seychellesartprojects.org

Starpība starp obligāciju un aizdevumu

Primārā atšķirība starp Obligācijām un Aizdevumu ir tā, ka obligācijas ir uzņēmuma emitētie parāda instrumenti, lai piesaistītu tirgū ļoti tirgojamus līdzekļus, ti, persona, kurai ir obligācija, var to pārdot tirgū, negaidot tās termiņu, savukārt aizdevums ir vienošanās starp abām pusēm, kur viena persona aizņemas naudu no citas personas, kas parasti nav tirgojama tirgū.

Termini obligācija un aizdevums ir savstarpēji saistīti; tomēr tie nav vienādi un tiem ir īpašas būtiskas atšķirības. Abi ir parādi. Obligācijas ir sava veida aizdevums, ko lielas vienības, korporācijas vai valdības izmantos, lai piesaistītu kapitālu, kas nepieciešams uzņēmējdarbības veikšanai, un tas tiek darīts, pārdodot IOU sabiedrībai.

Kas ir aizdevums?

Aizdevums ir parāds, kurā aizdevējs aizdos naudu, un aizņēmējs naudu aizņemsies. Parāda naudas atmaksai tiks noteikts īpašs termiņš, kas ietver gan procentu summu, gan pamatsummu, kuru aizņēmējs ir aizņēmies no šī aizdevēja. Šī principiālā summa parasti tiek maksāta pa daļām regulāri. Kad katra iemaksa ir līdzīga naudas summa, to sauc par mūža renti.

Kas ir Bonds?

Obligācijas parasti sauc par fiksēta ienākuma vērtspapīriem, un tā ir viena no 3 galvenajām aktīvu klasēm, kas individuālajiem ieguldītājiem parasti ir vislabāk pazīstama, kā arī akcijas (ti, akcijas) un naudas ekvivalenti. Daudzas valsts un korporatīvās obligācijas tiek publiski tirgotas; citi tiek tirgoti tikai ārpusbiržas (ti, ārpusbiržas) vai privāti starp aizdevēju un aizņēmēju.

Obligāciju un aizdevumu infografika

Kritiskās atšķirības starp obligācijām un aizdevumiem

• Galvenā atšķirība ir tā, ka obligācijas ir ļoti tirgojamas. Ja iegādājaties obligāciju, parasti ir tirgus vieta, kur to var tirgot. Tas nozīmē, ka jūs pat varat pārdot obligācijas, nevis gaidīt trīsdesmit gadu beigas. Praksē cilvēki iegādājas obligācijas, kad vēlas tādā veidā palielināt savu portfeli. Aizdevumi parasti ir līgumi starp aizņēmējiem un bankām. Aizdevumi parasti nav tirgojami, un bankai būs pienākums redzēt visu aizdevuma termiņu.
• Atmaksu gadījumā obligācijas tiek pilnībā atmaksātas tikai obligācijas termiņa beigās - piemēram, 10, 20 vai 30 gadus. Varbūt bankas regulāri atmaksāšanas laikā sagaida gan pamatsummas, gan procentu atmaksu.
• Valsts obligāciju procentu likmes parasti ir zemākas. ASV un Lielbritānijas valdības obligācijas, iespējams, tiek uzskatītas par zema riska kategorijām. Savukārt privātie aizdevumi ar nenodrošinātu parādu, iespējams, piesaistīs augstāku procentu likmi. Korporatīvās obligācijas galvenokārt atrodas kaut kur pa vidu - atkarībā no uzņēmuma reputācijas.
• Obligāciju emisija uzņēmumiem dod ievērojami lielāku brīvību darboties, kā viņi uzskata par piemērotu, jo tas atbrīvo tos no ierobežojumiem, kas bieži tiek saistīti ar banku aizdotajiem aizdevumiem. Apsveriet, piemēram, ka aizdevēji vai kreditori bieži pieprasa uzņēmumiem piekrist dažādiem ierobežojumiem, piemēram, neizlaist vairāk parādu vai nepiegādāt korporācijas, kamēr viņu aizdevumi nav pilnībā atmaksāti.
• Procentu likme, ko uzņēmumi maksā obligāciju investoriem, bieži ir mazāka par procentu likmi, kas viņiem būtu jāmaksā, lai saņemtu aizdevumu no bankas.
• Obligācijām, kuras tiek tirgotas tirgū, ir kredītreitinga aģentūru izsniegts kredītreitings, kas sākas no ieguldījumu pakāpes līdz spekulatīvai kategorijai, kur ieguldījumu kategorijas obligācijas tiek uzskatītas par zemas riska pakāpēm un parasti ar zemu ienesīgumu. Turpretī spekulatīvās obligācijas tiek uzskatītas par augstāka riska kategorijām, un tāpēc tās tiek tirgotas ar augstāku ienesīgumu, lai kompensētu ieguldītājiem riska prēmiju. Gluži pretēji, aizdevumam nav šāda jēdziena; tā vietā kredītspēju pārbauda kreditors.

Salīdzinošā tabula

Pamats - obligācijas pret aizdevumu		Bonds		Aizdevums
Definīcija		Tas ir sava veida parāda instruments. Tas ir veids, kā valdībai vai uzņēmumam piesaistīt naudu, faktiski pārdodot IOU - ar procentu maksājumiem katru gadu.		Aizdevums ir arī cita veida parāda instruments, ko galvenokārt nodrošina privāta banka ar mainīgu procentu likmi.
Procentu likmes		Valsts obligāciju ienesīgums, visticamāk, ir zems un ir drošāks ieguldījums.		Salīdzinot ar Bond, aizdevuma procentu likmes vairumā gadījumu ir augstākas, un, ja tas ir aizdevums bez ķīlas, tad tā procentu likme būtu daudz augstāka.
Avota vieta		Obligācijas var pārdot obligāciju tirgos finanšu / valsts iestādēm.		Aizdevumus galvenokārt sankcionē bankas.
Īpašumtiesības		Valdības vai firmas parasti pārdod obligācijas.		Korporācijas vai privātpersonas tos aizņemas.
Procentu likmes veids		Obligāciju procentu likmes var būt vai nu fiksētas, mainīgas, vai arī procentu likmes nevar būt, piemēram, nulles kupona obligāciju gadījumā, kuras tiek emitētas ar atlaidi nominālvērtībai. Starpību uzskata par procentiem, un tā tiek iegrāmatota proporcionāli.		Aizdevumu procentu likmes ir vai nu fiksētas, vai mainīgas likmes, kas ir saistītas ar bāzes likmi.
Tirdzniecība		Obligācijas, kas tiek pārdotas un pirktas obligāciju tirgos, un obligāciju cenas var virzīties augšup un lejup tāpat kā akciju cenas.		Aizdevumi parasti tiek fiksēti bankā, kurai tie ir jāaizdod.
Piemēri		10 gadu ASV valsts obligācijas, hipotēku nodrošināti vērtspapīri (MBS), ar aktīviem nodrošināti vērtspapīri (ABS) utt .;		Termiņkredīti, mainīgi bankas aizdevumi, naudas kredīts utt.

Secinājums

Aizdevumi ir sava veida parāds, kurā aizdevējs aizdos naudu, bet aizņēmējs naudu aizņemsies. Parāda naudas atmaksai tiek noteikts konkrēts laiks, kas ietver procentus un pamatsummu, kuru korporatīvais vai jebkurš individuālais aizņēmējs ir aizņēmies no aizdevēja; turpretī obligācija ir aizdevuma veids, kas pazīstams arī kā parāda nodrošinājums. Obligāciju gadījumā kreditors vai aizdevējs ir sabiedrība, bet aizņēmēji parasti ir lielās korporācijas vai valdība.

Kredīti parasti nav tirgojami, kā minēts iepriekš, turpretī obligācijām ir tirgus, kurā tās var tirgot pirms obligāciju termiņa beigām.