seychellesartprojects.org

Kāda ir obligāciju uzskaites vērtība?

Obligācijas uzskaites vērtība tiek dēvēta arī par obligācijas uzskaites vērtību vai uzskaites vērtību, un tā nav nekas cits kā obligācijas nominālvērtības un amortizēto prēmiju (ja tādas ir) mazākas amortizētās diskontu (ja tādas ir) kopsumma un šī summa parasti ir prognozē emitējošās sabiedrības bilancē.

Ir zināms, ka obligāciju cenas ir svārstīgas, jo tās svārstās katru dienu. Tā kā cena nav nemainīga, obligācijas tiek tirgotas ar uzcenojumu vai atlaidi atbilstoši starpībai starp tirgus procentu likmi un paziņotajiem obligācijas procentiem emisijas dienā. Šīs prēmijas vai atlaides tiek amortizētas obligācijas darbības laikā, tādējādi obligācijas vērtība kļūst vienāda ar nominālvērtību termiņa beigās.

Kā aprēķināt obligāciju uzskaites vērtību?

Efektīvās procentu likmes metode ir viens no izplatītākajiem prēmiju un atlaižu amortizācijas veidiem un, iespējams, viena no vienkāršākajām uzskaites vērtības aprēķināšanas metodēm.

Vienkāršības labad pieņemsim, ka 3 gadu obligācijas ar nominālu 100 000 USD nominālvērtību gada kupona likme ir 8%. Investori uzskata, ka uzņēmumam ir ievērojams risks, un viņi ir gatavi iegādāties obligāciju tikai tad, ja tā piedāvā lielāku ienesīgumu 10%.

Tā kā YTM (ienesīgums līdz termiņa beigām) 10% ir augstāks par kupona likmi (8%), obligāciju pārdod ar atlaidi. Tādējādi tā uzskaites vērtībai jābūt mazākai par 100 000 USD nominālvērtību.

Apskatīsim vēl vienu piemēru ar obligāciju amortizācijas grafiku obligāciju nominālvērtībai 600 000 USD, lai uzlabotu izpratni:

Zemāk ir aprēķinu pamatā:

• A = 600 000 USD * 0,06
• B = E * 0,12
• C = A - B
• D = iepriekšēja maksājuma amortizēta atlaide mīnus pašreizējā amortizētā atlaide
• E = iepriekšējais bilances atlikums, atskaitot pašreizējo amortizēto diskontu

Ikreiz, kad notiek obligāciju emisija, tiek izveidots prēmiju vai diskonta konts, kas sastāv no starpības starp obligācijas nominālvērtību un skaidras naudas starpību, kas savākta, pārdodot obligāciju. Reģistrējot tos finanšu pārskatos, obligāciju prēmija vai atlaide tiek ieskaitīta ar obligācijām, kas jāmaksā par obligācijas uzskaites vērtības aprēķināšanu.

Obligācijas uzskaites vērtība / uzskaites vērtība ir faktiskā naudas summa, kuru emitents ir parādā obligāciju turētājam noteiktā laika posmā. Šī ir obligācijas nominālvērtība, atskaitot visas atlikušās atlaides vai ieskaitot visas atlikušās prēmijas.

Obligācijas uzskaites vērtības reģistrēšana finanšu pārskatos

Maksājamo obligāciju uzskaites vērtība vai uzskaites vērtība ietver šādas summas, kas visas atrodamas ar obligācijām saistīto saistību kontos:

• Obligāciju nominālvērtība ir kredīta atlikums kontā Maksājamās obligācijas
• Saistītā neizmantotā atlaide ir debeta atlikums pretsaistību kontā kā “Deklarētā obligāciju atlaide”
• Saistītā amortizētā prēmija ir kredīta atlikums papildu saistību kontā kā “Prēmija par maksājamām obligācijām”
• Nesaistītās obligāciju izmaksas ir debeta atlikums kontra-saistību kontā

Jāņem vērā, ka atlaides, prēmijas un emisijas izmaksas tiek pienācīgi amortizētas līdz brīdim, kad nepieciešama obligāciju uzskaites vērtība.

• Obligāciju uzskaites vērtība pēc termiņa beigām būs vienāda ar nominālvērtību (summa, par kuru emitents maksā procentus un ir jāatmaksā termiņa beigās. Obligācijām, kas pārdotas ar atlaidi, uzskaites vērtība palielināsies un būs vienāda ar to nominālvērtību vērtība termiņa beigās.
• No otras puses, obligācijām, kas pārdotas ar uzcenojumu, uzskaites vērtība samazināsies un būs vienāda ar nominālo vērtību termiņa beigās.

Dažu struktūras obligāciju atpirkšanas summa var atšķirties no nominālvērtības, un tās var arī saistīt ar tādu aktīvu darbību kā FOREX, preču indekss utt. Tā rezultātā ieguldītājs termiņa laikā var saņemt vairāk vai mazāk nekā sākotnējā vērtība.