seychellesartprojects.org

Kas ir pārklājuma koeficients?

Pārklājuma koeficienti ir finanšu rādītāji, kurus izmanto, lai noteiktu, vai firma var nomaksāt savas parāda saistības. Ja šī attiecība ir augstākajā pusē, tas nozīmē, ka uzņēmums ir veselīgāks stāvoklis, lai atgrieztu savu parādu. Parasti to izmanto, lai salīdzinātu firmas iespējas ar līdzīgiem uzņēmumiem vai salīdzinātu tendenci ar iepriekšējiem gadiem.

Zemāk ir 4 galvenie veidi -

1. Procentu segums
2. DSCR attiecība
3. Aktīvu segums
4. Skaidras naudas segums

Ļaujiet mums detalizēti apspriest katru no tiem -

4 galvenie seguma koeficienta veidi

Analītiķi izmanto zemāk minētos koeficientus, lai noteiktu uzņēmuma stāvokli attiecībā uz parāda saistībām:

# 1 - procentu segums

To izmanto, lai noteiktu, cik labi uzņēmums var nomaksāt procentus parādu, izmantojot savus ienākumus. Tas ir pazīstams arī kā Times Interest Earn Ratio.

Formula

Procentu seguma koeficients = EBIT / Interneta izdevumi

# 2 - Parādu apkalpošanas segums

Šī attiecība nosaka uzņēmuma stāvokli atmaksāt visu parādu no peļņas. Ar šo koeficientu mēra uzņēmuma spēju tuvākajā laikā atmaksāt visu parāda pamatsummu un procentu saistības; ja šī attiecība ir lielāka par 1, uzņēmums var ērti nomaksāt aizdevumu.

Formula

Parādu apkalpošanas seguma attiecība = pamatdarbības ienākumi / kopējais parāds

# 3 - aktīvu segums

Šī attiecība ir līdzīga parāda apkalpošanas koeficientam, taču tā pamatdarbības ienākumu vietā redzēs, vai parādu var nomaksāt no tā aktīviem. Ja firma nespēj gūt pietiekami daudz ienākumu, lai atmaksātu parādu, tad vai uzņēmuma aktīvus, piemēram, zemi, tehniku, inventāru utt., Var pārdot, lai atdotu aizdevuma summu. Parasti šai attiecībai jābūt lielākai par 2.

Formula

Aktīvu seguma koeficients = (materiālais aktīvs - īstermiņa saistības) / kopējais parāds Darbības ienākumi / kopējais parāds

# 4 - skaidras naudas segums

Skaidras naudas segums tiek izmantots, lai noteiktu, vai firma var apmaksāt savus procentu izdevumus no pieejamās naudas. Tas ir līdzīgs procentu segumam, taču ienākumu vietā šī attiecība analizēs, cik daudz skaidras naudas ir pieejams uzņēmumam. Ideālā gadījumā šai attiecībai jābūt lielākai par 1.

Formula

Skaidras naudas seguma koeficients = (EBIT + bezskaidras naudas izdevumi) / procentu izdevumi

Pārklājuma koeficientu piemēri

1. piemērs

Pieņemsim, ka uzņēmuma kopējais “darbības ienākums” (EBIT) attiecīgajā periodā ir 1 000 000 USD, un tā kopējais nenomaksātais pamatparāds ir 700 000 USD. Firma maksā 6% procentus no parāda .

Tātad tā kopējie procentu izdevumi par periodu = parāds * procentu likme

= 700 000 * 6% = 42 000 USD

• Procenti Covera g e

• Parādu apkalpošanas segums

kopējais maksājamais parāds (pamatsumma plus procenti)

• Aktīvu segums

Pieņemsim, ka firmai ir 900 000 USD materiālo aktīvu, un tās īstermiņa saistības ir 100 000 USD

• Skaidras naudas segums

Bezskaidras naudas izdevumi ir 100 000 USD

Analizējot šos rādītājus, var teikt, ka pagaidām uzņēmums ir ērti nostādnes nomaksai, izmantojot savu peļņu vai aktīvus.

2. piemērs

Ņemsim praktisku piemēru par Indijas uzņēmumu, kura bilancē ir diezgan liels parāda apjoms. Bharti Airtel ir Indijas telekomunikāciju uzņēmums, kas ir pazīstams kā ļoti lielu parādu pārņemts uzņēmums, jo šajā nozarē ir augstas prasības CapEx

Tālāk ir sniegti daži Bharti Airtel pamatdati:

Dati Rs Mil.

Avots: Gada pārskati un www.moneycontrol.com

Zemāk redzamajā diagrammā mēs varam analizēt Bharti Airtel pārklājuma attiecību tendenci:

Kā redzam, gadu gaitā šīs attiecības samazinās. Tas ir tāpēc, ka tā parāds gadu gaitā ir pieaudzis, un peļņa no peļņas ir samazinājusies maržas spiediena un “Reliance Jio” ienākšanas dēļ tirgū. Ja tas turpināsies arī nākotnē, Bharti Airtel varētu būt sliktā stāvoklī attiecībā uz savu parādu, vai varbūt tam ir jāpārdod aktīvi, lai atmaksātu aizdevumu.

Priekšrocības

• To var izmantot, lai veiktu tendenču analīzi uzņēmumam attiecīgajā periodā. Aprēķinot laika perioda rādītājus, var analizēt, kā tā parāda atmaksas spēja mainās periodos. Ja tas iet uz leju, tad firmai būs jāskatās uz leju šajā jautājumā un jācenšas to labot.
• Šos rādītājus aizdevēji / kreditori var izmantot pirms aizdevuma piešķiršanas. Vai firma ir aizdevumu cienīga un par kādu procentu likmi aizdevums būtu jāsniedz.
• Analītiķi izmanto šos rādītājus, lai noteiktu uzņēmuma kredītreitingu. Ja reitingi ir labi, tad firmas saņem aizdevumu ar zemākām procentu likmēm.

Ierobežojumi

• Var gadīties, ka noteiktā laika posmā uzņēmums ir uzņēmies vairāk parādu, taču tā ietekme parādīsies nākamajos periodos. Arī sezonalitāte var būt faktors, kas slēpj vai izkropļo šīs attiecības.
• Dažiem uzņēmumiem ir augstākas CapEx prasības, tāpēc to parāds būs lielāks nekā citiem uzņēmumiem.
• Tie var būt gadījumi, kad uzņēmumi maina grāmatvedības politiku, un tāpēc šie rādītāji var tikt ietekmēti.
• Mums nevajadzētu izmantot šos rādītājus kā atsevišķus. Pārbaudot uzņēmuma stāvokli, lēmuma pieņemšanai ir jāanalizē arī citi rādītāji, piemēram, likviditātes vai rentabilitātes rādītāji.

Secinājums

Ir diezgan noderīgi pārbaudīt firmas kredītreitingu vai analizēt, ar kādu aizdevumu firmai jāpiešķir. Bet tas ir jāizmanto diezgan uzmanīgi, paturot prātā citus faktorus. Dažiem uzņēmumiem ir nepieciešams vairāk parādu, salīdzinot ar citiem uzņēmumiem, tāpēc varbūt to rādītāji ir vājākajā pusē. Var būt gadījumi, kad firma cenšas paplašināties, tāpēc tā ir ņēmusi aizdevumu Capex, kas sniegs rezultātus pēc varbūt 2 vai 3 gadiem. Tātad pašlaik tā attiecība var nebūt laba. Vienkārši atcerieties, ka koeficienti ir noderīgi analīzei, līdz tie tiek analizēti, paturot prātā visus faktorus, nevis tikai redzot skaitļus kā atsevišķus.