtība ir lielāka par naudas plūsmu un cenu. Jūs varat pārdot uzņēmuma aktīvus (ko var saukt arī par aprīkojuma finansēšanu), un pēc tam ar pārējiem jūs varat vadīt uzņēmumu.

Secinājums

• LBO finansējums pats par sevi ir lielisks bizness. Ja jūs varētu nopirkt lielisku biznesu, jūs varētu gūt milzīgu peļņu, vienkārši ieliekot daļu savas naudas un aizņemoties pārējo naudu kā parādus.
• Vienīgā izšķirošā lieta, kas jums jārūpējas, ir uzticamības pārbaude. Jums jāpārliecinās, ka pirms izlemjat iegādāties uzņēmumu, jūs zināt visu par uzņēmumu - darbību, produktiem / pakalpojumiem, kā uzņēmums tiek vadīts, augstākā vadība un kā viņi pieņem lēmumus, ienākošās naudas plūsmas , ienākumi pirms nodokļiem katru gadu, kapitāla struktūra un uzņēmējdarbības stratēģija nākotnes paplašināšanai.
• Ja jūs varat veikt rūpīgu analīzi un uzskatīt to par apmierinošu, tad tikai jums vajadzētu doties uz LBO. Pretējā gadījumā labāk ir ieguldīt naudu dažās citās ieguldījumu iespējās.