seychellesartprojects.org

Kas ir iekšējās informācijas tirdzniecība?

Iekšējās informācijas tirdzniecība ir fiziskas personas vai personu grupas tirdzniecība tiešas vai netiešas piekļuves rezultātā noteiktai konfidenciālai informācijai par uzņēmumu, kas var mainīt uztveri, ja šī informācija tiek publiskota.

Lai to saprastu, apskatīsim frāzi.

• Pirmais vārds ir “iekšējs”, kas nozīmē, kad indivīds atrodas uzņēmumā vai kāds strādā uzņēmumā (ti, darbinieks).
• Pēdējais vārds ir “tirdzniecība”, kas nozīmē individuālu vērtspapīru.

Klubojot šos divus vārdus, mēs iegūstam šo nozīmi - darbinieks, kurš tirgo uzņēmuma vērtspapīrus.

Tagad tirdzniecība var būt gan legāla, gan nelegāla.

• Nelikumīga iekšējās informācijas tirdzniecība ir tad, kad iekšējie cilvēki vēlas gūt labumu no uzņēmuma informācijas par uzņēmuma izmaksām.
• Likumīga iekšējās informācijas tirdzniecība ir tad, kad uzņēmuma iekšējie cilvēki pārdod akcijas, bet tajā pašā laikā ziņo par tirdzniecību Vērtspapīru un biržu komisijai (SEC).

Nelegāli iekšējās informācijas piemēri

• Pieņemsim, ka uzņēmums pēc pāris mēnešiem apvienotos. Uzņēmuma vadītājs par to uzzina. Lai gūtu labumu no tā, viņš iegādājas uzņēmuma akcijas, pirms paziņojums par apvienošanos faktiski tiek publiskots. To sauc par nelegālu IT.
• Pieņemsim, ka valdības darbinieks uzzina, ka kāda regulējuma dēļ transporta uzņēmums gūtu lielu labumu. Klepus viņš nolemj iegādāties transporta uzņēmuma akcijas un cenšas pieņemt regulu, cik ātri vien iespējams. Tā ir nelikumīga iekšējās informācijas tirgošana, jo darbinieks gūst labumu tikai no informācijas, kas vēl netiek publiskota.
• H kungs ir organizācijas darbinieks. Viņš ir apmeklējis sanāksmi, kurā uzņēmuma finanšu direktors ir runājis par to, kā uzņēmums dažu īsu mēnešu laikā varētu nonākt bankrota virzienā. Zinot to, H kungs slepeni zvana savam draugam, kuram pieder liels skaits uzņēmuma akciju, un brīdina, ka uzņēmums sāktu bankrotēt, un viņa draugam nekavējoties jāpārdod uzņēmuma akcijas.

Par nelegālu tirdzniecību vainīgajai pusei var nākties maksāt milzīgu naudas sodu vai pat saņemt cietumsodu.

avots: pymnts.com

SEC par šo tirdzniecību iekasēja Jun Ying, bijušo Equifax ASV biznesa vienības CIO. Jings pārdeva savas akcijas pirms publiski atklāja uzņēmuma masveida datu pārkāpumu.

Juridiskie piemēri

Kā uzņēmuma īpašniekam vai kā valdes loceklim, ja redzat, ka jūsu uzņēmumā notiek tirdzniecība, jums jāziņo Vērtspapīru un biržu komisijai (SEC), izmantojot veidlapu 4. (apskatiet arī SEC veidus Iesniegumi)

Tagad aplūkosim dažus piemērus.

• Uzņēmuma vadītājs ir iegādājies 10 000 sava uzņēmuma akciju. Tā kā to tirgo iekšējs, uzņēmuma īpašnieks par to pats ziņo Vērtspapīru un biržu komisijai (SEC). Tas ir likumīgi, jo tiek ziņots par iekšējās informācijas tirdzniecību.
• Darbiniekiem kompensācijas ietvaros bieži tiek nodrošinātas akciju opcijas. Tādā gadījumā, ja darbinieks izmanto savas akciju opcijas un iegūst 500 uzņēmuma akcijas, mēs to varam saukt par likumīgu iekšējās informācijas tirdzniecību.
• T kungs ir uzņēmuma valdē. Viņš nolemj nopirkt 3000 sava uzņēmuma akcijas. Un par darījumu nekavējoties ziņo SEC. Mēs to varam saukt arī par legālu iekšējās informācijas tirdzniecību.

Atšķirība starp legālo un nelegālo iekšējās informācijas ļaunprātīgu izmantošanu?

• Pirmkārt, mēs varam saukt tirdzniecību par likumīgu, ja tirdzniecība tiek veikta laika periodā, kad nepubliska informācija neietekmēs ārējo investoru lēmumus par ieguldījumiem.
• Otrkārt, mēs sauksim tirdzniecību par likumīgu, kad par iekšējās personas tirdzniecību nekavējoties ziņo Vērtspapīru un biržu komisijai (SEC), jo šādi darot informāciju atklāt sabiedrībai.
• Treškārt, jebkura likumīga tirdzniecība (piemēram, darbinieku akciju opcijas) arī ietilpst legālās iekšējās informācijas iekšējā tirdzniecībā.
• Ceturtkārt, ja kāds darbinieks dalās ar draugiem ar publisku informāciju, lai gūtu viņiem labumu, tā nav likumīga iekšējās informācijas tirgošana. Un par šo tirdzniecību nekavējoties jāziņo, ja to uzzina. Ja SEC atzīst darbinieku par vainīgu, viņam jāmaksā naudas sods, vai arī tas var izraisīt bargāku sodu.
• Piektkārt, direktoru padomei un uzņēmuma īpašniekiem jābūt modriem, lai jebkāda iekšējā informācija netiktu kopīgota bez viņu iepriekšējas piekrišanas.