Ātrā attiecība (definīcija) Ātrās attiecības interpretācija un analīze

Ātrās attiecības definīcija

Ātrais koeficients , kas pazīstams arī kā skābes testa koeficients, mēra uzņēmuma spēju atmaksāt īstermiņa parādus, izmantojot vislikvidākos aktīvus, un to aprēķina, saskaitot kopējos naudas līdzekļus un ekvivalentus, debitoru parādus un uzņēmuma tirgojamos ieguldījumus. un pēc tam dalot to ar kopējām kārtējām saistībām.

Sakarā ar to, ka no formulas ir aizliegts veikt krājumus, šī attiecība ir labāka zīme nekā pašreizējā uzņēmuma spēja samaksāt tūlītējās saistības. To sauc arī par skābes testa attiecību vai šķidruma attiecību.

Ātrās attiecības formula: Ātrie aktīvi / Ātrie pasīvi. = (Nauda un naudas ekvivalenti + debitoru parādi) / (īstermiņa saistības - bankas pārtēriņš)

Attiecība 1: 1  norāda uz ļoti šķīdinātāja stāvokli. Šis rādītājs kalpo kā papildinājums pašreizējam rādītājam, analizējot likviditāti.

P & G pašreizējā attiecība ir veselīga - 1,098x 2016. gadā; tomēr tā ātrā attiecība ir 0,576x. Tas nozīmē, ka ievērojama daļa P&G apgrozāmo līdzekļu ir iestrēdzis mazāk likvīdos aktīvos, piemēram, krājumos vai priekšapmaksas izdevumos.

Ātrās attiecības nozīme

Šī attiecība ir viens no galvenajiem instrumentiem lēmumu pieņemšanā. Tas ieskatās uzņēmuma spēju veikt ātro saistību nokārtošanu ļoti īsā laikā.

  • Šī attiecība izslēdz no aprēķina noslēguma krājumus, kurus, iespējams, ne vienmēr uzskata par likvīdiem, tādējādi nodrošinot piemērotāku uzņēmuma likviditātes pozīciju.
  • Tā kā noslēguma krājumi ir atdalīti no apgrozāmajiem līdzekļiem, un bankas pārtēriņš un naudas kredīts tiek izslēgts no īstermiņa saistībām, jo ​​tos parasti nodrošina noslēguma krājumi, tādējādi sagatavojot koeficientu, kas ir cienīgāks, lai nodrošinātu uzņēmuma likviditātes stāvokli.
  • Noslēguma krājumu novērtējums var būt sensitīvs, un tas ne vienmēr var būt pārdodams. Tāpēc ātrā attiecība netiek pasliktināta, jo nav prasību novērtēt noslēguma krājumus.
  • Noslēguma krājumi var būt ļoti sezonāli, un gada laikā tie var atšķirties pēc daudzuma. Es domāju, ka tas var sabrukt vai saasināt likviditātes statusu. Aprēķinā ignorējot beigu krājumus, attiecība šo jautājumu atceļ.
  • Krītošā nozarē, kurā parasti ir ļoti augsts noslēguma krājumu līmenis, šī attiecība palīdzēs nodrošināt uzņēmuma autentiskākas atmaksas iespējas salīdzinājumā ar pašreizējo koeficientu, ieskaitot noslēguma krājumus.
  • Lielākās krājumu bāzes dēļ uzņēmuma īstermiņa finanšu spēks var būt pārspīlēts, ja tiek izmantota pašreizējā attiecība. Izmantojot šo koeficientu, šo situāciju var novērst un tas ierobežos uzņēmumus, kas saņem papildu aizdevumu, kura apkalpošana var nebūt tik vienkārša, kā atspoguļo pašreizējā attiecība.

Interpretācija Ātrā attiecība

  • Tā ir organizācijas maksātspējas pazīme, un tā būtu jāanalizē noteiktā laika posmā, kā arī nozares, kurā uzņēmums kontrolē, apstākļos.
  • Būtībā uzņēmumiem būtu jākoncentrējas uz to, lai arī turpmāk tiktu saglabāta šī attiecība, kas uztur pietiekamu sviru pret likviditātes risku, ņemot vērā mainīgos lielumus konkrētā uzņēmējdarbības nozarē, cita starpā.
  • Jo nenoteiktāka ir uzņēmējdarbības vide, jo vairāk iespējams, ka uzņēmumi saglabās augstāku ātro attiecību. Turpretī, ja naudas plūsma ir nemainīga un paredzama, uzņēmumi cenšas saglabāt ātro attiecību relatīvi zemākā līmenī. Jebkurā gadījumā uzņēmumiem ir jāpanāk pareizs līdzsvars starp likviditātes risku, ko rada zems rādītājs, un zaudējumu risku, ko rada augsta attiecība.
  • Skābes koeficientam, kas ir augstāks par nozares vidējo rādītāju, var ieteikt, ka uzņēmums iegulda pārāk daudz resursu uzņēmuma apgrozāmajā kapitālā, ko var izdevīgāk izmantot citur.
  • Ja uzņēmumam ir papildu papildu nauda, ​​tas var apsvērt iespēju ieguldīt liekos līdzekļus jaunos uzņēmumos. Gadījumā, ja uzņēmums nav izvēlējies ieguldījumu izvēli, var būt ieteicams kapitāla pārpalikumu atdot akcionāriem dividenžu izmaksu veidā.
  • Skābes testa attiecība, kas ir zemāka par nozares vidējo rādītāju, var liecināt, ka uzņēmums uzņemas lielu risku, neuzturot pienācīgu šķidro resursu vairogu. Pretējā gadījumā uzņēmumam var būt zemāka attiecība, jo piegādātājiem ir labāki kredīta nosacījumi nekā konkurentiem.
  • Interpretējot un analizējot skābes attiecību dažādos periodos, ir jāņem vērā sezonālās izmaiņas dažās nozarēs, kas noteiktos gada periodos var radīt tradicionāli lielāku vai zemāku attiecību, jo sezonālajiem uzņēmumiem rodas nelikumīga darbības izsvīdums, kas noved pie mainot apgrozāmo līdzekļu un saistību līmeni laika gaitā.

Ātrās attiecības analīze

Tālāk ir sniegta ilustrācija, izmantojot ātrās attiecības aprēķinu un interpretāciju.

1. piemērs

Tālāk ir sniegta informācija, kas iegūta no revidētiem ierakstiem lielā rūpniecības uzņēmumā. (Summa ASV dolāros)

Sīkāka informācija 2011. gads 2012. gads 2013. gads 2014. gads 2015. gads
Apgrozāmie līdzekļi 1,10 000 90 000 80 000 75 000 65 000
Inventārs 8000 12 000 8000 5000 5000
Īstermiņa saistības 66 000 70 000 82 000 1,00,000 1,00,000
Bankas pārtēriņš 6000 5000 2000 0 0

Pieņemsim, ka apgrozāmie līdzekļi = nauda un naudas ekvivalenti + debitoru parādi + krājumi. Apgrozāmajos aktīvos nav citu priekšmetu.

Lai novērtētu uzņēmuma īstermiņa likviditāti un maksātspēju, jums jāaprēķina ātrā attiecība un jāanalizē koeficienta tendence.

Atbilde uz 1. piemēru.

Uzņēmuma ātrās attiecības aprēķins nākamajiem gadiem:

(Summa ASV dolāros)

Sīkāka informācija 2011. gads 2012. gads 2013. gads 2014. gads 2015. gads
Apgrozāmie līdzekļi (A) 1,10 000 90 000 80 000 75 000 65 000
Mazāk: krājums (B) 8000 12 000 8000 5000 5000
Ātrie aktīvi (C) = (A - B) 1,02,000 78 000 72 000 70 000 60 000
Tekošās saistības (D) 66 000 70 000 82 000 80 000 80 000
Mazāk: bankas pārtēriņš (E) 6000 5000 2000 0 0
Ātrās saistības (F) = (D - E) 60 000 65 000 80 000 80 000 80 000
Ātrā attiecība = (C) / (F) 1.7 1.2 0.9 0,875 0,75

No iepriekš aprēķinātajiem datiem mēs analizējām, ka ātrais rādītājs ir samazinājies no 1,7 2011. gadā līdz 0,6 2015. gadā. Tas nozīmē, ka lielākā daļa apgrozāmo līdzekļu noteiktā laika periodā ir bloķēti krājumos. Ideālā standarta ātrā attiecība ir 1: 1. Tas nozīmē, ka uzņēmums nespēj izpildīt tūlītējās pašreizējās saistības; tas var novest pie tehniskas maksātspējas. Tādēļ jāveic pasākumi, lai samazinātu ieguldījumus krājumos un pārliecinātos, ka attiecība pārsniedz 1: 1 līmeni.

Ideālā standarta attiecība ir 1: 1. Tas nozīmē, ka uzņēmums nespēj izpildīt tūlītējās pašreizējās saistības; tas var novest pie tehniskas maksātspējas. Tādēļ jāveic pasākumi, lai samazinātu ieguldījumus krājumos un pārliecinātos, ka attiecība pārsniedz 1: 1 līmeni.

2. piemērs

XYZ Limited sniedz jums šādu informāciju par gadu, kas beidzas 2015. gada 31. martā.

  • Apgrozāmie līdzekļi = 45 000 USD
  • Pašreizējais koeficients = 2,5 krājums = 40 000 USD

Jums jāaprēķina un jāinterpretē ātrā attiecība.

Atbilde uz 2. piemēru
  • Apgrozāmo līdzekļu un īstermiņa saistību aprēķins

Dotais apgrozāmais kapitāls ir 45 000 USD

Pašreizējais koeficients = 2,5

= Apgrozāmie aktīvi / Īstermiņa saistības = 2,5 = Apgrozāmie aktīvi = 2,5 * Īstermiņa saistības

Tātad apgrozāmais kapitāls = apgrozāmie līdzekļi - kārtējās saistības

= 45 000 = 2,5 Īstermiņa saistības - īstermiņa saistības

= 1,5 * īstermiņa saistības = 45 000

= īstermiņa saistības = 45 000 / 1,5 = 30 000

Tāpēc apgrozāmie līdzekļi = 2,5 * īstermiņa saistības = 2,5 * 30 000 = 75 000

Tātad apgrozāmie aktīvi un īstermiņa saistības ir attiecīgi 75 000 USD un 30 000 USD.

  • Skābes testa attiecības aprēķināšana

Dotais krājums = 40 000 USD

Apgrozāmie līdzekļi = 75 000 USD

Tātad, ātrie aktīvi = apgrozāmie līdzekļi - krājums = 75 000 USD - 40 000 USD = 35 000 USD

Tā kā nav pieejams bankas overdrafts, tekošās saistības tiks uzskatītas par ātrajām saistībām.

Tātad ātrās saistības = 30 000 USD

Tāpēc

Ratio = Ātrie aktīvi / Ātrie pasīvi

= 35 000/30 000

= 1.167

Tā kā aprēķinātā skābes testa attiecība ir 1,167, kas ir vairāk nekā ideālā attiecība 1, tas atspoguļo to, ka uzņēmums labāk spēj izpildīt savas saistības, izmantojot ātros aktīvus.

Kolgāta piemērs

Tagad aplūkosim aprēķinus Colgate.

Colgate attiecība ir salīdzinoši veselīga (starp 0,56x - 0,73x). Šis skābes tests parāda uzņēmuma spēju nomaksāt īstermiņa saistības, izmantojot debitoru parādus un skaidras naudas un naudas ekvivalentus.

Zemāk ir ātrs Colgate un P&G attiecību salīdzinājums ar Unilever

avots: ycharts

Salīdzinot ar vienaudžiem, Colgate attiecība ir ļoti laba.

Kaut arī pēdējos 5-6 gadus Unilever ātrā attiecība samazinās, mēs arī atzīmējam, ka P&G attiecība ir daudz zemāka nekā Colgate.

Microsoft piemērs

Kā norādīts zemāk redzamajā diagrammā, Microsoft naudas rādītājs ir zems 0.110x. Tomēr tā ātrā attiecība ir masīva 2,216x.

avots: ycharts

Microsoft ātrā attiecība ir diezgan augsta, galvenokārt pateicoties īstermiņa ieguldījumiem aptuveni 106,73 miljardu ASV dolāru apmērā! Tas liek Microsoft ļoti ērtā pozīcijā no likviditātes / maksātspējas viedokļa.

avots: Microsoft SEC Filings

Ātrās attiecības video

Secinājums

Kā mēs šeit atzīmējam, ka apgrozāmajos aktīvos var būt liels daudzums krājumu, un priekšapmaksas izdevumi var nebūt likvīdi. Tādēļ, ieskaitot krājumus, šādas pozīcijas sagrozīs pašreizējo koeficientu no tūlītēja likviditātes viedokļa. Ātrā attiecība atrisina šo problēmu, neņemot vērā inventāru. Tas ņem vērā tikai vislikvidākos aktīvus, ieskaitot naudu un naudas ekvivalentus un debitoru parādus. Attiecība, kas ir augstāka par nozares vidējo rādītāju, var nozīmēt, ka uzņēmums pārāk daudz līdzekļu iegulda uzņēmuma apgrozāmajā kapitālā, kas citur var būt izdevīgāk. Tomēr, ja ātrais rādītājs ir zemāks par nozares vidējo rādītāju, tas liek domāt, ka uzņēmums uzņemas lielu risku un neuztur pietiekamu likviditāti.