Bilances analīze | Kā analizēt aktīvus / pasīvus?
Kas ir bilances analīze?
Bilances analīze ir dažādu ieinteresēto personu uzņēmuma aktīvu, pasīvu un īpašnieka kapitāla analīze, lai konkrētā brīdī iegūtu pareizu uzņēmuma finansiālo stāvokli.
Tā ir pilnīga bilances posteņu analīze dažādos laika intervālos, piemēram, reizi ceturksnī, gadā, un to izmanto akcionāri, ieguldītāji un iestādes, lai izprastu detalizētu uzņēmuma finansiālo stāvokli. Šajā bilances analīzē ir sniegts īss izklāsts par visbiežāk izmantotajiem investoriem un finanšu analītiķiem, lai analizētu uzņēmumu. Nav iespējams sniegt pilnu analīzes kopu, kas pievērstu uzmanību visām situācijas variācijām, jo mainīgo ir tūkstošiem.
Šajā rakstā mēs esam sadalījuši analīzi divās daļās -
- # 1 - aktīvu analīze
- # 2 - saistību analīze
Ļaujiet mums detalizēti apspriest katru no tiem -
# 1 - Kā veikt bilances aktīvu analīzi?
Aktīvos ietilpst pamatlīdzekļi vai Ilgtermiņa aktīvi un apgrozāmie aktīvi.
A) Ilgtermiņa aktīvs
Ilgtermiņa aktīvi ietver pamatlīdzekļu posteņus, piemēram, pamatlīdzekļus (IAL). Pamatlīdzekļu analīze ietver ne tikai aktīvu pelnīšanas potenciāla un tā izmantošanas, bet arī tā lietderīgās lietošanas laika aprēķināšanu. Pamatlīdzekļu efektivitāti var analizēt, aprēķinot pamatlīdzekļu apgrozījuma koeficientu.
Pamatlīdzekļu apgrozījuma attiecība
Šī attiecība ir nozīmīgāka apstrādes rūpniecībai, salīdzinot ar citām nozarēm, jo ražošanas koncernā ir ievērojams pamatlīdzekļu pirkums, lai iegūtu nepieciešamo produkciju.
Pamatlīdzekļu apgrozījuma koeficienta formula -
Pamatlīdzekļu apgrozījuma attiecība = Neto apgrozījums / Vidējais pamatlīdzeklisKur,
- Neto pārdošanas apjomi ir pārdošanas apjomi, atskaitot peļņu un atlaides
- Un vidējie pamatlīdzekļi = (pamatlīdzekļu atvēršana + pamatlīdzekļu slēgšana) / 2
Piemēram, Tricot Inc. ziņoja par savu pārdošanas apjomu 2018.-19. Finanšu gadā par USD 400 000, un no šiem pārdošanas apjomiem bija USD 4000. Turklāt tā paziņoja, ka kopējais pamatlīdzeklis (IAL) 2019. gada 31. martā bija 200 000 USD. IAL atlikums 2018. gada 1. aprīlī bija 160 000 USD.
- Tagad neto apgrozījums = 400 000–40 000 USD = 360 000 USD
- Vidējie pamatlīdzekļi = (160 000 USD + 200 000 USD) / 2 = 180 000 USD
Tātad pamatlīdzekļu apgrozījuma koeficients būs -
Šī attiecība atspoguļo to, cik efektīvi uzņēmuma vadība izmanto ievērojamus pamatlīdzekļus, lai iegūtu uzņēmuma ieņēmumus. Jo augstāka attiecība, jo augstāka ir pamatlīdzekļu efektivitāte.
B) apgrozāmie līdzekļi
Apgrozāmie aktīvi ir tādi aktīvi, kurus gada laikā, visticamāk, pārvērtīs naudā. Apgrozāmie aktīvi ietver naudu, debitoru parādus un krājumus.
Rādītāji, kas palīdz apgrozāmo līdzekļu analīzē, ir
Pašreizējā attiecība
Tas ir likviditātes rādītājs, kas mēra uzņēmuma spēju nomaksāt īstermiņa parādus.
Pašreizējās attiecības formula ir:
Tekošā attiecība = īstermiņa aktīvi / kārtējās saistībasKur
- Apgrozāmie līdzekļi = nauda un naudas ekvivalenti + krājumi + debitoru parādi + citi aktīvi, kurus gada laikā var pārvērst naudā;
- Īstermiņa saistības = kreditoru parādi + īstermiņa parāds + ilgtermiņa parāda kārtējā daļa
Ātra attiecība
Tas ir likviditātes rādītājs, kas mēra uzņēmuma īstermiņa likviditātes stāvokli, aprēķinot uzņēmuma spēju nomaksāt kārtējās saistības, izmantojot vislikvidākos aktīvus.
Ātrās attiecības formula
Ātrais koeficients = ātrie aktīvi / tekošās saistības- Kur, ātri aktīvi = nauda un naudas ekvivalenti + debitoru parādi + citi īstermiņa aktīvi
- Īstermiņa saistības = kreditoru parādi + īstermiņa parāds + ilgtermiņa parāda kārtējā daļa
Piemērs: Microsoft Inc. ir ražošanas koncerns, kas bilancē ziņoja par šādiem posteņiem:
Tagad kopējie apgrozāmie līdzekļi = 10 000 USD + 6 000 USD + 11 000 USD + 3 000 USD = 30 000 USD
- Ātrie aktīvi = 10 000 USD + 11 000 USD = 21 000 USD
- Kopējās īstermiņa saistības = 8 000 USD + 7 000 USD = 15 000 USD
- Tāpēc pašreizējais koeficients = 30 000 USD / 15 000 USD = 2: 1
Tātad ātrā attiecība būs -
Ātrais koeficients = 21 000 USD / 15 000 USD = 1,4: 1
C) Skaidra nauda
Ieguldītājus vairāk piesaista uzņēmums, kura bilancē ir daudz skaidras naudas, jo skaidra nauda investoriem nodrošina drošību, jo to var izmantot grūtos laikos. Skaidras naudas palielināšana gadu no gada ir laba zīme, taču skaidras naudas samazināšanos var uzskatīt par nepatikšanas pazīmi. Bet, ja daudzus gadus tiek turēts daudz skaidras naudas, ieguldītājiem vajadzētu saprast, kāpēc vadība to nelieto. Ievērojamas naudas kā skaidras naudas summas saglabāšanas iemesli ir vadības neinteresēšanās par ieguldījumu iespējām vai varbūt tie ir tuvredzīgi, tāpēc viņi nezina, kā skaidru naudu izmantot. Pat naudas plūsmas analīzi uzņēmums veic, lai noteiktu naudas ieguves avotu un pielietojumu.
D) Krājumi
Krājumi ir galaprodukti, ko uzņēmums uzkrājis, lai tos pārdotu saviem klientiem. Investors redzēs, cik daudz naudas uzņēmums ir piesaistījis savā krājumā. Lai analizētu krājumus, uzņēmums aprēķina krājumu apgrozījuma koeficientu, kas tiek aprēķināts šādi:
Krājumu apgrozījuma koeficients = pārdoto preču izmaksas / vidējais krājums
Kur,
- Pārdoto preču izmaksas = Sākuma krājumi + pirkumi - Noslēguma krājumi
- Vidējais krājums = (sākuma krājums + beigu krājums) / 2
Šī attiecība aprēķina, cik ātri krājumi tiek pārvērsti pārdošanas apjomos. Augstāka krājumu attiecība liecina, ka uzņēmums ātri pārdod preces un otrādi.
E) Debitoru parādi
Debitoru parādi ir nauda, kas pienākas firmas parādniekiem. Analizējot debitoru parādus, uzņēmums analizē ātrumu, kādā summa tiek iekasēta no debitoriem.
Šim nolūkam uzņēmums aprēķina debitoru parādu apgrozījuma koeficientu, kas tiek aprēķināts šādi:
Debitoru parādu apgrozījuma koeficients = Neto kredītu pārdošanas apjoms / Vidējais debitoru parādu apjoms
Kur,
- Tīrie kredītu pārdošanas apjomi = Pārdošana - Pārdošanas atdeve - atlaides
- Vidējais debitoru parādu skaits = (debitoru atvēršana + debitoru slēgšana) / 2
Šī attiecība aprēķina, cik reižu uzņēmums savāc vidējo debitoru parādu noteiktā laika posmā. Jo augstāka attiecība, jo augstāka ir uzņēmuma efektivitāte, lai savāktu parādniekus.
# 2 - Kā veikt saistību analīzi bilancē?
Saistības ietver īstermiņa saistības un ilgtermiņa saistības. Īstermiņa saistības ir uzņēmuma saistības, kas jāsamaksā gada laikā, bet ilgtermiņa saistības ir saistības, kas jāmaksā pēc gada.
A) Ilgtermiņa saistības
To var izdarīt ar parāda un pašu kapitāla attiecību. Formula tam pašam ir:
Parāda un pašu kapitāla attiecība = Ilgtermiņa parādi / Pašu kapitāls- Kur ilgtermiņa parādi = parādi, kas jāatmaksā pēc gada
- Akcionāru pašu kapitāls = pamatkapitāls + priekšrocību pamatkapitāls + uzkrāta peļņa
Piemēram, Mania Inc. pamatkapitāls ir 100 000 USD. Tās rezerves un pārpalikums ir 20 000 USD, un ilgtermiņa parādi ir 150 000 USD
Tāpēc parāda un pašu kapitāla attiecība = 150 000 USD / (100 000 USD + 20 000 USD) = 1,25:
Šī attiecība mēra parāda fonda proporciju salīdzinājumā ar pašu kapitālu. Tas palīdz uzzināt parādu un pašu kapitāla relatīvo svaru.
B) Īstermiņa saistības
Arī pašreizējās saistības var analizēt, izmantojot pašreizējo koeficientu un ātro koeficientu. Abi rādītāji ir aplūkoti iepriekš apgrozāmo līdzekļu sadaļā.
C) Pašu kapitāls
Akcionāru ieguldītā kapitāla summu atspoguļo pašu kapitāls, un to sauc arī par pašu kapitālu. Pašu kapitālu aprēķina, no kopējiem aktīviem atņemot kopējās saistības
Pašu kapitāls = Kopējais aktīvs - Kopējās saistībasIr dažādi veidi, kā var analizēt pašu kapitālu.
ROE
Kapitāla atdeve ir svarīgs faktors, kas parāda uzņēmumam, kā uzņēmums pārvalda akcionāru kapitālu. Augstāka ROE, jo labāk tā ir akcionāriem. To aprēķina, tīro ienākumu dalot ar pašu kapitālu.
Piemēram, XYZ pagājušajā gadā bija neto ienākumi 20 miljonu ASV dolāru apmērā, un pagājušajā gadā pašu kapitāls bija 40 miljoni ASV dolāru.
ROE = 20 000 000 USD / 40 000 000 USD = 50%
Tas parāda, ka XYZ radīja 0,50 ASV dolāru peļņu par katru akcionāru pašu kapitāla 1 USD ar ROE 50%.
Parāda un pašu kapitāla attiecība
Vēl viena proporcija, kas palīdz analizēt pašu kapitālu, ir parāda un pašu kapitāla attiecība. Tas pats tiek izskaidrots ilgtermiņa saistību gadījumā, kad Mania Inc parāda un pašu kapitāla attiecība ir 1,25. Uzņēmumam ir augstāka parāda un pašu kapitāla attiecība, jo uzņēmuma parāds ir lielāks nekā pašu kapitāls. Zemāka parāda un pašu kapitāla attiecība nozīmē lielāku finanšu stabilitāti. Uzņēmumi, kuriem ir augstāka parāda un pašu kapitāla attiecība, tāpat kā šajā piemērā, tiek uzskatīti par riskantākiem ieguldītājiem un uzņēmuma kreditoriem.