Nodokļu vairogs (definīcija, piemērs) Kā tas darbojas?

Kas ir nodokļu vairogs?

Nodokļu vairogs ir ar nodokli apliekamā ienākuma samazinājums, pieprasot atskaitījumu, kas atļauts noteiktiem izdevumiem, piemēram, aktīvu nolietojums, parādu procenti utt., Un tiek aprēķināts, kārtējā gada atskaitāmos izdevumus reizinot ar nodokļu likmi kā attiecas uz attiecīgo personu.

Nodokļu vairogs ir ar nodokli apliekamā ienākuma samazinājums privātpersonai vai korporācijai, kas panākts, pieprasot pieļaujamo atskaitījumu kā hipotēkas procentus, medicīnas izdevumus, labdarības ziedojumus, amortizāciju un nolietojumu.

  • Šie ienākumi samazina nodokļu maksātāja apliekamo ienākumu par konkrēto gadu vai atlika ienākuma nodokļus nākamajos periodos. Tas ir veids, kā ietaupīt naudas plūsmas un palielināt uzņēmuma vērtību.
  • Šo stratēģiju var izmantot, lai palielinātu uzņēmējdarbības vērtību, jo tā samazina nodokļu saistības, kas citādi samazinātu uzņēmuma aktīvu vērtību.
  • Tie ir veids, kā ietaupīt naudas aizplūšanu un novērtēt firmas vērtību. Nodokļu vairogs dažādu veidu veidā ietver izdevumu veidus, kas ir atskaitāmi no ar nodokli apliekamā ienākuma.

Kāpēc tas ir svarīgi?

Nodokļu pasargā zemākus nodokļu rēķinus, kas ir viens no galvenajiem iemesliem, kāpēc nodokļu maksātāji, neatkarīgi no tā, vai tie ir fiziskas personas vai korporācijas, tērē daudz laika, nosakot, uz kādiem atskaitījumiem un kredītiem viņi pretendē katru gadu.

Pastāv dažādas pozīcijas / izdevumi, neatkarīgi no tā, vai tā ir skaidra nauda vai bez naudas, par kuru privātpersona vai korporācija pieprasa nodokļu vairoga priekšrocības

Nodokļu vairogs nolietojumam

  • Nodokļu vairogs amortizācijai ir pareiza aktīvu pārvaldīšana nodokļa ietaupīšanai. Amortizācijas nodokļa vairogs ir nodokļu samazināšanas paņēmiens, saskaņā ar kuru amortizācijas izdevumi tiek atskaitīti no apliekamā ienākuma.
  • Šis ir postenis bez naudas, taču mēs saņemam atskaitījumu no mūsu ar nodokli apliekamā ienākuma. Tas kļūs par galveno naudas plūsmas avotu, ko mēs ietaupījām, nenododot nodokli par amortizācijas summu.
  • Tas ir tāpat kā uzkrājums, ko mēs katru gadu izveidojam attiecībā uz tā kapitālajiem izdevumiem.

Nodokļu vairoga aprēķins attiecībā uz nolietojumu

Uzņēmums izskata investīciju priekšlikumu projektam, kurā iekļautas rūpnīcas un mašīnu kapitāla izmaksas USD 90 000 000 apmērā. Projekta dzīves ilgums būtu 5 gadi, un tā beigās iekārta un tehnika varētu iegūt 30 000 000 USD vērtību.

Turklāt projektam būtu nepieciešams arī apgrozāmais kapitāls 12 50 000 USD apmērā, kas tiks uzcelts 1. gadā un tiks atbrīvots no projekta 5. gada beigās. Paredzams, ka projekts nesīs šādu naudas peļņu:

Gads 1 2 3 4 5
Naudas peļņa (USD) 35, 30 25 20 20

Iekārtām un mašīnām 25% amortizācija ir pieejama paātrinātas nolietojuma veidā kā atbrīvojums no ienākuma nodokļa. Pieņemsim, ka uzņēmumu ienākuma nodoklis tiek maksāts vienu gadu pēc perioda, uz kuru tas attiecas, atlikums un pirmā gada amortizācijas pabalsts tiks pieprasīts pret 1. gada peļņu.

Vadības grāmatvedis ir aprēķinājis projekta neto pašreizējo vērtību (NPV), izmantojot uzņēmuma korporatīvo mērķi - 20% pirmsnodokļu atdeves likmi, un ir apsvēris nodokļu ietekmi uz naudas plūsmām. Projekta naudas plūsmās jāiekļauj nodokļa ietekme. Paredzams, ka uzņēmuma darbības laikā uzņēmuma ienākuma nodoklis būs 35%, un tādējādi uzņēmuma peļņas likme pēc nodokļiem ir 13% (20% * 65%).

Obligāti:

  1. Lai aprēķinātu naudas plūsmu pēc nodokļu nomaksas pēc nodokļa likmes.
  2. Aprēķiniet projekta neto pašreizējo vērtību (NPV), ņemot vērā nodokļu vairoga formulu.
Skaidras naudas peļņas nodoklis ($ 000, 000s)
Peļņas gads Naudas peļņa Nodoklis @ 35% Nodokļu samaksas gads
1 35 12.25 2
2 30 10.50 3
3 25 8.75 4
4 20 7.00 5
5 20 7.00 6
Amortizācijas pabalsti - nodokļu atlaide (USD 000 000)
Gads Bilances samazināšana Nolietojums @ 25% Nodokļu atlaide / (Maksājamais nodoklis) 35% no nolietojuma Naudas plūsmas gads
0 90 000 0 0 0
1 67.500 22.500 7.875 2
2 50.625 16.875 5.906 3
3 37.969 12.656 4.430 4
4 28.476 9.492 3.322 5
5 21.357 7.119 2.492 6
Peļņa no rūpniecības tehnikas pārdošanas (30.000 - 21.357) (8.643) (3.025) 6
Projekta NPV aprēķins ($ in '000, 000)
Gads Investīcijas Ietaupīts amortizācijas nodokļa nodoklis Nauda skaidrā naudā Peļņas nodoklis Neto naudas plūsma Diskontēšanas koeficients pie 13% Dāvanas vērtība
Iekārtas un mašīnas Apgrozāmie līdzekļi
0 (90) 0 0 0 0 (90) 1.00 (90)
1 0 (12.5) 0 35 0 22.50 0,88 19.8
2 0 0 7.875 30 (Plkst. 12.25) 25.63 0,78 19.99
3 0 0 5.906 25 (10.50) 20.41 0,69 14.08
4 0 0 4.430 20 (8.75) 15.68 0,61 9.56
5 30 12.5 3.322 20 (7.00) 58.82 0.54 31.76
6 0 0 (0,533) * 0 (7.00) (7.5) 0,48 (3.62)
Neto pašreizējā vērtība 1.57
  • * (3,025) + 2,492 = (0,533)

Procentu nodokļu vairogs

Procentu vairogs uzņēmuma vai korporācijas gadījumā

Viens no korporācijas, firmas vai organizācijas svarīgiem galvenajiem mērķiem ir samazināt nodokļu saistības, par kurām viņam jāaprēķina

  1. Parāda nodokļu priekšrocība.
  2. Procentu nodokļa vairoga aprēķināšana;

Procentu nodokļa vairoga novērtējums:

  1. Kapitalizējiet vai rekapitalizējiet uzņēmuma vērtību.
  2. Parāda nodokļu atvieglojumu ierobežojumi;

Procentu izdevumi, atšķirībā no dividendēm un kapitāla pieauguma, ir atskaitāmi no nodokļiem. Tāpēc nodokļu vairogs ir svarīgs faktors. Tie ir nodokļu atvieglojumi, kas izriet no finanšu vienošanās radošās strukturēšanas. Procentu nodokļu vairogs ir pozitīvs, ja peļņa pirms procentiem un nodokļiem, ti, EBIT, pārsniedz procentu maksājumu. Procentu nodokļa vairoga vērtība ir visu turpmāko procentu nodokļu vairogu pašreizējā vērtība, ti, PV. Arī ar piesaistīto uzņēmumu vai organizāciju vērtība pēc procentu nodokļa vairoga vērtības pārsniedz citas vienādas neuzņemtas firmas vai organizācijas vērtību. Nomas variants ir viens no dzīvajiem piemēriem.

Procentu nodokļa vairoga aprēķināšanas piemērs

  SIA ABC apsver priekšlikumu iegādāties mašīnu, kuras izmaksas ir 1, 10 000 USD, kas maksājamas 10 000 USD, un atlikums, kas maksājams 10 vienādās daļās katra gada beigās, ieskaitot procentus, kas jāmaksā 15% apmērā. Vēl viena iespēja pirms tam ir iegādāties aktīvu uz nomas nomu 25 000 USD gadā, kas jāmaksā katra gada beigās 10 gadus. Tālāk ir pieejama arī šāda informācija. Pašreizējais vērtības koeficients 15% uz 10 gadiem ir 5,019.

  1. Termināla lūžņu vērtība 20 000 USD ir realizējama, ja aktīvs tiek iegādāts.
  2. Uzņēmums nodrošina 10% nolietojumu pēc lineārās metodes sākotnējām izmaksām.
  3. Ienākuma nodokļa likme ir 50%.
  4. Jums jāaprēķina un jāanalizē naudas plūsma un jāiesniedz padoms par to, kura opcija ir labāka.
1. variants - pirkt

Darba piezīmes:

  1. Šajā variantā uzņēmumam ir jāmaksā 10 000 USD uz leju, un atlikums 1 000 000 USD kopā ar procentiem @ 15% ir jāmaksā 10 vienādās daļās. 10 gadu rentes summu var aprēķināt par 15%, ti,

Gada atmaksa = 1 000 000 USD / 5,019 = 19925 USD.

  1. Diskonta likme: mēs varam izmantot parāda pēcnodokļu izmaksas kā diskonta likmi abām iespējām. Mēs varam arī izmantot aizņēmuma likmi kā vidējās svērtās kapitāla izmaksas (WACC) un pieņemt, ka šis priekšlikums jau tiek ņemts vērā, aprēķinot vidējās svērtās kapitāla izmaksas (WACC). Tāpēc mēs pieņemam, ka firmas WACC ir 15% (aizņēmuma likme ir norādīta iepriekš).

Tā kā līzinga un aizņemšanās variantam mums jāizmanto viena un tā pati likme, galīgajā lēmumā izmaiņas netiks veiktas, lai gan atbildes būtu atšķirīgas.

  1. Visiem gadiem ir paredzēta amortizācija 10% apmērā, ti, 11 000 USD (1,10 000 USD * 10%).
  2. 10 gadu laikā aktīvs ir pilnībā nolietots. Tāpēc uzskaites vērtība 10. gada beigās būtu nulle. Tā kā aktīva atlikusī vērtība ir 20 000 USD, tas būtu kapitāla pieaugums, un, pieņemot, ka ar to tiek aplikti nodokļi pēc parastās 50% likmes, neto naudas ieplūde glābšanas vērtības dēļ būtu tikai 10 000 USD, ti ($ 20 000 * 50%). Tas tiek vēl diskontēts, lai uzzinātu šīs ieplūdes pašreizējo vērtību.

Procentu naudas plūsmu par pirkšanas iespēju var aprēķināt šādi:

(Summa ASV dolāros)

A B C = 15% D = BC E
Gads Iemaksa ($) Procenti ($) Atmaksa ($) Atlikums ($)
0 1,00,000
1 19,925 15 000 4925 95,075
2 19,925 14,261 5,664 89,411
3 19,925 13,412 6,513 82,898
4 19,925 12,435 7,490 75,408
5 19,925 11,311 8,614 66,794
6 19,925 10,019 9,906 56,888
7 19,925 8,533 11,392 45,496
8 19,925 6,824 13,101 32,395
9 19,925 4,859 15,066 17,329
10 19,925 2,596 17,329 0,00

Tagad naudas plūsmas pašreizējo vērtību var noteikt šādi:

(Summa ASV dolāros)

Gads Maksājums Interese Nolietojums Nodokļu vairogs 50% Neto naudas plūsma Pašreizējās vērtības koeficients (15% n) Dāvanas vērtība
1 2 3 4 5 = (3 + 4) * 50% 6 = (2-5) 7 8
0 10 000 0 0 0 0 0 10 000
1 19,925 15 000 11 000 13 000 6,925 0,870 6,025
2 19,925 14,261 11 000 12,631 7,294 0,756 5,514
3 19,925 13,412 11 000 12,206 7,719 0,658 5,079
4 19,925 12,435 11 000 11,718 8,207 0.572 4,694
5 19,925 11,311 11 000 11,156 8,769 0,497 4,358
6 19,925 10,019 11 000 10 510 9,415 0.432 4,067
7 19,925 8,533 11 000 9,767 10,158 0,376 3,819
8 19,925 6,824 11 000 8,912 11,013 0,327 3 601
9 19,925 4,859 11 000 7,930 11,995 0,284 3,407
10 19,925 2,596 11 000 6,798 13,127 0,247 3,242
Kopējo naudas plūsmu pašreizējā vērtība - (A) 53,806
Saglabātā vērtība (pēc nodokļu nomaksas) - (B) 10 000 0,247 2,470
Naudas aizplūdes neto pašreizējā vērtība - (C) = (A) + (B) 51,336
II variants - līzings

Nomas iespējas novērtēšana. - Gadījumā, ja aktīvs tiek iegūts uz nomu. Nākamo 10 gadu beigās ir jāmaksā gada nomas maksa 25 000 USD. Šī nomas maksa ir atskaitāma no nodokļa; tāpēc neto naudas aizplūde būtu tikai 12 500 USD, ti (25 000 USD * 50%). Pašreizējais vērtības rentes koeficients uz 10 gadiem ar likmi 15% jau ir norādīts iepriekš, ti, 5,019.

Tātad mūža rentes pašreizējā vērtība tiks aprēķināta kā USD 12 500 * 5,019 = 62738 USD.

Salīdzinot iepriekš minētās divas aprēķinātās iespējas, mēs nonācām pie secinājuma, ka pašreizējā vērtība pirkšanas gadījumā, ņemot nodokļu vairogu, ir zemāka par nomas iespēju.

Tāpēc ieteicams izvēlēties pirkšanas iespēju (izvēlieties mazākus izdevumus)

Nodokļu vairogs privātpersonām

Viena no labākajām šīs koncepcijas ilustrācijām privātpersonai ir mājokļa iegāde ar hipotēku vai aizdevumu. Procentu izdevumi, kas saistīti ar hipotēku vai aizdevumu, ir atskaitāmi no nodokļa, un pēc tam tos kompensē ar personas ar nodokli apliekamo ienākumu, kā rezultātā ievērojami samazinās viņa vai viņas nodokļu saistības. Spēja izmantot mājokļa aizdevumu kā nodokļu vairogu ir liels ieguvums vidusšķiras cilvēkiem, kuru mājas ir viņu neto vērtības galvenā sastāvdaļa. Tas padara saņēmēju arī tiem, kuri ir ieinteresēti iegādāties māju, nodrošinot aizņēmējam īpašu nodokļu atvieglojumu.

Nodokļu vairoga piemērs privātpersonai

Pieņemsim, ka naudas aizplūde, procentu vai algas izdevumi ir USD 1000 / - un ienākuma nodokļa likme ir 30 procenti. Tātad naudas aizplūde, kas tiks ņemta vērā diskontējot, būtu

700 USD / - ti, 1000 USD * (100–30)%.

  • Nodokļu vairogs par medicīnas izdevumiem - nodokļu maksātāji, kuri ir samaksājuši vairāk medicīnisko izdevumu, nekā sedz standarta atskaitījums, var izvēlēties sīkāk norādīt, lai iegūtu milzīgu nodokļu vairogu.
  • Labdarības nodokļu vairogs - labdarība var arī samazināt nodokļu maksātāja pienākumus. Lai to varētu kvalificēt, nodokļu maksātājam nodokļu deklarācijā jāizmanto detalizēti atskaitījumi. 

Visbeidzot, iepriekš minēto gadījumu dēļ mēs secinām, ka nodokļu vairogu var izmantot kā vērtīgu iespēju efektīvai naudas plūsmas, finansēšanas uc darbību novērtēšanai.

Secinājums

Tātad mums jāsaprot, ka nodokļu vairogi ir svarīgs uzņēmējdarbības novērtēšanas aspekts, un tie dažādās valstīs atšķiras, un to priekšrocības ir atkarīgas no nodokļu maksātāja kopējās nodokļu likmes un naudas plūsmas attiecīgajā taksācijas gadā. Valdības bieži izveido nodokļu vairogu, lai veicinātu noteiktu rīcību vai ieguldījumus noteiktās nozarēs vai programmās.

Noderīgas ziņas

  • Nodokļu patversmes
  • CAPEX formula
  • Neto darbības zaudējumi
  • <