seychellesartprojects.org

Process, kas ietver uzņēmuma aktīvu pārdošanu un pirkšanu, kas veido vairāk nekā pusi no mērķa uzņēmuma konsolidētajiem aktīviem, ir pazīstams kā aktīvu pārstrukturēšana, un būtībā jebkuram uzņēmumam ir jāfinansē tā laika izdevumi, kad tiek veikta pārstrukturēšana paredzams, ka notiks.

Aktīvu pārstrukturēšanas nozīme

Aktīvu pārstrukturēšana ir uzņēmuma aktīvu pirkšanas vai pārdošanas process, kas veido daudz vairāk nekā pusi no mērķa uzņēmuma konsolidētajiem aktīviem. Parasti tie ir vienreizēji izdevumi, kas jāfinansē jebkuram uzņēmumam, kad notiek pārstrukturēšana. Aktīvu pārstrukturēšana ir izmaksas, kas var rasties visā tā aktīvu stratēģiskas norakstīšanas procesā vai dažreiz visas ražošanas iekārtas pārvietošanā uz jebkuru jaunu vietu, ražošanas iekārtu slēgšanu un unikālu visu ar stratēģiju nesaistīto darbinieku atlaišanu.

Pavisam nesen Toshiba paziņoja par savu plānu sadalīt četrus iekšējos uzņēmumus pilnībā piederošos meitasuzņēmumos, norādot, ka tas var pilnībā izkļūt no atomelektrostaciju ražošanas biznesa.

Vairāki uzņēmumi ir veiksmīgi izstrādājuši pārstrukturēšanas spārnus un iestādes daudzās valstīs. Vairāki dažādu valstu MNC ir ļoti iesaistījušies šajā herculean uzdevumā un stratēģiski izstrādā aktīvu pārstrukturēšanas procesu.

Avots : neimagazine.com

Kāpēc nepieciešama aktīvu pārstrukturēšana?

Parasti cilvēki ņem aizdevumu bankās, iegādājoties nekustamo īpašumu. Vairākas bankas aizdod naudu, neveicot klientu pienācīgu iepriekšēju pārbaudi, vai viņi spēs atmaksāt aizdevuma summu ar procentiem noteiktajā termiņā vai kredītspēju. Tādējādi aizdevuma pasliktināšanās iespējas ievērojami palielinās un tādējādi var kaitēt šīm finanšu iestādēm, palielinot to fiskālos parādus.

Tādēļ aktīvu pārstrukturēšanas koncepcija tika izstrādāta, lai pārbaudītu šādas krāpšanās, un nodrošina atbilstošu labošanu, ja parādās pēkšņi fiskālie zaudējumi. Veicot šādas darbības, tika veiksmīgi novērstas vairākas krāpšanās un tās tika unikāli novērotas, pamanot ievērojamu krāpniecisku un noziedzīgu darbību kritumu. Turklāt vairākkārtēju krāpšanos ar kreditēšanu pat varētu novērst ar spēcīgu aktīvu pārstrukturēšanas mehānismu. Galvenajā projektā darbojas vairāki uzņēmumi, un tā pati koncepcija ir veiksmīgi ieviesta vairākās valstīs.

Aktīvu pārstrukturēšanu varētu īstenot dažādu iemeslu dēļ, tostarp mērķējot organizāciju kļūt konkurētspējīgākai, veiksmīgi izdzīvot un spēcīgāk izkļūt no esošās naidīgās ekonomiskās vides, vai arī uzņēmumam ļaut virzīties uz pilnīgi jaunu virzienu.

Pārstrukturēšanas veidi

Ir pieejams plašs pārstrukturēšanas klāsts, kā parādīts zemāk redzamajā diagrammā:

Aktīvu pārstrukturēšana ietver arī labi plānotu mērķa uzņēmuma nemateriālo vai materiālo aktīvu pārdošanu, lai iegūtu naudu.

Aktīvu pārstrukturēšana varētu notikt arī kā nodalīšana vai labi izplānota pārdošana, kas ietver uzņēmuma vai zīmola aktīvu pārdošanu vai nodaļas vai produktu līnijas trešajai personai.

To var saukt arī par apguvi reversā veidā.

Nepieciešamība atsavināt

• Stratēģiskās izmaiņas
• Stratēģiski skaidras govju pārdošana
• Unikāla rīcība ar nerentabliem uzņēmumiem
• Konsolidācija
• Atrodot pievilcīgu vērtību

Pārdot

Pārdošana varētu būt arī daļa no aktīvu pārstrukturēšanas procesa, uzņēmumam pārdodot daļu no sava pamatdarbības jebkurai trešai pusei, par kuru ir panākta vienošanās. To var uzskatīt par normālu praksi vairākiem milzīgiem uzņēmumiem, pārdodot vai atsavinot savus mazāk rentablos vai nerentablos uzņēmumus, lai izvairītos no turpmāka spiediena uz tā galvenajiem resursiem.

Daudzas reizes uzņēmums var kompromitēt savus ienesīgos, bet nebūtiskos uzņēmumus, lai radītu pietiekamu likviditāti, lai rentabli turpinātu ikdienas darbību.

  Aktīvu pārstrukturēšanas rezultāti

Papildus pozitīvajiem un labvēlīgajiem šīs aktīvu pārstrukturēšanas programmas rezultātiem ir arī daži darbības blakusprodukti, piemēram, vienreizējs postenis, kas parasti ir grāmatvedības termins jebkuras organizācijas ienākumu pārskatā, kas pēc būtības tiek uzskatīts par vienreizēju. . Turklāt, lai iegūtu pareizu jebkura uzņēmuma finanšu snieguma novērtējumu, ieguldītāji un analītiķi parasti izslēdz vienreizējus elementus, vienlaikus precīzi pārbaudot jebkuru uzņēmumu. Vienreizējie elementi parasti ietekmē jebkura uzņēmuma peļņu no darbības, tomēr dažkārt tam var būt arī veselīga ietekme.

Aktīvu pārstrukturēšanas galvenie ieguvumi

• Pēc uzņēmuma galveno pamata un bezpeļņas aktīvu pārstrukturēšanas tā uzņēmējdarbība kļūst pievilcīgi integrēta un ļoti ienesīga. Uzņēmums galvenokārt pieņem darbā juridiskos un finanšu konsultantus stratēģisku pārrunu veikšanai un pārstrukturēšanas plānu izstrādāšanai.
• Aktīvu pārstrukturēšanai ir jāveic daudz raitāka un ļoti ekonomiska uzņēmējdarbība, jo tiek uzskatīts, ka stratēģisku aktīvu pārdošana un vairāku citu galveno aktīvu pirkšana, kas ir izšķiroši uzņēmējdarbības paplašināšanai, turpina nodrošināt ilgtspējīgu uzņēmuma izaugsmi ilgtermiņā piedāvājot pievilcīgu akcionāru atdevi.

Aktīvu pārstrukturēšanas izmaksas

Aktīvu pārstrukturēšanas process uzņēmumam noteikti rada dažas izmaksas, tostarp izmaksas, kas saistītas ar aktīvu norakstīšanu, pakalpojumu vai produktu līniju samazināšanu vai samazināšanu, līgumu noraidīšanu, dalījumu noņemšanu un iekārtu slēgšanu. Turklāt dažu galveno īpašumu iegāde palielina kopējās aktīvu pārstrukturēšanas izmaksas.

Aktīvu pārstrukturēšanas maksa

Vienreizēji izdevumi, kas jāfinansē jebkurai organizācijai, kad tā veic aktīvu reorganizācijas vai pārstrukturēšanas procesu. Pārstrukturēšanas maksa var rasties, norakstot pamataktīvus vai pārvietojot visu ražošanas iekārtu uz citu vietu, slēdzot ražotni un atlaižot darbiniekus, lai samazinātu izmaksas.

avots: mobileworldlive.com

Ericsson 2016. gada 1. ceturksnī ziņoja par pārstrukturēšanas izmaksām 13,4 miljardu Zviedrijas kronu apmērā, aktīvu norakstīšanu, kuru dēļ 2016. gada 1. ceturksnī tika ziņots par tīrajiem zaudējumiem 2,1 miljarda Zviedrijas kronu apmērā.

Aktīvu pārstrukturēšana ir darbības pārstrukturēšanas veids, kurā uzņēmuma aktīvus var stratēģiski pirkt vai pārdot, un tas ir pilnībā atkarīgs no visa pamatdarbības modeļa ekonomisko iespēju paplašināšanas procesa. Daži piemēri ietver atteikšanos no pamata ražojumu līnijām vai stratēģisku un bezpeļņas nodaļu pārdošanu, labi plānotas apvienošanās vai izmaksu optimizācijas pasākumus, piemēram, nerentablu iekārtu slēgšanu. Aktīvu pārstrukturēšanu lielākoties veic uzņēmumi, kas pakļauti lielam bankrotam un apgrozījuma situācijām, lai glābtu uzņēmējdarbību.

Kā notiek aktīvu pārstrukturēšana?

Piemēram, galvenās pārejas, bankrota vai izpirkšanas laikā vadība var apsvērt uzņēmuma stratēģisko aktīvu pārstrukturēšanu. Aktīvu pārstrukturēšana varētu ietvert vairākus pasākumus, lai novērstu mēroga ekonomisko traucējumu samazināšanu, piemēram, pamatdarbības un vadības pilnveidošana un reorganizācija, jaunu īpašnieku vai pircēju vadības komandu apvienošana.

Aktīvu pārstrukturēšana var ietvert jaunu kapitālu, jaunu vadību un jebkādas jaunas iespējas biznesa plāna un organizācijas pārdomāšanai. Auglīga aktīvu pārstrukturēšana parasti novestu pie augstāka uzņēmuma novērtējuma.

Ņemsim dažus piemērus, lai iegūtu skaidrību par aktīvu pārstrukturēšanu:

Aktīvu pārstrukturēšanas 1. piemērs

1. piemērs: pieņemsim, ka bankai ir dažas vecas mēbeles un tradicionāls skapītis, kas bankai nav noderīgs, jo to varētu uzskatīt par aktīviem, kas nestrādā, vai NPA. Tagad bankas augstākā vadība nolemj to pārdot par noteiktu cenu. Tas ļautu bankai atbrīvoties no šādiem NPA, vienlaikus nopelnot no tā naudu, kas bankai jau nederēja.

Tomēr jāpatur prātā daži punkti par grāmatvedības ierakstiem, kas jāveic, pārdodot visus pamatlīdzekļus, tostarp:

• Aktīva amortizācijas izdevumu uzskaite līdz tā pārdošanas datumam.
• Aktīva uzkrātā nolietojuma un izmaksu noņemšana.
• Kopējās saņemtās summas reģistrēšana.
• Jebkura starpība jāreģistrē kā zaudējumi vai ieguvumi.

Aktīvu pārstrukturēšanas 2. piemērs

2. piemērs. Apsveriet, ka kalkulators sākotnēji tika nopirkts par 100 ASV dolāriem, bet vienlaikus tika nolietots 5 gadus pēc kārtas, piemērojot lineārās nolietojuma metodi un saglabāšanas vērtību 0 ASV dolāru. Virsgrāmatas ieraksti pēc 2 gadiem parādīsies šādi:

Produkts - kalkulatora uzkrātais nolietojums

100 USD 20 USD (1. gadā)

                                                                                                                                   20 USD (2. gadā)

Pašlaik tiek pieņemts lēmums pārdot kalkulatoru par 80 ASV dolāriem. Turklāt ieraksti jāveic tādā veidā, ka tiek anulēti uzkrātie un aprīkojuma nolietojuma konti, jo tie pēc darījuma vairs nepastāvētu. Turklāt jāņem vērā arī debitoru parādi vai nauda, ​​kas pašlaik ir pieejama pārdošanas dēļ. Žurnāla ieraksti par to pašu parādās šādi:

Dr Cash 80 ASV dolāri

Dr uzkrātais nolietojums 40 USD

Kr. Produkts - kalkulators 100 USD

120 USD 100 USD

Bet šie kredīti un debeti nesakrīt. To var labot, ieviešot citu kontu, kas tiek dēvēts par aktīvu izvietošanas guvumu (zaudējumu) vai tamlīdzīgu. Kredīta ieraksts tiek uzskatīts par peļņu (piemēram, ieņēmumi) un debeta ieraksts tiek uzskatīts par zaudējumu (piemēram, izdevumi). Šajā gadījumā zemāk ir parādīts kredīta ieraksts USD 20 apmērā:

Dr Cash 80 ASV dolāri

Dr uzkrātais nolietojums 40 USD

Kr. Produkts - kalkulators 100 USD

Kr. Guvums vai zaudējumi no izvietojuma $ 20

120 USD 120 USD

Tādējādi kredīti un debeti sakrīt!

Tagad aplūkosim ietekmi uz naudas plūsmas pārskatu. Mēs novērojam, ka visu pamatlīdzekļu neto vērtība visā uzņēmuma bilancē samazināsies (kas ir naudas avots), un mēs esam palielinājuši kopējo naudas kontu. Tas ilustrē darījuma naudas plūsmas.

Vēl viena ietekme ietver neto peļņu (zaudējumus) uz aktīvu izvietošanu, kas atkal ir bezskaidras naudas darbība, kas tiek parādīta uzņēmuma apvienotajā ienākumu pārskatā, vienlaikus samazinot vai palielinot ar nodokli apliekamo ienākumu. Tāpat amortizācijas izdevumi ir bezskaidras naudas darbība, kas pārsniedz vai palielina neto ienākumu pirms nodokļiem (NBIT) robežas. Visbeidzot, konsolidētais ienākumu pārskats ir šāds:

Ieņēmumi 100 USD

Mīnus izdevumi 20 USD

Neto peļņa no operācijām 80 USD

Citi ieņēmumi / izdevumi

Ieguvums vai zaudējumi, atbrīvojoties no produkta 20 USD

Neto ienākumi pirms nodokļu nomaksas 82 USD

Nodokļi 5 USD

Neto ienākumi 77 USD

Iepriekš minētajā piemērā uzņēmums ir pārcenojis tīros ienākumus, veicot bezskaidras naudas darbību USD 20 apmērā (turpretī nolietojuma izdevumi samazina neto ienākumus, jo tie ir bezskaidras naudas izdevumi). Tādējādi, lai kompensētu neto ienākumu pārspīlēšanu, ir jāatskaita šī bezskaidras naudas darbība, kā parādīts naudas plūsmas pārskatos. Tas attiecas uz pamatdarbības naudas plūsmām, kas saistītas ar amortizācijas izdevumiem.

Kāpēc aktīvu pārstrukturēšana ir svarīga?

Stratēģiski pārstrukturēts uzņēmums, īpaši aktīvu restrukturizācijas ceļā, ir vismaz provizoriski, ienesīgāks, efektīvāks un vairāk orientēts uz savu darbību. Bet aktīvu pārstrukturēšana var ietekmēt un pat vājināt esošo akcionāru akciju vērtības.

Aktīvu pārstrukturēšanas galvenais mērķis ir uzlabot akcionāru vērtību.

Papildus tam ir vairāki citi iemesli,

• Izmaiņas konkurences apstākļos

Milzīgas ārvalstu konkurences dēļ varētu notikt paātrinātas tehnoloģijas izmaiņas un globāli pieaugošs konkurences spiediens.

Vadība varētu nolemt veikt uzņēmuma aktīvu pārstrukturēšanu, koncentrējoties uz galvenajām kompetencēm, stratēģiski pārdodot pamatdarbības, kas nav pamatdarbība, savukārt šie pievilcīgie ieguldījumi varētu sniegt iespaidīgus vērtējumus.

Daži citi piemēri ...

• Pēc tam, kad kompānijas stratēģiskā deklarācija atlaist aptuveni 40 000 strādājošo pēc tam, kad tā pamatpeļņa bija pakļauta spiedienam, ziņoja par AT&T ievērojamu akciju cenas pieaugumu.
• 90. gadu sākumā Daewoo piedzīvoja problēmas kontrolēt savu ļoti labi dažādoto impēriju. Tomēr, pārtraucot nerentablās darbības, samazinot darbinieku skaitu un veicot pārstrukturēšanu, tas pārformulēja savu sasniegumu stāstu.