OIBDA (formula, piemēri, aprēķini) EBITDA pret OBIDA

Kas ir OIBDA?

OIBDA ir pamatdarbības ienākumi pirms nolietojuma un amortizācijas. To aprēķina, pamatdarbības ienākumiem (izņemot vienreizējos posteņus) pieskaitot atpakaļ nolietojumu un amortizāciju. Uzņēmumi to parasti neuzrāda aizpildījumos, jo tas nav GAAP pasākums.

  • Uzņēmumi izmanto pamatdarbības ienākumus pirms nolietojuma un amortizācijas, lai sniegtu skaidrāku priekšstatu par rentabilitāti, turpinot uzņēmējdarbību, neņemot vērā kapitalizācijas un nodokļu struktūras ietekmi.
  • Pamatdarbības ienākumi pirms nolietojuma un amortizācijas darbojas kā ienākuma avots neatkarīgi no tā kapitāla struktūras un nodokļiem, un neietver izdevumus, kas nav saistīti ar uzņēmējdarbību, piemēram, nodokļu atskaitījumus, ilgtermiņa kapitāla ieguldījumus iekārtās un nemateriālos aktīvus, piemēram, preču zīmi.

Aprēķiniet OIBDA - Kolgāta piemēru

Aprēķināsim tagad Colgate OIBDA. Zemāk ir Colgate ienākumu deklarācijas momentuzņēmums -

avots: Colgate SEC Filings

1. solis - atrodiet pamatdarbības peļņu saskaņā ar ienākumu deklarāciju

Pamatdarbības peļņa saskaņā ar ienākumu deklarāciju ir zemāka

  • Pamatdarbības peļņa (2017) = 3 589 miljoni USD
  • Pamatdarbības peļņa (2016) = 3837 miljoni USD
  • Pamatdarbības peļņa (2015) = 2789 miljoni USD

2. solis - atrodiet ienākumu pārskatā iekļautās vienreizējās maksas

Colgate peļņas un zaudējumu aprēķins satur divu veidu vienreizējus posteņus

  • Maksa par Venecuēlas grāmatvedības izmaiņām ir vienreizējs postenis.
  • Citi izdevumi satur arī dažas vienreizējās izmaksas -

avots: Colgate SEC Filings

Iepriekš minētajā tabulā tikai nemateriālo aktīvu amortizācija ir periodiska maksa. Visiem citiem tabulā iekļautajiem raksturs ir vienreizējs.

  • Vienreizējas maksas (2017) = 169–11 USD + 1 USD = 159 miljoni USD
  • Vienreizējas maksas (2016) = 105 USD - 97 USD + 17 USD - 10 USD - 11 USD = 4 miljoni USD
  • Vienreizējas maksas (2015) = 1084 USD (maksa par Venecuēlu) + 170 USD + 14 + 34 USD - 187 USD - 8 USD + 6 = 1113 miljoni USD

3. darbība. Atrodiet darbības peļņu (izņemot vienreizējās izmaksas)

  • Pamatdarbības peļņa, izņemot vienreizējās izmaksas (2017. gads) = 3589 USD + 159 USD = 3 748 miljoni USD
  • Pamatdarbības peļņa, izņemot vienreizējās izmaksas (2016. gads) = 3837 USD + 4 USD = 3841 miljoni USD
  • Pamatdarbības peļņa, izņemot vienreizējās izmaksas (2015. gads) = 2789 USD + 1113 USD = 3 902 miljoni USD

4. solis - atrodiet nolietojumu un amortizāciju

avots: Colgate SEC Filings

No naudas plūsmas pārskatiem mums ir šādi

  • Nolietojums un amortizācija (2017) = 475 miljoni USD
  • Nolietojums un amortizācija (2016) = 443 miljoni USD
  • Nolietojums un amortizācija (2016) = 449 miljoni USD

5. solis - aprēķiniet OIBDA, izmantojot formulu

OIBDA formula = pamatdarbības ienākumi (atskaitot vienreizējos posteņus) + nolietojums + amortizācija

  • OIBDA (2017) = 3748 USD + 475 USD = 4223 miljoni USD
  • OIBDA (2016) = 3841 USD + 443 USD = 4223 miljoni USD
  • OIBDA (2015) = 3 902 USD + 449 USD = 4 351 miljoni USD

OIBDA pret EBITDA - Colgate piemērs

Lai gan OIBDA un EBITDA ir daudzējādā ziņā līdzīgas, aprēķina laikā tās atšķirsies no citiem ar darbību nesaistītiem izdevumiem. Ja nestrādās un nefinanšu ienākumi un izdevumi nebūs, gan OIBDA, gan EBITDA būs vienādas.

Lūdzu, skatiet zemāk Colgate EBITDA aprēķinu 2015., 2016. un 2017. gadam.

Tagad skatiet OIBDA aprēķinu, kas izslēdz visus vienreizējos vienumus.

Vairumā gadījumu ienākumi un izdevumi, kas nav saistīti ar darbību, pēc būtības nav vienreizēji, un ir absolūti normāli tos neiekļaut finanšu analītiķu veiktajos finanšu aprēķinos. Tātad OIBDA ir precīzāka nekā EBITDA.

Pamatdarbības ienākumi pirms nolietojuma un amortizācijas, kas paskaidrots sīkāk

  • Pamatdarbības ienākumi pirms nolietojuma un amortizācijas kļūst arvien populārāki, jo uzņēmumi nav ļoti ieinteresēti izmantot peļņu pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas (EBITDA).
  • Pamatdarbības ienākumos pirms nolietojuma un amortizācijas netiek ņemti vērā ienākumi, kas nav saistīti ar uzņēmējdarbību, kas ir priekšrocība, jo ienākumi, kas nav saistīti ar darbību, parasti nenotiek gadu pēc gada, un to iezīmēšana skaidri pārliecinās, ka visi ienākumi atspoguļo tikai ienākumus no regulāriem operācijas.
  • Tā kā visas vērtēšanas metodes sākas ar DCF, pamatdarbības ienākumi pirms nolietojuma un amortizācijas ir svarīga detalizētas finanšu analīzes sastāvdaļa. Cieši seko līdzi izmaiņām un modeļiem šajā metrikā, jo tas var būt signāls par izmaiņām pamatdarbībās.
  • Nolietojums un amortizācija tiek pievienoti pamatdarbības ienākumiem, jo ​​nolietojums un amortizācija parasti tiek iekļauti kā pamatdarbības izdevumi.
  • Pamatdarbības ienākumi pirms nolietojuma un amortizācijas mēra ienākumus, izņemot uzņēmuma kapitāla izdevumu izvēles sekas. Tajā arī netiek parādīta nauda, ​​kas izmantota parāda apkalpošanai, sadalei vai citiem darbības izdevumiem, kas nav pamata. Izmantojot pamatdarbības ienākumus pirms nolietojuma un amortizācijas, ieguldītāji labāk izprot uzņēmuma darbības efektivitāti.

OIBDA priekšrocības

  • Pamatdarbības ienākumi pirms nolietojuma un amortizācijas rādītāji parasti ir lielāki un dažos gadījumos ievērojami lielāki nekā peļņas rādītāji, kas aprēķināti ar jebkuru citu grāmatvedības metodi.
  • Pamatdarbības ienākumos pirms nolietojuma un amortizācijas tiek ņemti vērā visi pamatdarbības izdevumi, kas ir ikdienas darbības daļa, piemēram, darbinieku alga, izejvielu izmaksas, darbinieku pabalsti un pensiju iemaksas, kā arī maksa par nosūtīšanu. OIBDA aprēķins neņem vērā izdevumus, kas nav saistīti ar darbību, piemēram, nodokļu atskaitījumus, ilgtermiņa kapitālieguldījumus iekārtās un nemateriālos aktīvus, piemēram, preču zīmi.
  • Pamatdarbības ienākumi pirms nolietojuma un amortizācijas dod augstu peļņas rādītāju, kas ir vēlams akcionāriem un investoriem.
  • Pārskatot ieņēmumus ar pamatdarbības ienākumiem pirms nolietojuma un amortizācijas, uzņēmējdarbības vienībai nav jāņem vērā izdevumi, kas nav saistīti ar darbību, piemēram, ilgtermiņa ieguldījumi iekārtās, nodokļu atskaitījumi un ieguldījumi nemateriālajos aktīvos.

OIBDA trūkumi

  • Aprēķini ir diezgan sarežģīti.
  • Tā kā tā nav GAAP metode, tas nozīmē, ka tiek veikti nestandarta ieņēmumu aprēķini, kas reizēm var kļūt radoši, un atšķirības starp izdevumiem var kļūt neskaidras, piemēram, atšķirība starp ārkārtas izdevumiem un atkārtotiem izdevumiem.
  • Tā kā pamatdarbības ienākumi pirms nolietojuma un amortizācijas nav GAAP metode, nav īpašu standartu attiecībā uz to, kas jāiekļauj tā aprēķināšanā. Tāpēc tā vietā jāizmanto vairākas ieņēmumu aprēķināšanas metodes.

Secinājums

Pamatdarbības ienākumi pirms nolietojuma un amortizācijas ir svarīgs pasākums, lai novērtētu uzņēmuma radīto naudu neatkarīgi no nodokļiem un kapitāla struktūras. Tāpēc to var izmantot kā instrumentu apvienošanās, pārņemšanas un pārstrukturēšanas projektēšanai. Šo mēru var efektīvi izmantot, lai aprēķinātu uzņēmuma kopējo uzņēmuma vērtību. Ja uzņēmums vēlas iepriecināt savus akcionārus, tad ļoti svarīga ir augstāka pamatdarbības ienākumu vērtība pirms nolietojuma un amortizācijas.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found