seychellesartprojects.org

Kādi ir aizņemto līdzekļu īpatsvars?

Sviras koeficienti tiek izmantoti, lai noteiktu parāda aizņēmuma summu, ko uzņēmums uzņēmies attiecībā uz uzņēmuma aktīviem vai pašu kapitālu, augsts rādītājs norāda, ka uzņēmums ir uzņēmies lielu parāda summu, nevis savu spēju, un ka tie nespēs apkalpot saistības ar notiekošajām naudas plūsmām. Tas ietver parāda un pašu kapitāla, parāda pret kapitālu, parāda pret aktīviem un parāda EBITDA analīzi.

Šajā rakstā mēs aplūkosim lielākos aizņemto līdzekļu īpatsvara rādītājus, to interpretāciju un to aprēķināšanas veidu.

Sāksim.

# 1 - parāda kapitāla attiecība

Visizplatītākais aizņemto līdzekļu īpatsvars ir parāda un pašu kapitāla attiecība. Izmantojot šo koeficientu, mēs iegūstam priekšstatu par uzņēmuma kapitāla struktūru.

Parāda kapitāla koeficienta formula

Šīs attiecības formula ir šāda -

Parāda kapitāla koeficienta formula = Kopējais parāds / Kopējais pašu kapitāls

Parāda kapitāla attiecības interpretācija - 

Parāda kapitāla koeficients palīdz mums redzēt parāda un pašu kapitāla proporciju uzņēmuma kapitāla struktūrā. Piemēram, ja uzņēmums ir pārāk atkarīgs no parāda, tad uzņēmums ir pārāk riskants, lai tajā ieguldītu. No otras puses, ja uzņēmums vispār neuzņemas parādu, tas var zaudēt sviras efektu.

Parāda kapitāla koeficients Praktisks piemērs

Uzņēmuma Zing kopējais pašu kapitāls ir 300 000 USD un kopējais parāds 60 000 USD. Uzziniet uzņēmuma parāda un pašu kapitāla īpatsvaru.

Šis ir vienkāršs piemērs.

• Parāda kapitāla attiecība = Kopējais parāds / Kopējais pašu kapitāls
• Vai arī parāda kapitāla attiecība = 60 000 USD / 300 000 USD = 1/5 = 0,2

Tas nozīmē, ka parāds nav diezgan augsts uzņēmuma Zing kapitāla struktūrā. Tas nozīmē, ka tam var būt stabila naudas ieplūde. Izpētījis citus rādītājus un finanšu pārskatus, investors var ieguldīt šajā uzņēmumā.

PepsiCo parāda kapitāla attiecība

Zemāk ir diagramma, kurā attēloti PepsiCo sviras koeficienta aprēķini pēdējo 7–8 gadu laikā.

avots: ycharts

Pepsi finansiālais sviras efekts 2009. – 2010. Gadā bija aptuveni 0,50x, tomēr Pepsi parāda un pašu kapitāla attiecība gadu gaitā ir palielinājusies un šobrīd ir 3,38x.

Varat arī apskatīt šo detalizēto rakstu par finanšu sviru

# 2 - parāda kapitāla attiecība

Šis sviras koeficienta aprēķins ir iepriekšējā rādītāja paplašinājums. Tā vietā, lai salīdzinātu parādu un pašu kapitālu, šī attiecība palīdzētu mums redzēt kapitāla struktūru visaptveroši.

Parāda kapitāla koeficienta formula

Šīs attiecības formula ir šāda -

Parāda kapitāla koeficienta formula = kopējais parāds / (kopējais pašu kapitāls + kopējais parāds)

Parāda kapitāla attiecības interpretācija 

Šis aizņemto līdzekļu īpatsvars palīdzēs mums saprast precīzu parāda proporciju kapitāla struktūrā. Izmantojot šo koeficientu, mēs uzzināsim, vai uzņēmums ir uzņēmies lielāku risku pabarot savu kapitālu ar vairākiem aizdevumiem vai nē.

Parāda kapitāla attiecības piemērs

Company Tree kapitāla struktūru veido gan pašu kapitāls, gan parāds. Tās kapitāls ir 400 000 USD, bet parāds - 100 000 USD. Aprēķiniet uzņēmuma koka parāda kapitāla aizņemto līdzekļu īpatsvaru.

Izmantosim formulu, lai uzzinātu attiecību.

• Kopējais parāds = 100 000 USD
• Kopējais pašu kapitāls = 400 000 USD
• Kopējais kapitāls = (100 000 USD + 400 000 USD) = 500 000 USD

Ievietojot formulas vērtības, mēs iegūstam -

• Parāda kapitāla attiecība = kopējais parāds / (kopējais pašu kapitāls + kopējais parāds)
• Vai arī parāda kapitāla attiecība = 100 000 USD / 500 000 USD = 0,2

Tas nozīmē, ka parāds ir tikai 20% no uzņēmuma Tree kopējā kapitāla. No skaitļa mēs saprotam, ka tā ir augsta kapitāla sabiedrība un zema parāda sabiedrība.

Naftas un gāzes uzņēmumu parāda kapitāla attiecība

Zemāk ir Exxon, Royal Dutch, BP un ​​Chevron kapitalizācijas koeficienta (parāda kapitāla koeficienta) grafiks.

avots: ycharts

Mēs atzīmējam, ka šī attiecība ir palielinājusies lielākajai daļai naftas un gāzes uzņēmumu. Tas galvenokārt ir saistīts ar preču (naftas) cenu palēnināšanos un līdz ar to samazinātu naudas plūsmu, sasprindzinot to bilanci.

Turklāt, lai iegūtu plašāku izpratni, varat apskatīt šo rakstu par kapitalizācijas koeficientu

# 3 - parāda un aktīvu attiecība

Cik lielu parādu uzņēmums ņem, lai iegūtu savus aktīvus, būtu zināms pēc parāda un aktīvu attiecības. Šis aizņemto līdzekļu īpatsvars daudziem investoriem var būt uzmanības centrā.

Parāda aktīvu attiecības formula

Šīs attiecības formula ir šāda -

Parāda un aktīvu attiecības formula = kopējais parāds / aktīvu kopsumma

Parāda aktīvu attiecības interpretācija

Šis aizņemto līdzekļu īpatsvars runā par to, cik daudz aktīvu var iegūt, izmantojot parādu. Citiem vārdiem sakot, ja aktīvi ir vairāk nekā parāds (attiecībās), tas nozīmē, ka tas ir pareizi piesaistīts. Bet, ja aktīvu apjoms ir mazāks par parādu, tad uzņēmumam ir jāpārbauda sava kapitāla izmantošana.

Parāda aktīvu attiecības piemērs

Uzņēmuma High kopējie aktīvi ir 500 000 USD un kopējais parāds 100 000 USD. Uzziniet parāda un aktīvu aizņemto līdzekļu īpatsvaru.

Ievietosim skaitļus attiecībās -

• Parāda un aktīvu attiecība = Kopējais parāds / Aktīvu kopsumma vai Parāda un aktīvu attiecība = 100 000 USD / 500 000 USD = 0,2.

Tas nozīmē, ka uzņēmumam High ir vairāk aktīvu nekā aizdevumiem, kas ir diezgan labs signāls.

# 4 - parāda EBITDA koeficients

Šis aizņemto līdzekļu īpatsvars ir galvenais koeficients, kas noskaidro, cik lielu parādu ietekmē uzņēmuma ienākumus. Jūs varat jautāt, kāpēc? Tāpēc, ka šeit mēs runājam par EBITDA, ti, peļņu pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas. Tā kā uzņēmumam ir jāmaksā procenti (parāda izmaksas), šai attiecībai būs milzīga ietekme uz uzņēmuma peļņu.

Parāda EBITDA formula

Šīs attiecības formula ir šāda -

Parāda EBITDA koeficienta formula = Kopējais parāds / EBITDA

Parāda EBITDA interpretācija

Šī attiecība ir svarīga tāpēc, ka, ja mēs zinām, cik liels parāds ir uzņēmumam, salīdzinot ar to, cik uzņēmums nopelna pirms procentu izmaksas; mēs zinātu, kā parāds var ietekmēt uzņēmuma peļņu. Piemēram, ja parāds ir lielāks, procentu būtu vairāk (iespējams, ja parāda izmaksas ir lielākas), kā rezultātā nodokļi būtu mazāki un otrādi.

Parāda EBITDA piemērs

Uzņēmuma Y parāds ir 300 000 USD, un tajā pašā gadā tā ziņoja par EBITDA 60 000 USD. Uzziniet parāda EBITDA sviras koeficientu.

Ievietosim attēlu, lai uzzinātu attiecību.

• Parāda EBITDA attiecība = Kopējais parāds / EBITDA
• Vai arī parāda EBITDA attiecība = 300 000 USD / 60 000 USD = 5,0

Ja šī attiecība tiek sasniegta augstāk, tas nozīmē, ka parāds ir lielāks nekā ienākumi, un, ja šis rādītājs ir zemāks, parāds ir salīdzinoši mazāks nekā ienākumi (tas ir lieliski).

Apskatiet arī šo detalizēto diskusiju par Parādu EBTIDA DSCR Ratio

Kāpēc jums jāaplūko aizņemto līdzekļu īpatsvars?

Kā investoriem jums ir jāaplūko viss. Sviras koeficienti jums palīdzēs, kā uzņēmums ir strukturējis savu kapitālu.

Daudziem uzņēmumiem nepatīk ņemt kredītus no ārpuses. Viņi uzskata, ka viņiem būtu jāfinansē visa paplašināšanās vai jaunie projekti, izmantojot pašu kapitālu.

Bet, lai izmantotu aizņemto līdzekļu priekšrocības, ir svarīgi strukturēt kapitālu ar daļu no parāda. Tas palīdz samazināt kapitāla izmaksas (samazinot pašu kapitāla izmaksas, tas ir milzīgs). Turklāt tas palīdz maksāt mazāk nodokļu, jo nodokļi tiek aprēķināti pēc procentu (ti, parāda izmaksu) samaksas.

Kā investoriem jums jāaplūko uzņēmumi un jāaprēķina iepriekš minētie rādītāji. Jūs iegūtu skaidrību par to, vai uzņēmums spēj izmantot sviras priekšrocības vai nē. Ja uzņēmums ir uzņēmies pārāk daudz parādu, ir pārāk riskanti ieguldīt uzņēmumā. Tajā pašā laikā, ja uzņēmumam nav parāda, tas var atmaksāties pārāk daudz kapitāla izmaksās un ilgtermiņā faktiski samazināt savus ienākumus.

Bet tikai sviras koeficienti nepalīdzēs. Jums jāaplūko visi finanšu pārskati (īpaši četri - naudas plūsmas pārskats, peļņas vai zaudējumu aprēķins, bilance un akcionāru pašu kapitāla pārskats) un visi pārējie rādītāji, lai iegūtu konkrētu priekšstatu par to, kā uzņēmumam klājas. Tomēr tas noteikti palīdz investoriem izlemt, vai uzņēmums izmanto sviras priekšrocības.

Ieteiktie lasījumi

Ceļvedis uz sviras koeficientu. Šeit mēs apspriežam formulu, lai aprēķinātu sviras rādītājus, ieskaitot parāda kapitāla koeficientu, parāda kapitāla koeficientu, parāda aktīvu attiecību un parāda EBITDA koeficientu. Turklāt jūs varat apskatīt šādus ieteiktos lasījumus:

• Aprēķiniet Win / Loss Ratio
• Īres nomas piemērs
• Pašu kapitāla attiecības piemērs
• Darbības sviras un finanšu sviras
<