seychellesartprojects.org

Atšķirība starp PV un NPV

Pašreizējā vērtība (PV) attiecas uz visu nākotnes naudas plūsmu uzņēmumā pašreizējo vērtību noteiktā laika periodā, savukārt neto pašreizējā vērtība (NPV) ir vērtība, kas iegūta, no uzņēmuma ienākumiem atņemot visu uzņēmuma naudas plūsmu pašreizējo vērtību. uzņēmuma kopējo naudas plūsmu pašreizējā vērtība.

Kas ir pašreizējā vērtība (PV)?

PV jeb pašreizējā vērtība ir visu nākotnes naudas plūsmu summa, kas diskontēta ar noteiktu atdeves likmi. Pašreizējo vērtību sauc arī par diskontēto vērtību, un tā palīdz noteikt nākotnes ieņēmumu vai saistību patieso vērtību. Pašreizējās vērtības aprēķins ir ļoti svarīgs jēdziens finansēs un tiek izmantots arī uzņēmuma vērtējumu aprēķināšanai, šis jēdziens ir svarīgs arī obligācijas cenas, spot likmju, mūža rentes vērtības noteikšanā un arī pensijas aprēķināšanai saistības. Pašreizējās vērtības aprēķināšana palīdz noteikt, cik daudz jums vajag, lai sasniegtu nākotnes mērķi, piemēram, mājas iegādi vai mācību maksas samaksu. Tas arī palīdz aprēķināt, vai jums vajadzētu nopirkt automašīnu EMI vai maksāt hipotēku

Pašreizējā vērtība tiek aprēķināta, izmantojot vienādojumu:

Pašreizējā vērtība = FV / (1 + r) n

kur

• FV ir nākotnes vērtība
• r ir nepieciešamā atdeves norma, un n ir periodu skaits.

Jo augstāka likme, jo zemāka ir tā atdeve, jo naudas plūsmas tiek diskontētas ar augstāku likmi

Mēs vēlamies uzzināt 100 USD pašreizējo vērtību vienā gadā, no kura diskonta likme ir 10%

• Pašreizējā vērtība = 100 / (1 + 10%) 1 = 91 USD

Kas ir neto pašreizējā vērtība (NPV)?

NPV jeb neto pašreizējā vērtība ir visu maksājumu sērijas pašreizējo vērtību un nākotnes naudas plūsmu summēšana. NPV nodrošina metodi tādu produktu salīdzināšanai, kuru naudas plūsma ir sadalīta pa gadiem. Šo jēdzienu var izmantot aizdevumos, izmaksās, ieguldījumos un daudzās citās lietojumprogrammās. Neto pašreizējā vērtība ir starpība starp šodienas paredzamajām naudas plūsmām un naudas ieguldījumu šodienas vērtību.

Tas ir arī svarīgs jēdziens kapitāla budžeta veidošanā. Tas ir sarežģīts un visaptverošs veids, kā aprēķināt un saprast, vai projekts ir finansiāli dzīvotspējīgs. Šis jēdziens ietver daudzus citus finanšu jēdzienus, piemēram, naudas plūsmas, nepieciešamo peļņu (vidējās svērtās kapitāla izmaksas), galīgo vērtību, naudas laika vērtību un glābšanas vērtību

Pozitīva pašreizējā vērtība nozīmē, ka uzņēmums gūst ieņēmumus vairāk nekā izdevumi un gūst peļņu. Tiek uzskatīts, ka, ja uzņēmums lēš, ka projektam ir pozitīva neto pašreizējā vērtība, tad tiek pieņemts, ka projekts ir rentabls, un tiek pieņemts, ka projekts ar negatīvām naudas plūsmām ir zaudējumus nesošs.

Neto pašreizējo vērtību var aprēķināt, izmantojot formulu

Kur R ₁ = neto naudas plūsma pirmajā periodā, R ₂ = neto naudas plūsma otrajā periodā, R ₃ = neto naudas plūsma trešajā periodā un i = diskonta likme

Pieņemsim, ka uzņēmums pērk mašīnu par 1000 ASV dolāriem, kas rada naudas plūsmu 600 ASV dolāru apmērā pirmajā gadā, 550 ASV dolāru otrajā gadā, 400 ASV dolāru trešajā gadā un 100 ASV dolāru ceturtajā gadā. Aprēķiniet neto pašreizējās vērtības, pieņemot diskonta likmi 15%

• NPV = [600 USD / (1 + 15) 1 + 550 USD / (1 + 15) 2 + 400 USD / (1 + 15) 3 + 100 USD / (1 + 15) 4] - 1000 USD
• NPV = 257,8 USD

PV vs NPV infografika

Galvenā atšķirība

• Pašreizējā vērtība jeb PV ir visu nākotnes naudas pieplūdumu saskaitīšana ar noteiktu likmi. No otras puses, tīrā pašreizējā vērtība ir starpība starp dažādās periodā nopelnītajām naudas plūsmām un sākotnējiem ieguldījumiem, kas nepieciešami finansēšanai
• Pašreizējā vērtība palīdz pieņemt lēmumus par ieguldījumiem automašīnās vai aprēķināt saistību vērtību, lēmumus par ieguldījumiem, kas saistīti ar obligācijām, spot likmes utt. No otras puses, tīro pašreizējo vērtību uzņēmumi galvenokārt izmanto, novērtējot kapitāla budžeta lēmumus. Svarīgs šeit jāņem vērā tas, ka tiek pieņemts, ka katrs projekts ar pozitīvu tīro pašreizējo vērtību ir rentabls. Uzņēmumam, kuram ir neierobežoti skaidras naudas avoti, tas var pieņemt tikai šādus lēmumus, šāds scenārijs nav iespējams reālajā pasaulē. Projektus ar visaugstāko NPV atlasa uzņēmums, kā arī izmanto citus rādītājus, piemēram, IRR (iekšējā atdeves likme), PB (atmaksāšanās periods), DPB (atmaksāšanas periods ar atlaidi).
• Pašreizējās vērtības aprēķins ir tikai nākotnes naudas plūsmas diskontēšana ar nepieciešamo atdeves likmi vajadzīgajam periodam. Neto pašreizējā vērtība tomēr ir sarežģītāka, un tajā tiek ņemtas vērā naudas plūsmas dažādos periodos
• Neto pašreizējā vērtība palīdz aprēķināt rentabilitāti, bet pašreizējā vērtība nepalīdz aprēķināt bagātības radīšanu vai rentabilitāti
• Neto pašreizējā vērtība veido sākotnējo ieguldījumu, kas vajadzīgs, lai aprēķinātu neto skaitli, savukārt pašreizējā vērtība veido tikai naudas plūsmu
• Ir ļoti svarīgi izprast pašreizējās vērtības jēdzienu, taču tīrās pašreizējās vērtības jēdziens ir visaptverošāks un sarežģītāks

PV pret NPV salīdzinošā tabula

Pamats		Dāvanas vērtība		Neto pašreizējā vērtība
Definīcija		Pašreizējā vērtība aprēķina visu projektā gūto ieņēmumu diskontētās naudas plūsmas		Neto pašreizējā vērtība aprēķina projekta rentabilitāti pēc aprēķina par nepieciešamo sākotnējo ieguldījumu
Mērs		Tas mēra nākotnes naudas plūsmu vērtību šodien.		Tas mēra projekta vērtību. Ja uzņēmumam vajadzētu uzņemties projektu vai nē
Bagātības radīšana		Pašreizējā vērtība dod absolūtu skaitli un nenosaka radīto papildu bagātību		NPV aprēķina papildu bagātību, kas radusies, aprēķinot projekta rentabilitāti
Pieņemšana		PV metode ir vienkārša un saprotama plašākai sabiedrībai, un to var izmantot ikdienas lēmumu pieņemšanas procesā		Neto pašreizējo vērtību galvenokārt izmanto biznesa vadītāji, un tā palīdz pieņemt lēmumus par kapitāla plānošanu
Naudas plūsma		PV aprēķina naudas plūsmas pašreizējo vērtību, kas tiek ģenerēta uz noteiktu periodu		NPV lēmuma pieņemšanai izslēdz naudas ieplūdi ar naudas plūsmu

Secinājums

Pašreizējā vērtība ir atspēriena punkts, lai izprastu neto pašreizējās vērtības jēdzienu. Abu šo jēdzienu piemērošana ir ļoti svarīga lēmumu pieņemšanas procesā indivīdam un uzņēmumam. Tomēr citi jēdzieni kopā ar šiem diviem palīdzēs investoram vai biznesa vadītājam pieņemt pamatotākus lēmumus.