seychellesartprojects.org

Uzņēmumu apvienošanās un apvienošanās process (apvienošanās un iegūšana)

M & A process ir daudzpakāpju process, un tas var būt īss atkarībā no iesaistītā darījuma lieluma un sarežģītības. Apvienošanās un pārņemšana ir tā uzņēmuma darbības daļa, kurā divi uzņēmumi pilnībā vai daļēji apvieno savus aktīvus, vai nu veidojot jaunu vienību, vai darbojoties kā viens vai otrs.

Mēs to esam sadalījuši 8 lielos posmos:

1. Stratēģijas izstrāde
2. Mērķu identificēšana un sazināšanās ar tiem
3. Informācijas apmaiņa
4. Vērtēšana un sinerģija
5. Piedāvājums un sarunas
6. Pienācīga rūpība
7. Pirkuma līgums
8. Darījuma slēgšana un integrācija

8 solis apvienošanās un iegādes (M&A) procesā

# 1 - Stratēģijas izstrāde

M & A process sākas ar stratēģijas izstrādi, kas ietver dažādus aspektus. Pircējs identificē apvienošanās un pārņemšanas darījumu procesa motivāciju, darījuma veidu, kuru viņi vēlas veikt, kapitāla daudzumu, ko viņi ir gatavi tērēt šim darījumam, ir daži no faktoriem, kurus pircējs apsver, izstrādājot stratēģiju.

# 2 - mērķu identificēšana un sazināšanās ar tiem

Pēc tam, kad pircējs ir izstrādājis M&A stratēģiju, viņi sāk noteikt iespējamos mērķus tirgū, kas atbilst viņu kritērijiem. Tiek izveidots visu iespējamo mērķu saraksts, un pircējs sāk sazināties ar mērķiem, lai izteiktu interesi par tiem. Šī posma galvenais mērķis ir iegūt vairāk informācijas par mērķiem un izmērīt viņu interesi par šādu darījumu.

# 3 - informācijas apmaiņa

Pēc tam, kad sākotnējā saruna noritējusi veiksmīgi un abas puses ir izrādījušas interesi turpināt darījumu, tās sāk sākotnējo dokumentāciju, kas parasti ietver nodomu protokola iesniegšanu, lai oficiāli paustu interesi par darījumu, un paraksta konfidencialitātes dokumentu, nodrošinot, ka tiesvedība un darījuma diskusijas neizies. Pēc tam uzņēmumi apmainās ar informāciju, piemēram, finanšu datiem, uzņēmuma vēsturi utt., Lai abas puses varētu labāk novērtēt darījuma priekšrocības attiecīgajiem akcionāriem.

 # 4 - Vērtēšana un sinerģija

Pēc tam, kad abām pusēm ir vairāk informācijas par darījumu partneri, tās sāk mērķa un darījuma novērtēšanu kopumā. Pārdevējs mēģina noteikt, kāda būtu laba cena, kuras rezultātā akcionāri iegūtu no darījuma. Pārdevējs mēģina novērtēt, kāds būtu saprātīgs mērķa piedāvājums. Pircējs arī mēģina novērtēt sinerģiju apjomu apvienošanās un pārņemšanas darījumos, ko viņi var iegūt no šī darījuma izmaksu samazināšanas, palielinātas tirgus ietekmes utt. Veidā.

# 5 - piedāvājums un sarunas

Pēc tam, kad pircējs ir pabeidzis pircēja novērtējumu, viņš iesniedz mērķa akcionāriem piedāvājumu. Šis piedāvājums varētu būt naudas piedāvājums vai akciju piedāvājums. Pārdevējs analizē piedāvājumu un veic pārrunas par izdevīgāku cenu, ja uzskata, ka piedāvājums nav pamatots. Šis solis var ilgt ilgu laiku, jo neviena no pusēm nevēlas dot pārsvaru otrai, parādot savu steigu noslēgt darījumu. Vēl viens izplatīts šķērslis šajā solī ir tas, ka dažreiz, ja mērķis ir ļoti pievilcīgs uzņēmums, potenciālo pircēju varētu būt vairāk nekā viens. Tik bieži pircēju starpā notiek konkurence, lai piedāvātu mērķim labāku cenu un nosacījumus.

# 6 - Pienācīga pārbaude

Pēc tam, kad mērķis ir pieņēmis pircēja piedāvājumu, pircējs sāk mērķa uzņēmuma uzticamības pārbaudi. Pienācīga pārbaude sastāv no mērķa struktūras visu aspektu, tostarp produktu, klientu bāzes, finanšu grāmatvedības, cilvēkresursu utt., Rūpīgas pārskatīšanas. Mērķis ir nodrošināt, ka pircējam iepriekš sniegtajā un balstītajā informācijā nav pretrunu. uz kuru tika izteikts piedāvājums. Ja rodas dažas neatbilstības, tas var izraisīt piedāvājuma pārskatīšanu, lai pamatotu faktisko informāciju.

# 7 - pirkuma līgums

Pieņemot, ka viss ir izdevies labi, ieskaitot valdības apstiprinājumus un to, ka nav spēkā likumi par konkurences noteikumiem, abas puses sāk izstrādāt galīgo līgumu, kurā izklāstīta skaidra nauda / krājumi, kas tiktu piešķirti mērķa akcionāriem. Tas ietver arī laiku, kurā šāds maksājums tiks veikts mērķa akcionāriem.

# 8 - Darījuma slēgšana un integrācija

Pēc pirkuma līguma noslēgšanas abas puses slēdz darījumu, parakstot dokumentus, un pircējs iegūst kontroli pār mērķi. Pēc darījuma noslēgšanas abu vienību vadības komandas strādā kopā, lai integrētu tās apvienotajā uzņēmumā.

M&A darījumu noteikumi

Apvienošanās un pārņemšanas procesa noteikumi ir šādi -

• Pretmonopola tiesības - M&A procesi tiek ļoti cieši regulēti, jo tiem ir potenciāls izjaukt godīgu un taisnīgu tirgu. Lai veiktu M&A darījumus, ir nepieciešams valdības apstiprinājums. Ja valdība uzskata, ka darījums ir pretrunā sabiedrības interesēm, tā ieviesīs konkurences noteikumus un noraidīs darījumu.
• Likumi - Ir ieviesti dažādi likumi, lai uzraudzītu apvienošanās un pārņemšanas darījumu procesu un pārliecinātos, ka tie nav pretrunā sabiedrības interesēm. Piemēram, Viljamsa likums pieprasa atklātību, ja uzņēmums iegūst vairāk nekā 5% cita uzņēmuma.

Secinājums

M&A darījumi notiek regulāri, un dažreiz tie notiek kā draudzīgi darījumi, un dažreiz tie ir naidīgi. Tie palīdz uzņēmumiem augt tajā pašā nozarē, kā arī paplašināties jaunās nozarēs. M&A darījumu process var būt garš vai īss atkarībā no darījuma sarežģītības, kā arī lieluma. Laika periods var būt atkarīgs arī no normatīvajiem apstiprinājumiem, kas nepieciešami s