Atlikušais ienākums (definīcija, formula) Kā aprēķināt?

Kas ir atlikušais ienākums?

Atlikušais ienākums ir vērtējumā izplatīts jēdziens, un to var definēt kā radīto pārpalikumu, kas pārsniedz neto ienākumu summas minimālo atdeves likmi (bieži dēvē par kapitāla izmaksām).

Atlikušo ienākumu formula = uzņēmuma neto ienākumi - kapitāla maksa

Kur,

  • Kapitāla maksa = pamatkapitāla izmaksas x pamatkapitāls

Soli pa solim atlikušā ienākuma aprēķināšana

  1. Aprēķiniet uzņēmuma neto ienākumus vai tīro peļņu, ko var iegūt arī no uzņēmuma peļņas vai zaudējumu aprēķina.
  2. Aprēķiniet kapitāla izmaksas, izmantojot dažādas citas metodes, piemēram, CAPM, Building block pieeja, vairāku modeļu pieeja utt.
  3. No bilances ņem pamatparāda bilances vērtību.
  4. Reiziniet pamatkapitāla vērtību ar kapitāla izmaksām, kas aprēķinātas 2. solī.
  5. Tagad atskaitiet 4. solī aprēķināto kapitāla prasību no tīrajiem ienākumiem, kas iegūti 1. solī, un rezultāts būs atlikušais ienākums.

Tas skaidri parāda ekonomisko peļņu, nevis tikai grāmatvedības peļņu.

Piemēri

Šo Atlikušo ienākumu formulas Excel veidni varat lejupielādēt šeit - Atlikušo ienākumu formulas Excel veidne

1. piemērs

MQR Inc. ir biržā kotēts uzņēmums. Pēc publiski pieejamiem ierakstiem firmas tīrie ienākumi ir 123 765 USD. Uzņēmuma pamatkapitāls ir 1 100 000 USD. Pieņemot, ka uzņēmuma kapitāla izmaksas ir 10%, jums jāaprēķina uzņēmuma atlikušie ienākumi.

Risinājums

Aprēķināšanai izmantojiet šādus datus

 Tagad mēs aprēķināsim pašu kapitāla maksu, kas ir nekas cits kā pamatkapitāla izmaksas x pamatkapitāls, kas ir 1 100 000 USD x 10%, kas ir 110 000 USD.

  • Kapitāla maksa = 110000.00

  • Atlikušais ienākums = uzņēmuma neto ienākumi - kapitāla maksa
  • = 123765,00 - 110000,00

2. piemērs

Jā, līzinga kompānija, Inc. (YCI) ir vidēja lieluma kompānija tirgus kapitalizācijas ziņā, un saskaņā ar publiskajiem datiem uzņēmums ir paziņojis, ka kopējie aktīvi ir USD 4 miljoni, un uzņēmuma kapitāla struktūra ir Piecdesmit% ar pamatkapitālu un Piecdesmit% ar parādu. Uzņēmums aizņemas ar vidējo likmi 8% pirms nodokļu nomaksas, un procentus var uzskatīt par atskaitāmiem no nodokļiem. Tādējādi uzņēmuma parādu izmaksas pēc nodokļu nomaksas ir 5,6%. Firma ir ziņojusi par savu EBIT, tas ir, peļņu pirms procentiem un nodokļiem USD 400 000 apmērā, un likumā noteiktā ienākuma nodokļa likme ir 30%. Uzņēmuma tīrie ienākumi ir šādi :

  • Uzņēmuma EBIT - USD 400 000
  • Atņemt: Procentu izdevumi - USD 140 000
  •  Ienākumi pirms nodokļu nomaksas - 260 000 ASV dolāri
  • Atskaitīt: ienākuma nodoklis - 78 000 ASV dolāri
  •  Uzņēmuma neto ienākumi - USD 182 000

 Jūs varat pieņemt, ka pamatkapitāla izmaksas ir 14%. 182 000 USD ir grāmatvedības peļņa, bet vai firmas rentabilitāte bija pietiekama atdeve tās akcionāriem? . Jums jāaprēķina atlikušo ienākumu pieeja.

Risinājums

Viena atlikušo ienākumu aprēķināšanas metode ir neto ienākumu atņemšana no pašu kapitāla prasības (naudas izteiksmē pašu kapitāla izmaksas, kas ir aptuvenās). Mēs varam aprēķināt kapitāla maksu, izmantojot apspriesto formulu.

Aprēķināšanai izmantojiet šādus datus

Pirmkārt, mums jāaprēķina pamatkapitāls

Tāpēc pamatkapitāla aprēķins būs šāds,

Kopējais pašu kapitāls = USD 4 000 000 x 50%

  • Pamatkapitāls = 2 000 000 USD

Tāpēc kapitāla maksas aprēķins būs šāds,

Kapitāla maksa = pamatkapitāls × pamatkapitāla izmaksas

= 2 000 000 USD × 12%

  • Kapitāla maksa = 240 000 ASV dolāri.

Atlikušos ienākumus var aprēķināt, izmantojot šādu formulu:

Atlikušais ienākums = uzņēmuma neto ienākums - kapitāla maksa

= 182 000 USD - 240 000 USD

Kā redzams no negatīvās ekonomiskās peļņas, var secināt, ka YCI nav jānopelna atbilstoši kapitāla kapitāla izmaksu segšanai. Lai arī uzņēmums no grāmatvedības viedokļa ir rentabls no ekonomiskā viedokļa, tas rada zaudējumus.

3. piemērs

Nesen reģistrēts uzņēmums investoriem un akcionāriem šķiet daudzsološs uzņēmums. Tā pamatkapitāla attiecība bija 60% un parāds 40%. Uzņēmuma kopējie aktīvi ir USD 50 000 000. Tīrā peļņa, par kuru ziņots, bija USD 4 700 500. Tā kā uzņēmums tika novērtēts kā riskants, firmai piešķirtā kapitāla izmaksas bija 16%. Jums ir jānovērtē, vai uzņēmums gūst peļņu ekonomiskā nozīmē?

Risinājums

Viena atlikušā ienākuma aprēķināšanas metode ir neto ienākumu atņemšana no pašu kapitāla prasības (naudas izteiksmē pašu kapitāla izmaksas, kas ir aprēķinātās).

Aprēķināšanai izmantojiet šādus datus

Pirmkārt, mums jāaprēķina pamatkapitāls

Tāpēc pamatkapitāla aprēķins būs šāds,

Kopējais pašu kapitāls = USD 50 000 000 x 60%

  • Pamatkapitāls = USD 30 000 000

Tāpēc kapitāla maksas aprēķins būs šāds,

Kapitāla maksa = pamatkapitāls × pamatkapitāla izmaksas

= USD 30 000 000 × 16%

  • Kapitāla maksa = 4 800 000 USD

Atlikušos ienākumus var aprēķināt, izmantojot šādu formulu:

Atlikušais ienākums = uzņēmuma neto ienākumi - pašu kapitāla maksa:

= 4 700 500 USD - 4 800 000 USD

Kā redzams no negatīvās ekonomiskās peļņas, var secināt, ka AEW nav jānopelna atbilstoši kapitāla kapitāla izmaksu segšanai. Lai arī uzņēmums no grāmatvedības viedokļa ir rentabls no ekonomiskā viedokļa, tas rada zaudējumus.

Atlikušo ienākumu kalkulators

Jūs varat izmantot šo kalkulatoru

Uzņēmuma neto ienākumi
Kapitāla maksa
Atlikušais ienākums
 

Atlikušais ienākums = Uzņēmuma neto ienākumi - kapitāla maksa
0 - 0 = 0

Atbilstība un lietojumi

Tradicionāli sagatavotajā peļņas un zaudējumu aprēķinā bija jāatspoguļo īpašniekiem vai akcionāriem pieejamā peļņa. Tāpēc ienākumu pārskatā tiek attēlota tīrā peļņa pēc procentu izdevumu uzskaites par kapitāla parāda izmaksām. Peļņas vai zaudējumu aprēķinā dividendes vai citas pamatkapitāla izmaksas nebija ieturētas. Turpmāk īpašniekiem bija jāizlemj, vai viņu līdzekļi šajos apstākļos pelna ekonomiski.

No otras puses, ekonomiski saprātīgi, atlikušie ienākumi skaidri izskaidro akcionāru alternatīvās izmaksas un tādējādi atņem aprēķinātās pamatkapitāla izmaksas. Nepieciešamā kapitāla atdeves likme ir pašu kapitāla robežizmaksas. Pašu kapitāla izmaksas var uzskatīt par robežizmaksām, jo ​​tās atspoguļo pašu kapitāla papildu izmaksas neatkarīgi no tā, vai tās pārdod vairāk pašu kapitāla daļu, vai iekšēji radītas. Šis jēdziens ir vērtēšanā izmantotais vairākums, kad priekšroka tiek dota atlikušo ienākumu pieejai.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found